Araştırma Raporu - Şirket güncellemesi - Trakya Cam

Bulgaristan'daki doğalgaz indirimi karlılığı 2Ç16'dan itibaren ateşleyecek

Hisse için 12 aylık hedef fiyatımızı 2,60 TL’den 3.15 TL’ye yükseltiyoruz ve “Endeks üzeri getiri” beklentimizi koruyoruz. Bulgaristan karlılığının beklentilerin üstünde seyretmesi ve Nisan’da yapılan %23’lük doğal gaz indirimiyle daha da artacak olması, kuvvetli seyreden yurtiçi operasyonlar ve hükümetin ithal ürünlere uyguladığı ek vergilerin olumlu katkıları sayesinde 2016 için tahminlerimizi iyileştiriyoruz. 2015 sonundan itibaren tam konsolide edilen Bulgaristan iştirakini de modelimize eklememizle bu yılın konsolide finansalları güçlü bir büyümeye işaret ediyor. Son çıkardığımız 29 Ocak tarihli rapordan sonra hisse,  endeksin %36 üstünde getiri sağlamış olsa da bu trendin devam edeceğini ve hisseyle ilgili olumlu gelişmelerin henüz tamamıyla fiyatlanmadığını düşünüyoruz. Hisse kendi tarihi finansallarına göre ortalama %18 iskontolu işlem görüyor.

Detaylı İngilizce rapor için tıklayınız.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.