QNB Finansinvest Finans Odak İrem Dışpınar

TCMB beklentilere paralel %50 olan politika faiz oranını sabit bıraktı. Hatırlanacağı üzere TCMB, Haziran 2023’ten başlamak üzere ortodoks para politikasına geçilmesi ile birlikte Ocak’ta, sekizinci kez faiz artırımı gerçekleştirdi. Şubat’ta faizi sabit bırakan TCMB, Mart’ta politika faizini 500 baz puan ile %45’ten %50’ye yükseltmişti. TCMB Nisan ve Mayıs aylarında ise bir değişiklik gerçekleşmedi. Dünkü karar metninde Nisan’da aylık enflasyonun ana eğiliminin sınırlı bir zayıflama kaydettiği, yakın döneme ilişkin göstergelerin de yurt içi talepte ilk çeyreğe kıyasla yavaşlamaya işaret ettiği belirtildi. Aylık enflasyonun ana eğiliminde belirgin ve kalıcı bir düşüş sağlanana ve enflasyon beklentileri öngörülen tahmin aralığına yakınsayana kadar sıkı para politikası duruşunun sürdürüleceği mesajı metinde yer aldı. TCMB enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda para politikası duruşunun sıkılaştırılacağını yineledi. Ayrıca para politikasındaki kararlı duruşun, yurt içi talepte dengelenme, Türk lirasında reel değerlenme ve enflasyon beklentilerinde düzelme vasıtası ile aylık enflasyonun ana eğilimini düşüreceğini ve dezenflasyonun yılın ikinci yarısında tesis edileceğini ifade etti. Son dönem kredi büyümesi ve mevduat gelişmeleri göz önünde bulundurularak, makro finansal istikrarı koruyacak ve parasal aktarım mekanizmasını destekleyecek ek adımlar atılacağı belirtildi. Banka yurt içi ve yurt dışı yerleşiklerin Türk lirası finansal varlıklara talebiyle oluşan likidite fazlasının da ilave tedbirlerle sterilize edileceğini açıkladı. TCMB ilave sterilizasyon tedbirleri kapsamında TL mevduat ve KKM hesaplarına uygulanan zorunlu karşılık oranlarını artırdı. Yurt dışı yerleşikler 17 Mayıs haftasında 1,34 milyar dolarlık tahvil aldı. Yabancılar bir önceki hafta 2,8 milyar TL’lik rekor alımın ardından DİBS’te yine yüksek pozisyonlanmış oldu. DİBS’te sekiz haftalık periyotlar dikkate alındığında, yurt dışı yerleşiklerin bu dönemdeki alımı, 5,9 milyar dolar ile 2013'ten bu yana en güçlü yabancı ilgisine işaret etti. Yabancılar iki haftalık alımın ardından geçen hafta hissede 232 milyon dolarlık satış gerçekleştirdi. BIST 100 Endeksi 11.000 olan ana direncine doğru yükselişlerde güç kaybına uğruyor. Endeksin 10.700 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli yükselen trendini koruması açısından önemli. Bu seviyenin altında ise düzeltme hareketinin devam etme riski bulunuyor. Bu durumda 10.600 sonraki destek seviyesidir. 10.900 ve 11.000 ise dirençler haline geldi. 11.000 direncinin altında aşağı yönlü hareketlere karşı temkinli olmakta fayda bulunuyor. 10.700 mevcut trade pozisyonları için stop loss olarak takip edilebilir. Bankacılık endeksinin ise 15.000 desteğini koruması kısa vadeli görünümü açısından önemli. 16.000 ise ana direnç olarak korunuyor. BIST’te yükselen trendeki rekor tazeleme eğiliminin ardından ara ara yaşanabilecek geri çekilmeler endeksin güç toplaması için olağan ve sağlıklı bir durum olarak değerlendirilebilir.

EUR/USD; ECB Başkanı Lagarde’ın Haziran’da faiz indirim yanlısı açıklama yapması ve Fed’in toplantı tutanaklarında üyelerin faiz artırım ihtimaline yönelik görüş bildirmesi ile geri çekildi. Buna paralel parite 1,08-1,09 bandının alt tarafına yönelmiş durumda. Paritenin 1,08 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli yükselen trenddeki hareketini koruması açısından önemli. 1,08’in altında ise 1,0760 desteğine doğru geri çekilme ihtimali bulunuyor. Yükselişlerde güç kaybına uğradığı 1,09 seviyesi ana direnç olarak geçerli. Dolar kuru 32,20 desteğinin altını test etse de bu seviyede yeniden destek ile karşılaşıyor. Dolayısıyla da kurun 32,20’nin altında kalıcı olması 32,00 ana desteğine yönelimi açısından önemli. 32,00 ana desteğinin altına yönelim TL’de toparlanma eğiliminin ileri taşınması için öne çıkıyor. 32,30 ve 32,40 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

Petrol fiyatları direnç seviyelerine yükselişte güç kaybına uğruyor. Brent petrolde 80,80 dolar destek, 84,30 dolar ise direnç seviyesidir. 2400 doların üzerine yönelim ile rekor tazeleyen altın ons fiyatları ABD tahvil faizlerindeki yükselişle birlikte bu seviyenin altına geri çekilmişti. Dolayısıyla da altın ons fiyatları yaşanan yükselişin ardından alçalan trendde kısa vadeli düzeltme içerisinde hareket ediyor. 2300 dolar ana destek olarak takip edilebilir. 2350 ve 2370 dolar dirençler haline geldi. Gram altın; altın onstaki geri çekilme ile 2400 TL’ye doğru yöneldi. 2390-2400 TL destek aralığı olarak öne çıkıyor. 2440 TL ise artık direnç olarak izlenebilir.

BIST 100 Endeksi haftalık süreçte kısa vadeli yükselen trendde hareket ederken, 11.000’in üzerine yönelimde güç kaybına uğruyor. Endeks tarihi zirvesine doğru hareket sonrasında yeniden 11.000’in altına geri çekiliyor. Endeks dün günü yataya yakın bir seyirle tamamladı. Bugün ise destek ve direnç bölgeleri arasında volatil bir seyir izleyebilir. Endekste 10.700 ilk planda destek konumunda. 10.700’ün üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. Aynı zamanda bu seviyenin üzerinde yükselen trend korunuyor olacak. Buna paralel 10.700’de trade amaçlı pozisyonlar korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. 11.000 ise kısa vadeli eşik seviye olarak geçerli. 11.000 seviyesinin kalıcı olarak aşılması ile yükseliş eğiliminin ileri taşındığını görebiliriz. Bu durumda endeks ilk etapta 11.100 direncine doğru yükseliş gösterebilir. Bankacılık endeksi haftalık bazdaki %16,8 oranındaki yükselişin ardından dün %1,3 geri çekildi. Bankacılık endeksinde 15.000 seviyesi destek olarak geçerli. Bu seviye kısa vadeli yükseliş eğiliminin korunması açısından takip edilebilir. 16.000 aşılması gereken direnç seviyesi olarak öne çıkıyor. CDS’imizin son yılların en düşük seviyesine gerilemesi BIST’in performansı açısından pozitif. BIST’te yükselen trendeki rekor tazeleme eğiliminin ardından ara ara yaşanabilecek geri çekilmeler endeksin güç toplaması için olağan ve sağlıklı bir durum olarak değerlendirilebilir. Önümüzdeki dönem için kredi derecelendirme kuruluşlarından not artırım adımlarının devam etmesine yönelik beklentilerin mevcut olduğunu belirtelim. TL varlıklara yabancı ilgisi devam ediyor. Orta vadeli olarak endekste görünümün güçlü ve yönün yukarı olduğunu düşünüyoruz. Endeksin teknik olarak içerisinde bulunduğu görünüm önümüzdeki dönemde/aylarda ara ara düzeltmeler ile yukarı yönlü seyrine devam edeceğine işaret ediyor. Buna paralel endeksin teknik olarak geçtiğimiz aylarda oluşturduğu formasyonun gereği olarak 12.000 ve vadeler itibarıyla 15.000 hedeflerine doğru yönelim gösterebileceğini düşünüyoruz. Fed’in toplantı tutanakları, son verilerin dezenflasyon sürecinin beklenenden daha uzun sürebileceğini gösterdiğini ve bazı banka yetkililerin gerekmesi halinde faiz oranlarını artırmaya açık olduğunu ortaya koydu. Bazı yetkililer, enflasyona yönelik risklerin gerektirmesi halinde politikayı daha da sıkılaştırma ihtimalinden bahsetti. Para piyasalarındaki fiyatlamalarda Fed'in Eylül’de faiz indirimlerine başlama ihtimali %50'ye geriledi. TCMB’nin TSİ 14:00’de açıklayacağı faiz kararı yurtiçi piyasaların odağında olacak. TCMB’nin Nisan’da olduğu gibi %50 olan politika faiz oranını sabit bırakması bekleniyor. TCMB Başkanı Fatih Karahan olumsuz baz etkisiyle enflasyonun Mayıs’ta zirveye ulaşacağını, tepeyi %75-76 olarak gördüklerini açıklamıştı. Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ek sıkılaşma yapmaya hazır olduklarını ifade ediyor. Toplantı metninde benzer ifadeler görebiliriz.

ECB Başkanı Lagarde’ın Haziran’da faiz indiriminin yüksek ihtimal olduğunu açıklaması EUR/USD’de yukarı yönlü hareketin hız kaybetmesine neden olmuştu. Parite Fed’in toplantı tutanakları sonrasında 1,08-1,09 bandının alt bölgesine doğru hareketlilik gösterdi. Parite son durumda bu bant aralığı dahilinde görünüm sergiliyor. Paritenin 1,08 desteğinin üzerinde kalması kısa vadeli yükselen trenddeki hareketini koruması açısından önemli. Yükselişlerde güç kaybına uğradığı 1,09 seviyesi ana direnç olarak geçerli. 1,08’in altında ise 1,0760 sonraki destek olarak izlenebilir. Dolar kuru 32,20 desteğinin altını test etse de bu seviyede yeniden destek ile karşılaşıyor. Dolayısıyla da kurun 32,20’nin altında kalıcı olması 32,00 ana desteğine yönelimi açısından önemli. 32,00 ana desteğinin altına yönelim TL’de toparlanma eğiliminin ileri taşınması için öne çıkıyor. 32,30 ve 32,40 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

Petrol fiyatları direnç seviyelerine yükselişte güç kaybına uğruyor. Brent petrolde 80,80 dolar destek, 84,30 dolar ise direnç seviyesidir. 2400 doların üzerine yönelim ile rekor tazeleyen altın ons fiyatları yeniden bu seviyenin altına geri çekildi. Dolayısıyla da yaşanan yükselişin ardından altın ons fiyatları kısa vadeli düzeltme içerisinde hareket ediyor. 2400 dolar direnç haline geldi. Bu seviyenin üzeri yeniden 2450 dolar tarihi zirve seviyesine yönelim için takip edilebilir. 2370 dolar ise ilk planda destek olup, altın onsun bu seviye üzerinde kalması kısa vadeli görünümü ve tepki çabası için önemli. Gram altın; altın onstaki geri çekilme ile 2500 TL’nin altına yöneldi. 2465 TL’nin altında sonraki destek seviyesi 2430 TL’de bulunuyor. 2500 TL ise artık ana direnç olarak izlenebilir.

BIST 100 Endeksi kısa vadeli yükselen trendde hareket ederken, 11.000 direncinin üzeri ile tarihi zirve seviyesini ileri taşıdı. Endeksteki yukarı yönlü harekete bankacılık hisselerinde güçlü yükseliş öncülük ediyor. Buna paralel BIST Endeksi dün günü %1,5, bankacılık endeksi ise %6,1 oranında yükselişle tamamladı. Son dört işlem gününde yükselen trendin gerçekleştiği süre zarfında endeks %7,2, bankacılık endeksi ise %16,8 oranında değer kazandı. TL varlıklara yabancı ilgisi devam ediyor. CDS’imizin son yılların en düşük seviyesine gerilemesi BIST’in performansı açısından pozitif. Endekste 10.700 seviyesi artık destek olarak izlenebilir. 10.700’ün üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. Aynı zamanda bu seviyenin üzerinde yükselen trend korunuyor olacak. Buna paralel 10.700’de trade amaçlı pozisyonlar korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. 11.000 ise kısa vadeli eşik seviye olarak takip edilebilir. 11.000 seviyesinin kalıcı olarak aşılması ile yükseliş eğiliminin ileri taşındığını görebiliriz. Bu durumda endeks ilk etapta 11.100 direncine doğru yükseliş gösterebilir. Bankacılık endeksinde 15.000 seviyesi destek haline geldi. Bu seviye kısa vadeli yükseliş eğiliminin korunması açısından takip edilebilir. 16.000 aşılması gereken direnç seviyesi olarak öne çıkıyor.  Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, swap kısıtlamaları için önümüzdeki dönemde bu konuyu değerlendireceklerini ve tek yönlü olmak üzere uzun vadeyi öncelendirerek adım atabileceklerini açıklamıştı. Mehmet Şimşek, çok büyük ihtimalle kredi notumuzun yükseliş trendinde olmaya devam edeceğini ve gri listeden her halükarda çıkacağımızı belirtmişti. Önümüzdeki dönem için kredi derecelendirme kuruluşlarından not artırım adımlarının devam etmesine yönelik beklentilerin mevcut olduğunu belirtelim. Orta vadeli olarak endekste görünümün güçlü ve yönün yukarı olduğunu düşünüyoruz. Endeksin teknik olarak içerisinde bulunduğu görünüm önümüzdeki dönemde/aylarda ara ara düzeltmeler ile yukarı yönlü seyrine devam edeceğine işaret ediyor. Dolayısıyla da BIST için genel olumlu görüşümüz bulunmaktadır. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda; Fed’in faizde bir değişikliğe gitmediği Mayıs toplantısına dair tutanaklar takip edilecek. Fed Yönetim Kurulu Üyesi Waller, faiz indirimlerine başlamak için birkaç ay daha iyi enflasyon rakamları görülmesi gerektiğini söyledi. Buna paralel Fed üyeleri faiz indirimine yönelik olarak temkinli tarafta kalmaya devam ediyor. Fed Başkanı Powell ise son toplantıda; enflasyonun %2 hedefle uyumlu bir şekilde düşüş gösterdiğine dair daha fazla güven kazanana kadar faiz indirimlerinin uygun olmayacağını belirtmişti. Fed Başkanı Powell faiz oranlarının beklenenden daha uzun süre yüksek kalabileceğinin sinyalini vermişti. Toplantı tutanaklarında üyelerin benzer ifadelerini görebiliriz. Diğer yandan ECB Başkanı Lagarde, Haziran’da faiz indiriminin gerçekleşmesinin yüksek ihtimal olduğunu açıkladı. Yarın ise TCMB faiz kararı öne çıkıyor.

EUR/USD paritesi 1,08 seviyesinin üzerinde 1,09 direncine doğru yönelim sergiliyor. Böylece parite kısa vadeli yükselen trenddeki hareketine devam ediyor. Son durumda 1,08-1,09 bandında dengelenme eğilimi gösteriyor. 1,09 direncinin üzeri yükselişin 1,0950 olan sonraki direnç seviyesine doğru devamı için takip edilebilir. 1,08 seviyesinin güçlü bir destek haline geldiğini söyleyebiliriz. Bu seviyenin üzerinde paritede görünüm olumlu görünüyor. Dolar kuru 32,20 desteğinin altını test etse de bu seviyede yeniden destek ile karşılaşıyor. Dolayısıyla da kurun 32,20’nin altında kalıcı olması 32,00 ana desteğine yönelimi açısından önemli. 32,00 ana desteğinin altına yönelim TL’de toparlanma eğiliminin ileri taşınması için öne çıkıyor. 32,30 ve 32,40 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

Petrol fiyatları direnç seviyelerine yükselişte güç kaybına uğruyor. Brent petrolde 80,80 dolar destek, 84,30 dolar ise direnç seviyesidir. Kısa vadeli yükselen trendde hareket eden altın ons fiyatları 2400 doların üzerine yönelmesi sonrasında rekor tazeleme eğilimi gösteriyor. Altın ons jeopolitik gelişmelerin etkisiyle 2432 dolar olan önceki zirvesini de aşarak 2450 dolar ile yeni rekor denemesinde bulundu. 2450 dolar ilk planda direnç haline geldi. 2400 dolar ana desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü. Altın ons önümüzdeki dönemlerde tarihi zirve seviyelerini ileri taşıma eğilimi gösterebilir. Gram altın; altın onstaki yukarı yönlü hareketle yükselen trendde 2500 TL seviyesinin üzerine yükseldi. 2465 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 2540 TL ve 2571 TL dirençler olarak takip edilebilir.

BIST 100 Endeksi geçtiğimiz haftanın sonuna doğru alçalan trendinin üzerine yükselmesi ile yukarı yönlü trende başlamıştı. Endeks Cuma günü ise bankacılık hisseleri öncülüğünde artan alımlarla birlikte sıkışma hareketinin direnci olan 10.400 seviyesini aşarak rekor tazeleme eğilimi gösterdi. Endeks yeni haftaya da olumlu bir başlangıç yaparak yükselen trendde tarihi zirve seviyesini ileri taşıma eğilimi gösteriyor. Endeks 10.800 direncine doğru hareketlilik sergiliyor. Dolayısıyla da günü %0,9, bankacılık endeksi ise %2,3 oranında yükselişle tamamladı. Endekste 10.600 destek haline geldi. 10.600’ün üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. Aynı zamanda bu seviyenin üzerinde yükselen trend korunuyor olacak. Buna paralel 10.600’de trade amaçlı pozisyonlar korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. 10.800’ün üzerinde ise 10.900 ve 11.000 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. Bankacılık endeksi ise tahminlerimiz doğrultusunda yükselen trenddeki hareketine devam ediyor. Bankacılık endeksinde formasyon gereği 14.000 desteğinin üzerinde yükselişin ileri taşınmasını beklediğimizi belirtelim. 15.000 ise ilk planda direnç konumunda. CDS’imizin son yılların en düşük seviyesine gerilemesi BIST’in performansı açısından pozitif. TL varlıklara yabancı ilgisi devam ediyor. Önümüzdeki dönem için kredi derecelendirme kuruluşlarından not artırım adımlarının devam etmesine yönelik beklentilerin mevcut olduğunu belirtelim. Orta vadeli olarak endekste görünümün güçlü ve yönün yukarı olduğunu düşünüyoruz. Endeksin teknik olarak içerisinde bulunduğu görünüm önümüzdeki dönemde/aylarda ara ara düzeltmeler ile yukarı yönlü seyrine devam edeceğine işaret ediyor. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, swap kısıtlamaları için önümüzdeki dönemde bu konuyu değerlendireceklerini ve tek yönlü olmak üzere uzun vadeyi öncelendirerek adım atabileceklerini açıkladı. Mehmet Şimşek, çok büyük ihtimalle kredi notumuzun yükseliş trendinde olmaya devam edeceğini ve gri listeden her halükarda çıkacağımızı belirtti. Mehmet Şimşek ayrıca yerel seçimlerden sonra son 1,5 ayda Türk lirası lehine fon akışı ve portföy değişikliği olduğunu, TCMB’nin swap hariç rezerv pozisyonun 49 milyar dolarlık iyileşme gösterdiğini ifade etti. Haftanın ajandasında; yarın akşam Fed’in toplantı tutanakları, Perşembe günü TCMB faiz kararı öne çıkıyor. Fed faizi değiştirmediği Mayıs ayı toplantısında enflasyonun %2 hedefle uyumlu bir şekilde düşüş gösterdiğine dair daha fazla güven kazanana kadar faiz indirimlerinin uygun olmayacağını belirtti. Fed Başkanı Powell faiz oranlarının beklenenden daha uzun süre yüksek kalabileceğinin sinyalini vermişti. TCMB’nin ise Nisan’da olduğu gibi %50 olan politika faiz oranını sabit bırakması bekleniyor. TCMB Başkanı Fatih Karahan olumsuz baz etkisiyle enflasyonun Mayıs’ta zirveye ulaşacağını, tepeyi %75-76 olarak gördüklerini açıklamıştı. Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ek sıkılaşma yapmaya hazır olduklarını ifade ediyor.

EUR/USD paritesi ABD enflasyon verilerinin ardından 1,08 seviyesinin üzerinde 1,09 direncine doğru yönelim sergiledi. Böylece paritede kısa vadeli yükselen trendde yükseliş ileri taşındı. Ancak parite gerçekleşen hızlı yükselişin ardından son durumda 1,08-1,09 bandında dengelenme eğilimi gösteriyor. 1,09 direncinin üzeri yükselişin 1,0950 olan sonraki direnç seviyesine doğru devamı için takip edilebilir. 1,08 seviyesinin güçlü bir destek haline geldiğini söyleyebiliriz. Bu seviyenin üzerinde paritede görünüm olumlu görünüyor. Dolar kuru 32,20 desteğinin altını test etse de bu seviyede yeniden destek ile karşılaşıyor. Dolayısıyla da kurun 32,20’nin altında kalıcı olması 32,00 ana desteğine yönelimi açısından önemli. 32,00 ana desteğinin altına yönelim TL’de toparlanma eğiliminin ileri taşınması için öne çıkıyor. 32,30 ve 32,40 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

Petrol fiyatları kısa vadeli sıkışmasının üzerine yönelme çabası gösteriyor. Brent petrolde 82,00 dolar destek, 84,30 dolar ise direnç seviyesidir. Kısa vadeli yükselen trendde hareket eden altın ons fiyatları 2400 doların üzerine yönelmesi sonrasında rekor tazeleme eğilimi gösteriyor. Altın ons jeopolitik gelişmelerin etkisiyle 2432 dolar olan önceki zirvesini de aşarak 2450 dolar ile yeni rekor denemesinde bulundu. 2450 dolar ilk planda direnç haline geldi. 2400 dolar ana desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm güçlü. Altın ons önümüzdeki dönemlerde tarihi zirve seviyelerini ileri taşıma eğilimi gösterebilir. Gram altın; altın onstaki yukarı yönlü hareketle yükselen trendde 2500 TL seviyesinin üzerine yükseldi. 2470 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 2540 TL ve 2571 TL dirençler olarak takip edilebilir.

BIST 100 Endeksi geçtiğimiz hafta dalgalı bir seyir izledi. Endeks haftanın başından satış baskısı ile 10.000 ana desteğine doğru geri çekilirken, bu seviye civarında tepki alımları ile dip oluşumu gerçekleştirdi. Endeks sonrasında dirençlerinin üzerine yönelerek ilk önce seans içi grafiğini güçlendirdi, sonrasında ise kısa vadeli alçalan kanalını yukarı tamamladı. Böylece endeks önceki haftalarda düzeltme hareketine başladığı 10.400 direncini Cuma günü yukarı aştı. Endekste 10.400’ün aşılması 10.000-10.400 bandının yukarı tamamlanması için önemli idi. Endeks tahminlerimize paralel bankacılık sektörü öncülüğünde 10.400’ün üzerinde kısa vadeli yükselen trendine başlarken, görünümünü güçlendirdi ve 10.500-10.600 dirençlerinin üzerine yöneldi. Endeks Cuma günü %3,1, bankacılık endeksi ise %4,8 oranında yükseldi. Endeksin haftalık kazancı %4,2, bankacılık endeksinin ise %8,3 oldu. Endekste 10.400 destek haline geldi. 10.400’ün üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. Aynı zamanda bu seviyenin üzerinde yükselen trend korunuyor olacak. Buna paralel 10.400’de trade amaçlı pozisyonlar korunabilir ve trade fırsatları değerlendirilebilir. 10.600’ün üzerinde ise 10.700 ve 10.800 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. Bankacılık endeksi ise tahminlerimiz doğrultusunda 13.800 direncinin üzeri ile kısa vadeli sıkışmasının üzerine yükseldi. Bankacılık endeksinde formasyon gereği 13.800 desteğinin üzerinde yükselişin ileri taşınmasını beklediğimizi belirtelim. 15.000 ise ilk planda direnç konumunda. Aynı zamanda CDS’imizin son yılların en düşük seviyesine gerilemesi BIST’in performansı açısından pozitif. BIST’te yükselen trendeki rekor tazeleme eğiliminin ardından ara ara yaşanabilecek geri çekilmeler endeksin güç toplaması için olağan ve sağlıklı bir durum olarak değerlendirilebilir. Önümüzdeki dönem için kredi derecelendirme kuruluşlarından not artırım adımlarının devam etmesine yönelik beklentilerin mevcut olduğunu belirtelim. TL varlıklara yabancı ilgisi devam ediyor. Orta vadeli olarak endekste görünümün güçlü ve yönün yukarı olduğunu düşünüyoruz. Haftanın ajandasında; Çarşamba akşamı Fed’in toplantı tutanakları, Perşembe günü TCMB faiz kararı öne çıkıyor. Fed faizi değiştirmediği Mayıs ayı toplantısında enflasyonun %2 hedefle uyumlu bir şekilde düşüş gösterdiğine dair daha fazla güven kazanana kadar faiz indirimlerinin uygun olmayacağını öngördüğünü belirtti. Fed Başkanı Powell düzenlediği basın toplantısında, faiz oranlarının beklenenden daha uzun süre yüksek kalabileceğinin sinyalini vermişti. TCMB’nin ise Nisan ayında olduğu gibi %50 olan politika faiz oranını sabit bırakması bekleniyor. TCMB Başkanı Fatih Karahan olumsuz baz etkisiyle enflasyonun Mayıs’ta zirveye ulaşacağını, tepeyi %75-76 olarak gördüklerini belirtti. Enflasyonda belirgin ve kalıcı bir bozulma öngörülmesi durumunda ise, para politikası duruşlarını sıkılaştıracaklarını, enflasyon görünümünde bozulma olması halinde ek sıkılaşma yapmaya hazır olduklarını ifade ediyor.

EUR/USD paritesi ABD enflasyon verilerinin ardından 1,08 seviyesinin üzerinde 1,09 direncine doğru yönelim sergiledi. Böylece paritede kısa vadeli yükselen trendde yükseliş ileri taşındı. Ancak parite gerçekleşen hızlı yükselişin ardından son durumda 1,08-1,09 bandında dengelenme eğilimi gösteriyor. 1,09 direncinin üzeri yükselişin 1,0950 olan sonraki direnç seviyesine doğru devamı için takip edilebilir. 1,08 seviyesinin güçlü bir destek haline geldiğini söyleyebiliriz. Bu seviyenin üzerinde paritede görünüm olumlu görünüyor. Dolar endeksi ise 104 ile son beş haftanın en düşük seviyelerini test etti. Bu durum gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıyor. Dolar kuru 32,20 desteğinin altını test etse de bu seviyede yeniden destek ile karşılaştı. Dolayısıyla da kurun 32,20’nin altında kalıcı olması 32,00 ana desteğine yönelimi açısından önemli. 32,30 ve 32,40 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. 32,00 ana desteğinin altına yönelim TL’de toparlanma eğiliminin ileri taşınması için öne çıkıyor. 32,30 ve 32,40 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

Petrol fiyatları yaşanan düşüşün ardından jeopolitik risklerle yeniden  yukarı yönlü seyir izledi. Brent petrolde 82,00 dolar destek, 84,30 dolar ise direnç seviyesidir. Kısa vadeli sıkışma gösteren altın ons fiyatları ABD tahvil faizlerindeki geri çekilme ile birlikte bu formasyonu yukarı tamamladı. Böylece altın ons fiyatları 2400 dolar direncini aşarken, kısa vadeli yükselen trendde güçlü görünüm sergiliyor. 2400 dolar destek haline geldi. Bu seviye civarında güç toplamasının ardından altın ons jeopolitik gelişmelerin etkisiyle 2432 dolar zirvesini aşarak rekor tazeledi. 2440 dolar ilk planda direnç konumunda, altın onsta yeni zirveler görebiliriz. Gram altın; altın onstaki yukarı yönlü hareketle yükselen trendde 2500 TL seviyesinin üzerine yükseldi. 2500 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 2571 TL direnç olarak takip edilebilir.

BIST 100 Endeksi haftanın başında 10.300 seviyesi civarında düzeltme hareketi ile karşılaşırken, 10.000 ana desteğine doğru geri çekilmelerde tepki alımları ile dip oluşumu göstermişti. Endeks 10.000 seviyesinin üzerinde dip oluşumunu gerçekleştirmesi ile birlikte son birkaç işlem gününde seans içi grafikte ters omuz baş omuz (TOBO) şeklinde formasyon oluşumu gösterdi. Endeks bu formasyonun boyun çizgisini aşarak seans içi görünümünü güçlendirdi. Endekste kısa vadeli görünümün olumlu hale gelmesi için 10.200 direncinin aşılması önemli idi. Endeks dün gelen alımlarla seans içinde yeni bir üçgen sıkışmasını yukarı tamamlayarak 10.200 ve devamında 10.300 dirençlerinin üzerine yükseldi. Endeks günü %1,6, bankacılık endeksi ise %2,7 oranında değer kazandı. Dirençlerinin üzerine yükselişle birlikte endeks günlük grafikteki alçalan trendini yukarı tamamladı ve görünümünü güçlendirdi. Endekste 10.200 desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. Aynı zamanda CDS’imizin son yılların en düşük seviyesine gerilemesi BIST’in performansı açısından pozitif. 10.300 seviyesinin üzerinde ilk etapta 10.400 ana direncine yükseliş öngörüyoruz. 10.400 ise sıkışma hareketinin üst bandına işaret ediyor. Endekste bu sıkışmanın yukarı tamamlanmasını ve yeni bir yükselen trendin başlamasını bekliyoruz. Buna paralel endeksin devamında bankacılık sektörü öncülüğünde 10.500 direncine doğru yükseliş göstereceğini düşünüyoruz. Dolayısıyla da 10.300’ün üzerinde trade amaçlı ek alım yapılabilir görüşündeyiz. Bankacılık endeksinde kısa vadeli görünüm güçlendi, yukarı yönlü potansiyelin hızlanmasını bekliyoruz. Bankacılık endeksinin 13.800 direncini aşmasını ile yükselişini 14.000 direncine devam ettireceğini öngörüyoruz. BIST’te yükselen trendeki rekor tazeleme eğiliminin ardından ara ara yaşanabilecek geri çekilmeler endeksin güç toplaması için olağan ve sağlıklı bir durum olarak değerlendirilebilir. Önümüzdeki dönem için kredi derecelendirme kuruluşlarından not artırım adımlarının devam etmesine yönelik beklentilerin mevcut olduğunu belirtelim. Orta vadeli olarak endekste görünümün güçlü ve yönün yukarı olduğunu düşünüyoruz. Diğer yandan TL varlıklara yabancı ilgisi devam ediyor. TCMB verilerine göre 10 Mayıs haftasında yurtdışı yerleşikler hissede 85 milyon dolarlık alım yaptı. Geçen hafta yabancıların Türk tahvillerinde net alımı 2,83 milyar dolar oldu. Böylelikle tahvilde rekor yabancı alımı gerçekleştirilmiş oldu. Özellikle de son dönemde gösterge tahvil faizinin aşağı yönlü trendde hareket ettiğini belirtelim. Yabancıların Türk bankalarıyla yaptığı swap miktarı geçen hafta 4,6 milyar dolar artış gösterdi. Geçen haftayla birlikte son yedi haftada swap miktarı 13,6 milyar dolar artış kaydetti. TCMB brüt döviz rezervleri geçen hafta 5,6 milyar dolar artışla 74,2 milyar dolara yükseldi. Brüt döviz rezervleri, 3 Mayıs haftasında 69,1 milyar dolar seviyesinde bulunuyordu. Buna paralel geçen hafta yaklaşık son 3 yılın en güçlü rezerv artışı kaydedilmiş oldu.

EUR/USD paritesi ABD enflasyon verilerinin ardından 1,08 seviyesinin üzerinde 1,09 direncine doğru yönelim sergiledi. Böylece paritede kısa vadeli yükselen trendde yükseliş ileri taşındı. Ancak parite gerçekleşen hızlı yükselişin ardından son durumda 1,08-1,09 bandında dengelenme eğilimi gösteriyor. 1,09 direncinin üzeri yükselişin 1,0950 olan sonraki direnç seviyesine doğru devamı için takip edilebilir. 1,08 seviyesinin güçlü bir destek haline geldiğini söyleyebiliriz. Bu seviyenin üzerinde paritede görünüm olumlu görünüyor. Dolar endeksi ise 104 ile son bir ayın en düşük seviyelerinde hareket ediyor. Bu durum gelişmekte olan ülke para birimlerine olumlu yansıyor. Dolar kuru 32,20 desteğinin altını test etse de bu seviyede yeniden destek ile karşılaştı. Dolayısıyla da kurun 32,20’nin altında kalıcı olması 32,00 ana desteğine yönelimi açısından önemli. 32,30 ve 32,40 seviyeleri direnç olarak izlenebilir. 32,00 ana desteğinin altına yönelim TL’de toparlanma eğiliminin ileri taşınması için öne çıkıyor. 32,30 ve 32,40 seviyeleri direnç olarak takip edilebilir.

Petrol fiyatları yaşanan düşüşün ardından dip oluşturma çabası ile tepki alımları gösteriyor. Brent petrolde 80,80 dolar destek, 83,00 dolar ise direnç seviyesidir. Kısa vadeli sıkışma gösteren altın ons fiyatları ABD tahvil faizlerindeki geri çekilme ile birlikte bu formasyonu yukarı tamamladı. Böylece altın ons fiyatları 2380 dolar direncini aşarken, kısa vadeli yükselen trendde 2400 dolar direncine yönelim gösteriyor. 2400 dolar direnci kısa vadeli eşik seviye olarak takip edilebilir. Bu seviye civarında güç toplamasının ardından altın onsta 2418 ve 2432 dolar dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 2360 ve 2350 dolar destekler olarak izlenebilir. Gram altın; altın onstaki yukarı yönlü hareketle yükselen trendde 2485 TL seviyesine ulaştı. 2415 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor. 2485 TL’nin üzerinde ise 2500 TL ilk planda direnç olarak takip edilebilir.