Ham Petrol Yorumları

Petrol fiyatları bir süre yükseldikten sonra dün Çin’den açıklanan imalat sektörü PMI verilerinin düşük gelmesi ve hisse senetlerinin geri çekilmesiyle duruldu. Bu durulmanın devamında aşağı yönlü hareketin başlayıp başlamayacağı bugün Dolar’ın nasıl hareket edeceğine bağlı olarak değişecek. Şayet Dolar’ın son birkaç günlük geri çekilmesinin ardından yükselen faizleriyle birlikte yükselmesi durumunda petrol de yükselir ancak bu yükselişin devamlı olabilmesi için hisse senetlerinin de eş zamanlı olarak yükselmesi gerekir. Böyle olmazsa petrolün yükselişlerde satıcı bulması kolaylaşacaktır. Bu durumda petrol satmak üzere en azından 55 Dolar seviyesinin üzerini de beklemekte fayda var. Zira yaklaşan ekonomik veriler piyasada dalgalanmayı artıracağı için geniş aralıkların gerçekleşme olasılığının yükseldiğini de düşünerek hareket etmek gerek.

Çin’den açıklanan ekonomik verilerin olumlu olmaya devam etmesi petrole olan talebin yükselmeye devam ettiğine işaret ediyor. Bu hafta Çin’den açıklanacak imalat sektörü PMMI verileri bu açıdan önemli. Petrol arzında belirgin bir değişim yokken talebinde yaşanan yükselişin kısa vadeli kalma ihtimali var. Yani Çin kaynaklı talep artışı eğer ABD ve diğer ülkelerin talep artışıyla desteklenmezse petroldeki yükselişi devam etmeyebilir. Bu noktada Dolar’ın ne yapacağı da önemli Eğer Dolar bu hafta içinde gerileyecek olursa ve Çin’den açıklanan PMI verileri beklentiler dahilinde dahi olsa petrolün yükselişlerde açığa satılması para kazandırır.

Petrol fiyatlarında yaşanan yükseliş hisse senetlerindeki yükselişle uyumluluk gösterirken Dolar’ın yükselişiyle uyumsuzluk içinde. Şirket karlılıklarının beklentilerin altında azalabildiği bir süreçteyken ve petrole olan talep mevsimsel olarak düşmüşken petrolün yükselmeye devam etmesi için bugünden itibaren bir sürpriz volatilite unsuru gerekmektedir. Bu hafta açıklanan petrol stok verileri değerlendirildiğinde düşüş beklenirken yükseliş yaşanması ve bugün açıklanacak petrol kuru sayısının beklentilerin üzerinde gelebilecek olması petrolün bugünkü yükseklilerini satış fırsatı haline getiriyor.

Petrol fiyatları momentumunu ve yapısını kaybeden şekilde yükselemeye devam ediyor. Öte yandan VIX endeksi yükselirken hisse senedi piyasalarını geri çekilmesi ve bu arada Dolar’da yaşanan gerilemeler petrolün de kısa vadede düşmesine neden olabilir. Şu aşamada dünyanın hiçbir yerinde petrole olan talebin artığına dair bir emare yok. Aksine petrolün üretimindeki yükselişin devam etmesi bugünlerde petrolde satışa neden olabilir. Bugün ABD’den açıklanacak petrol stokları bu aşama önemli. Eğer petrol stokları beklentilerden yüksek gelecek olursa ya da petrol stoklarında yükseliş olduğu görülürse o zaman petrolün yükselişlerde satılması gerekli olur.

Yükselme eğilimini kaybetmeyen hisseler nedeniyle petrol fiyatları da yükselme eğilimini koruyor. Bugün ABD’den açıklanacak dayanıklı tüketim mal siparişlerinin yüksek gelmesi petrolün alıcılı kalmaya devam etmesine neden olsa da Kuzey Irak ve Kuzey Suriye’de yaşanan gelişmeler petrol fiyatlarında yukarı yönlü beklentileri beslemekte. Öte yandan Dolar’da yaşanan olası geri çekilmeler de düşünülecek olursa bugünlerde petrol düşüşlerde çok kısa metrajlı ve kısa vadeli alınabilir.

Dünkü seansta Dolar’ın geri çekilmesiyle bir ara yükselmeye devam eden petrolün hisselerde yaşanan düşüşe balı olarak yeniden gerilediğini gördük. Bugünlerde Çin’den gelen ekonomik verilerin olumlu olması ve ABD’den açıklanan ekonomik verilerle birlikte diğer dünya ülkelerinin de verilerin olumlu görüntüsü şimdilik petrolü destekliyor. Bugün petrolü destekleyebilecek bir başka unsur da Dolar’ın geri çekilmesi olabilir. Böyle bir durumda petrol yükselmek istese de bu sefer hisselerde görülecek geri çekilmelerin petrolün yükselişin, dün olduğu gibi yine etkileyeceğini tahmin ediyorum. Bu nedenle çok büyük beklentiler içinde olmadan yükselişlerde açığa satış yapmak ya da düşüşlerde alım yapmak faydalı olabilir. Bir diğer deyişle dara alanda dalgalanacak olan petrolün aralığının 51,40 – 52,50 olması muhtemeldir.