QNB Finansinvest Finans Odak İrem Dışpınar

BIST 100 Endeksi TCMB’nin yeni dönemde faiz artırımının ardından Haziran ayı ortasından bu yana yükselen trendde hareket ediyor. Bu süre zarfında zirve tazeleme eğilimi gösterirken, %42,7 oranında değer kazandı. Endeks Cuma günü 7400 direncinin üzerinde günlük bazda %2,5 yükselişle haftayı güçlü seyirle tamamladı. Endeksin böylece haftalık getirisi %4,7 oldu. Cuma günü ABD’de tarım dışı istihdam verisi Temmuz’da 200 olan beklentilerin altında 187 bin kişi artış gösterdi. Verinin tahminlerin altında kalması risk iştahını destekledi. ABD ve Avrupa borsaları yeni haftada kısa vadeli destek seviyelerinden yukarı tepki eğilimi gösterebilir. Bölge borsalarında dip oluşum çabası görebiliriz. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek ile Merkez Bankası Başkanı Hafize Gaye Erkan, faiz artırımı başta olmak üzere uygulamaya aldıkları yeni politikalarıyla ilk kez yabancı yatırımcıların karşısına çıktı, Mehmet Şimşek toplantıya katılan yatırımcılara ekibinin tam bir politik desteğe sahip olduğunu ve kademeli sıkılaştırmaya devam edeceklerini söyledi. Şimşek; ayrıca önden yüklemeli maliye politikasına vurgu yaptı ve depreme ilişkin harcamalar çıkarıldığında Maastrich kriterlerine yaklaşılacağını belirtti. Endeksin son dönemdeki yukarı yönlü performansında düşen ülke risk primi, yabancı yatırımcıların ilgisi, Birleşik Arap Emirlikleri ile yapılan anlaşmanın olumlu yansımaları etkili oluyor. Bankacılık endeksi ise 6662 direncine yönelirken, güçlü görünümünü koruyor. Bu seviyenin aşılması ile yükseliş ileri taşınabilir. BIST 100 ise zaman zaman seans içinde kâr satışları ile karşılaşırken, geri çekilmeler düzeltme niteliğinde görünüyor. Geçtiğimiz hafta açıklanan rakamlara göre; yıllık enflasyon Temmuz ayında %38,2’den %47,3 seviyesine yükseldi. Endeksin yükselişinde enflasyon fiyatlaması ve beklentilerin üzerinde gelen kâr açıklamaları etkili oluyor. 7400’ün üzerinde kalıcı olunması ile birlikte 7500 ve devamında 7600 dirençlerine doğru yükselişin devam ettiğini görebiliriz. 7100 desteğinin üzerinde endekste yükselişin ileri taşınma potansiyeli bulunuyor. Önümüzdeki dönemde enflasyona alternatif getiri arayışı ön planda kalmaya devam edebilir. Geçen aylarda hem geçmiş kur hareketi hem de ücret artışlarıyla beraber çekirdek enflasyonda artışın gerçekleşmesi bekliyoruz. Dolayısıyla da enflasyon fiyatlaması ile BIST’e olan ilgi devam edebilir. Ancak ara ara yaşanabilecek kâr satışlarını da göz önünde bulundurmakta fayda bulunuyor. Endeksin zaman zaman düzeltme hareketi ile karşılaşması normal olarak karşılanabilir. Haftanın yurtdışı gündeminde Perşembe günü ABD’de açıklanacak olan Temmuz ayı enflasyon rakamları öne çıkıyor.

EUR/USD dolar lehine hareketle yaklaşık iki haftadır aşağı yönlü trendde hareket ediyor. Parite Cuma günü ABD’de açıklanan tarım dışı istihdam  verisi sonrasında 1,10’un üzerine tepki gösterdi. 1,1050 yeni direnç haline gelirken, bu seviyenin aşılması halinde paritede yükselişin devamını görebiliriz. 1,1150 ise sonraki direnç seviyesine işaret ediyor. 1,09 desteğinin üzerinde kaldığı sürece paritede kısa vadeli dip oluşumundan bahsedebiliriz. Bu hafta ABD’de açıklanacak olan enflasyon verileri hareketlilik yaratacaktır. TCMB’nin faiz artırım kararının ardından TL tarafında belirgin bir değişim olmadığını belirtelim. Dolar kuru 27,00 seviyesi civarında hareket ediyor. Ancak faiz artırım kararı yukarı yönlü hareketlerin daha sınırlı olmasını sağladı. 27,00’nin üzerinde 27,26 direnç olarak izlenebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 26,60 seviyesi destek olarak takip edilebilir.

Petrol fiyatları yaşanan geri çekilmenin ardından güçlü seyrine devam ediyor. Brent petrolde 83,80 dolar destek, 87,20 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları 1940 dolar desteğinin altına geri çekilmenin sonrasında yeniden bu seviyenin üzerine tepki gösterdi. 1940-1930 dolar destek bölgesi iken, bu aralık kısa vadeli dip oluşumu için takip edilebilir. 1940 doların üzerinde ise 1960 dolar hedef direnç olarak öne çıkıyor. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. 1700 TL’nin üzerinde 1718 TL hedef direnç seviyesidir. 1652 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor.

İçeride Temmuz ayı enflasyon oranı aylık bazda %9,1 olan piyasa beklentilerinin üzerinde %9,49 oranında gerçekleşti. Buna paralel yıllık enflasyon %38,2’den %47,3 seviyesine yükseldi. Dayanıklı ve temel mallarda kur hareketi (Mayıs başından Haziran’a USD/TRY döviz kurundaki yükseliş %35 oldu) sebebiyle yeni bir fiyat artışı dalgası yaşanırken, hizmet fiyatlarının Haziran itibariyle Temmuz’da gerçekleşen %34 asgari ücret artışını yansıttığını değerlendiriyoruz. Temmuz’da geçmiş kur hareketi, asgari ücret artışı ve KDV oranlarının artırılması gibi faktörler enflasyon yükselmesinde etkili olan gelişmeler olarak belirtilebilir. Özellikle de hizmet enflasyonunda gerçekleşen yükseliş öne çıkıyor. Yıllık çekirdek enflasyon Temmuz’da %47,3’ten %56,1 seviyesine yükseldi. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda; ABD’de ADP özel sektör istihdamı Temmuz'da 324 bin artarak beklentilerin üzerinde açıklanmıştı. ISM hizmet endeksi 53,9’dan 52,7 seviyesine geriledi. Bugün ise tarım dışı istihdam verisi piyasaların radarında olacak. Fed'in faiz artırımlarına rağmen istihdam piyasası güçlü seyrine devam ediyor. Fed önümüzdeki dönemde açıklanacak olan ekonomik verileri yakından etmeye devam edecek. Buna paralel Fed’in Eylül ayı ve yılın geri kalan toplantılarında adımlarını verilerin seyrine göre atmayı planladığını belirtebiliriz. Bu kapsamda; bugünkü Temmuz ayı verileri öne çıkıyor. BIST 100 Endeksi ise 7300 direncinin üzerinde yeni rekor denemelerinde bulunuyor. Bu seviyenin üzerinde kâr satışları ile karşılaşırken, geri çekilmeler bu aşamada düzeltme niteliğinde görünüyor. Endeksin son dönemdeki yukarı yönlü performansında düşen ülke risk primi, yabancı yatırımcıların ilgisi, Birleşik Arap Emirlikleri ile yapılan anlaşmanın olumlu yansımaları etkili oluyor. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek TCMB Başkanı Hafize Gaye Erkan, bugün gerçekleştirilecek Türkiye Ekonomik Forumu kapsamında uluslararası yatırımcılarla bir araya gelecek. Bu gelişme endekse gün içerisinde destek sağlayabilir. Diğer yandan bu sabah yurtdışı borsalar yukarı yönlü seyir izlerken,  yaşanan geri çekilme sonrasında ABD ve Avrupa borsalarında kısa vadeli dip oluşum çabası görebiliriz. Yurtdışı borsalardaki risk iştahındaki toparlanma endeksin performansına olumlu yansıyabilir. 7200’ün üzerinde ise 7300 ve 7400 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. Endeks 7000 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu görünüyor. Önümüzdeki dönemde enflasyona alternatif getiri arayışı ön planda kalmaya devam edebilir. Geçen aylarda hem geçmiş kur hareketi hem de ücret artışlarıyla beraber çekirdek enflasyonda artışın gerçekleşmesi bekliyoruz. Dolayısıyla da enflasyon fiyatlaması ile BIST’e olan ilgi devam edebilir. Ancak ara ara yaşanabilecek kâr satışlarını da göz önünde bulundurmakta fayda bulunuyor. Endeksin zaman zaman düzeltme hareketi ile karşılaşması normal olarak karşılanabilir.

EUR/USD dolar lehine hareketle yaklaşık iki haftadır aşağı yönlü trendde hareket ediyor. ABD ADP istihdam verisinin beklentilerin üzerinde açıklanması geri çekilmenin devamına neden oldu. 1,09-1,10 bandında henüz paritede kısa vadeli dip oluşumu gerçekleşmedi. 1,10’un altında ise 1,09 seviyesi destek olarak izlenebilir. 1,1090 direncinin aşılması 1,1150 direncine tepki açısından takip edilebilir. bugün ABD’de açıklanacak olan istihdam verileri hareketlilik yaratacaktır.

Petrol fiyatları yaşanan geri çekilmenin ardından yeniden yukarı tepki gösterdi. Brent petrolde 82,20 dolar destek, 85,90 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları doların küresel çapta güçlenmesinin etkisiyle 1940 dolar desteğinin altına geri çekildi. 1925 dolar ilk planda destek olarak izlenebilir. 1940 doların üzeri ise yeniden 1960 dolar direncine yönelim açısından öne çıkıyor. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. 1700 TL’nin üzerinde 1718 TL hedef direnç seviyesidir. 1652 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor.

İçeride Temmuz ayı enflasyon verileri saat 10:00’da açıklanacak. Enflasyonun aylık bazda %9,1 olarak gerçekleşmesi bekleniyor. Verinin bu oranda açıklanması halinde yıllık enflasyon %38,21’den %47,3 seviyesine yükselmiş olacak. Dayanıklı ve temel mallarda kur hareketi (Mayıs başından Haziran’a USD/TRY döviz kurundaki yükseliş %35 oldu) sebebiyle yeni bir fiyat artışı dalgası yaşanırken, hizmet fiyatlarının Haziran itibariyle Temmuz’da gerçekleşen %34 asgari ücret artışını yansıttığını değerlendiriyoruz. Temmuz’da hem geçmiş kur hareketi hem de asgari ücret artışıyla beraber çekirdek enflasyondaki artışın gerçekleşmesi bekliyoruz. ABD’de ADP özel sektör istihdamı Temmuz'da 324 bin artarak beklentilerin üzerinde açıklandı. Fed'in faiz artırımlarına rağmen istihdam piyasası güçlü seyrine devam ediyor. Fed önümüzdeki dönemde açıklanacak olan ekonomik verileri yakından etmeye devam edecek. Buna paralel Fed’in Eylül ayı ve yılın geri kalan toplantılarında adımlarını verilerin seyrine göre atmayı planladığını belirtebiliriz. Bu kapsamda; Cuma günü ABD’de açıklanacak olan diğer Temmuz ayı istihdam verileri öne çıkıyor. Fitch Ratings, ABD'nin uzun vadeli kredi notunu "AAA"dan "AA+"ya düşürürken görünümü negatif izlemeden durağana çevirmişti. Not indiriminin ardından küresel risk iştahı düşerken, yurtdışı borsalar satış baskısı altında kaldı. Buna paralel ABD ve Avrupa borsalarında kısa vadeli görünüm zayıflama eğilimi gösterdi. BIST ise yurtdışı borsalardaki olumsuz havaya rağmen pozitif ayrışmayı başardı. Endekste önceki gün yaşanan geri çekilmenin düzeltme niteliğinde olduğunu söyleyebiliriz. 7300 direncine yönelimde endeksin kâr satışları ile karşılaşması bu aşamada normal görünüyor. Endeksin son dönemdeki yukarı yönlü performansında düşen ülke risk primi, yabancı yatırımcıların ilgisi, Birleşik Arap Emirlikleri ile yapılan anlaşmanın olumlu yansımaları etkili oluyor. Buna paralel BIST 100 Endeksi günü banka hisseleri öncülüğünde %1,3 oranında yükselişle tamamladı. 7200’ün üzerinde ise 7300 ve 7400 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. Endeks 7000 desteğinin üzerinde kısa vadeli görünümün olumlu görünüyor. Önümüzdeki dönemde enflasyona alternatif getiri arayışı ön planda kalmaya devam edebilir. Geçen aylarda hem geçmiş kur hareketi hem de ücret artışlarıyla beraber çekirdek enflasyonda artışın gerçekleşmesi bekliyoruz. Dolayısıyla da enflasyon fiyatlaması ile BIST’e olan ilgi devam edebilir. Ancak ara ara yaşanabilecek kâr satışlarını da göz önünde bulundurmakta fayda bulunuyor. Endeksin zaman zaman düzeltme hareketi ile karşılaşması normal olarak karşılanabilir.

EUR/USD dolar lehine hareketle yaklaşık iki haftadır aşağı yönlü trendde hareket ediyor. ABD ADP istihdam verisinin beklentilerin üzerinde açıklanması geri çekilmenin devamına neden oldu. Henüz paritede kısa vadeli dip oluşumu gerçekleşmedi. 1,10’un altında ise 1,09 seviyesi destek olarak izlenebilir. 1,1090 direncinin aşılması 1,1150 direncine tepki açısından takip edilebilir. Cuma günü ABD’de açıklanacak olan istihdam verileri hareketlilik yaratacaktır. TCMB’nin faiz artırım kararının ardından TL tarafında belirgin bir değişim olmadığını belirtelim. Dolar kuru 27,00 seviyesi civarında hareket ediyor. Ancak faiz artırım kararı yukarı yönlü hareketlerin daha sınırlı olmasını sağladı. 27,00’nin üzerinde 27,26 direnç olarak izlenebilir. Olası aşağı yönlü hareketlerde ise 26,60 seviyesi destek olarak takip edilebilir.

Petrol fiyatları Son dönemdeki belirgin olumlu performansın ardından geri çekildi. Brent petrolde 81,50 dolar destek, 85,90 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları doların küresel çapta güçlenmesinin etkisiyle 1940 dolar desteğinin altına geri çekilmiş durumda. 1925 dolar ilk planda destek olarak izlenebilir. 1940 doların üzeri ise yeniden 1960 dolar direncine yönelim açısından öne çıkıyor. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. 1700 TL’nin üzerinde 1718 TL hedef direnç seviyesidir. 1652 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor.

BIST 100 Endeksi’nde 6800 seviyesinin üzerinde kalıcı olunması ile beraber yükselen trend devam ederken, rekor tazeleniyor. Endeks günü 7067 seviyesinde %3,1 yükselişle tamamladı. Geçen hafta gerçekleşen geri çekilme ile destek seviyelerinin üzerinde kalırken, dirençlerini aşarak yoluna devam ediyor. Buna paralel 7000’in üzeri ile haftalık bazda %5,8 oranında değer kazandı. Öte yandan BIST’in yükselişinde yabancı yatırımcı ilgisinin de mevcut olduğunu söyleyebiliriz. TCMB tarafından yayımlanan menkul kıymet istatistiklerine göre yurt dışı yerleşik kişiler 21 Temmuz haftasında 128,4 milyon dolarlık hisse alımı yaptı. Buna paralel yedi haftalık dönemde yabancıların net hisse alım miktarı toplam 1,6 milyar dolar oldu. Hazine ve Maliye Bakanı Mehmet Şimşek, yabancı yatırımcıların Türk varlıklarına olan ilgisinde bir artış görmekten memnuniyet duyduklarını açıkladı. Bu durumunda TR CDS risk primine olumlu yansıdığını görüyoruz. Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 390 ile Eylül 2021’den bu yana en düşük seviyelerine geriledi. Bankacılık endeksinin 6120 direncinin üzeri ile sıkışma formasyonunu yukarı tamamlaması BIST 100’ün yükselişini ileri taşımasına destek sağladı. BIST 100’de ise 6800 desteğinin üzerinde kısa vadeli yönün yukarı olduğunu söyleyebiliriz. 7000’in üzerinde ise 7100 ve 7200 dirençlerine doğru yükselişin devamını görebiliriz. XBANK’ta 6120 destek haline gelirken, bu seviyenin üzerinde yükseliş eğilimi korunuyor olacak. Önümüzdeki dönemde enflasyona alternatif getiri arayışı ön planda kalmaya devam edebilir. Temmuz’da hem geçmiş kur hareketi hem de ücret artışlarıyla beraber çekirdek enflasyonda artışın gerçekleşmesi bekliyoruz. Dolayısıyla da enflasyon fiyatlaması ile BIST’e olan ilgi devam edebilir. Ancak ara ara yaşanabilecek kâr satışlarını da göz önünde bulundurmakta fayda bulunuyor. Endeksin zaman zaman düzeltme hareketi ile karşılaşması normal olarak karşılanabilir. Yurtdışı gelişmelere baktığımızda; hatırlanacağı üzere Fed, beklentilere paralel politika faiz oranı aralığını %5,25-%5,50 bandına yükseltti. Böylece politika faizi sıkılaştırma döngüsünün başladığı geçtiğimiz yılın Mart ayından bu yana 525 baz artışla son 22 yılın zirvesine ulaştı. Fed'in takip ettiği enflasyon göstergelerinden kişisel tüketim harcamaları enflasyonunda (PCE) ise %3 ile Mart 2021'den bu yana en düşük yıllık artış gözlendi. Verinin %3,8 seviyesinden düşüş gösterdiğini belirtelim. Fed ve ECB önümüzdeki dönemde açıklanacak olan ekonomik verileri yakından etmeye devam edecek. Her iki majör merkez bankasının Eylül ayı ve yılın geri kalan toplantılarında adımlarını verilerin seyrine göre atmayı planladığını belirtebiliriz. Bu kapsamda; ABD’de açıklanacak olan Temmuz ayı istihdam verileri öne çıkıyor. Diğer yandan hafta içerisinde Avrupa ve ABD’de PMI imalat ve hizmet endeksleri izlenecek. Türkiye’de doğalgaz merkezi kurulmasının gündemde olduğunu aktaran Rusya Devlet Başkanı Putin, projenin büyük miktarda doğal gazın depolanmasını değil, elektronik bir ticaret platformunun oluşturulmasını içerdiğini belirtti. Çarşamba günü Cumhurbaşkanı Erdoğan ile Putin’in beklenen telefon görüşmesine dair haber akışı takip edilecek.

EUR/USD paritesi geçtiğimiz hafta volatil bir seyir izledi. ECB’nin faiz artırım kararı 1,1150 direncine yönelmesini sağlasa da, ABD büyüme verisinin beklentileri aşması paritenin yeniden geri çekilmesine neden oldu. 1,1090 direncinin aşılması 1,1150 direncine tepki açısından takip edilebilir. 1,10’un altında ise 1,09 seviyesi destek olarak izlenebilir. Bu hafta ABD’de açıklanacak olan istihdam verileri hareketlilik yaratacaktır.

Kısa vadeli yükselen trendde hareket eden petrol fiyatlarında güçlü görünüm korunuyor. Brent petrolde 81,50 dolar destek, 87,20 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları ABD tahvil faizlerindeki yükselişin etkisiyle 1985 dolar direncine doğru güç kaybetti. 1940 dolar ilk planda destek konumunda iken, bu seviyenin üzeri yeniden 1960 ve 1985 dolar dirençlerine yönelim için takip edilebilir. 1940 doların altına olası geri çekilme ile 1925 dolar sonraki destek olarak izlenebilir. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. Ancak altın onsun geri çekilmesi gram altının 1700 TL’nin altına geri çekilmesine neden oldu. 1700 TL ve 1718 TL direnç haline geldi. 1652 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu görünüyor.

Fed beklentilere paralel politika faiz oranı aralığını %5,25-%5,50 bandına yükseltti. Böylece politika faizi sıkılaştırma döngüsünün başladığı geçtiğimiz yılın Mart ayından bu yana 525 baz artışla son 22 yılın zirvesine ulaştı. Fed’in bu süre zarfında 11 kez faiz artırımı gerçekleştirdiğini belirtelim. Dolayısıyla da enflasyonun hedeflerinin üzerinde seyrettiğini düşünen Fed; önümüzdeki dönemde açıklanacak olan ekonomik verileri yakından etmeye devam edecek. Eylül ayı ve yılın geri kalan toplantılarında adımlarını verilerin seyrine göre atmayı planladığını belirtebiliriz. Son enflasyon verisinin beklenenden daha iyi geldiğini ancak tek veri ile hareket etmediklerini ifade eden Powell, Eylül ayı toplantısı için gelen verilere bağlı olarak faiz artırabileceklerini veya pas geçebileceklerini açıkladı. Öte yandan Powell son dönemde yaptığı konuşmada; ayrıca bu yıl veya gelecek yıl çekirdek enflasyonda %2'ye döneceklerini düşünmediğini ve 2025'te bu noktaya ulaşacaklarını öngördüklerini vurgulayarak, ihtiyaç olduğu sürece kısıtlayıcı olacaklarını dile getiriyor. Buna göre Fed, gerekirse para politikasını daha da sıkılaştırabileceklerini belirterek ilave faiz artırımına yönelik açık kapı da bırakıyor. Toplantı kararının ve verilen mesajların sürpriz niteliğinde olmadığını söyleyebiliriz. Fed’in ardından dikkatler ECB’nin toplantı kararına çevrilmiş durumda. Enflasyon ile mücadele konusunda kararlılık gösteren son bir yıldır sıkılaştırıcı para  politikası uygulayan ECB’nin %4,00 olan politika faiz oranında 25 baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirdiğini görebiliriz.

BIST 100 Endeksi’nde zirve seviyelere yönelim sonrasında seans içi gelen düzeltmelerle volatil seyir devam ediyor. Endeks Salı günü yaşanan kâr satışlarının ardından 6600’ün üzerinde tutunmayı başarırken, günü %2,1 oranında yükselişle tamamladı. 6600’ün altını test etmesi sonrasında  endeksin bu seviyenin üzerinde kapanış gerçekleştirmesini olumlu buluyoruz. 6600 desteğinin üzeri 6600-6800 bandının korunması açısından öne çıkıyor. 6800 direncinin kalıcı olarak aşılması endekste bu aşamada yükselişin 7000 olan sonraki bölgeye doğru devamı adına izlenebilir. 6400 desteğinin üzerinde kaldığı sürece kısa vadeli görünümün olumlu olduğunu değerlendiriyoruz. Bankacılık endeksi ise 5600 desteğinin üzerinde 6120 olan hedef direncine yönelik hareketler sergileyebilir. Önümüzdeki dönemde enflasyona alternatif getiri arayışı ön planda kalabilir. Temmuz’da hem geçmiş kur hareketi hem de ücret artışlarıyla beraber çekirdek enflasyonda artışın gerçekleşmesi bekliyoruz. Dolayısıyla da enflasyon fiyatlaması ile BIST’e olan ilgi devam edebilir. Ancak ara ara yaşanabilecek kâr satışlarını da göz önünde bulundurmakta fayda bulunuyor. Endeksin zaman zaman düzeltme hareketi ile karşılaşması normal olarak karşılanabilir.

Fed’in faiz kararı ve para politikasına yönelik verilen mesajlar beklentiler dahilinde geldi. Fiyatlamaların karar öncesinde piyasa etkisi gerçekleştiğinden toplantının ardından EUR/USD paritesi yukarı tepki gösterdi. Bu durumda ECB’den faiz artırım fiyatlamasının ön plana çıkması da etkili oldu. ECB’nin toplantısına doğru Euro’nun destek bulduğunu görebiliriz. Parite 1,1150 direncine doğru yükseliş gösterebilir. Bu seviyenin aşılması halinde güçlenen görünüm ile birlikte 1,1230 direncine doğru yükselme potansiyeli bulunuyor. 1,10 ise ana destek konumunda.

Kısa vadeli yükselen trendde hareket eden petrol fiyatlarında görünüm güçlü. Brent petrolde 81,50 dolar destek, 87,20 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları ABD tahvil faizlerindeki geri çekilmenin desteği ile 1985 dolar direncine doğru yönelim gösteriyor. Geçtiğimiz günlerde 1985 dolarda direnç ile karşılaşan altın onsta bu seviyenin kalıcı olarak aşılması ile 2000 dolar olan direncine doğru yükselişin devamını görebiliriz. 1940 dolar desteğinin üzerinde kısa vadeli görünüm olumlu. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. Altın onstaki yükseliş de gram altında yükselişin ileri taşınmasını sağlayabilir. 1732 TL tarihi zirve direnç olarak izlenebilir. 1652 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor.

Çarşamba akşamı Fed, Perşembe günü ECB olmak üzere majör merkez bankalarının faiz kararı haftaya damgasını vuracak. Fed’in faizleri sabit bıraktığı Haziran ayı toplantı tutanaklarında yetkililer, yılın geri kalanı için ek faiz artırım yönünde mesaj vermişti. Fed’in Haziran’da federal fon oranına ilişkin tahminini bu yıl sonu için %5,1’den %5,6’ya yükseltmesi üyelerin beklentilerini yansıtıyor. Fed Başkanı Powell, faiz oranlarını bir yıldan biraz fazla sürede 500 baz puan artırdıklarına işaret ederek, para politikasında daha fazla kısıtlamanın geleceğine inandığını, bunu yönlendiren faktörün de güçlü iş gücü piyasası olduğunu belirtiyor. Powell ayrıca bu yıl veya gelecek yıl çekirdek enflasyonda %2'ye döneceklerini düşünmediğini ve 2025'te bu noktaya ulaşacaklarını öngördüklerini vurgulayarak, ihtiyaç olduğu sürece kısıtlayıcı olacaklarını dile getiriyor. ABD’de son dönemde açıklanan bazı ekonomik veriler beklentilerin altında kalırken, yıllık manşet enflasyon son iki yılın en düşük seviyelerine geri çekildi. Buna paralel Eylül ayına dair faiz beklentileri sabit kalması yönünde şekillendi. Ancak Fed’in bu ay için sıkılaştırmaya yönelik güçlü mesajlar vermesi dolayısıyla bu haftaki toplantıda 25 baz puanlık faiz artırımına kesin gözüyle bakılıyor. Politika faiz oranının %5,25-%5,50 aralığına yükseltilmesi bekleniyor. Faiz artırımı büyük ölçüde fiyatlamaların içinde iken, bu yöndeki karar piyasalar açısından sürpriz olmayacaktır. Powell’ın sonraki toplantılar için vereceği mesajlar piyasaların takibinde olacaktır. ECB ise enflasyonda zirvenin görüldüğüne dair henüz net bir kanıt olmadığını, enflasyonist baskıların güçlü kalmaya devam ettiğini belirtirken, faizleri daha da artıracaklarının mesajını veriyor. Enflasyon ile mücadele konusunda kararlılık gösteren ECB’nin %4,00 olan politika faiz oranında 25 baz puanlık faiz artırımı gerçekleştirdiğini görebiliriz. Geçtiğimiz hafta, diplomatik tarafta yapıcı görüşmeler, Körfez ülkeleri ile yeni yatırım anlaşmalarına imza atılması BIST’te alımların ileri taşınmasını sağladı. Endeks haftalık bazda %5 değer kazandı. Öte yandan döviz ihtiyacı ve cari işlemler dengesi açısından doğrudan yatırımların orta-uzun vade için önemli gelişmeler olduğunu belirtelim. 6300 desteğinin üzerinde kaldığı sürece endekste kısa vadeli görünümün olumlu olduğunu değerlendiriyoruz. 6600’ün üzerinde ise 6800 direncine doğru yükselişin devam ettiğini görebiliriz. Bankacılık endeksi ise 5600 desteğinin üzerinde 6120 olan hedef direncine yönelik hareketler sergileyebilir. Önümüzdeki dönemde enflasyona alternatif getiri arayışı ön planda kalabilir. Temmuz’da hem geçmiş kur hareketi hem de ücret artışlarıyla beraber çekirdek enflasyonda artışın gerçekleşmesi bekliyoruz. Dolayısıyla da enflasyon fiyatlaması ile BIST’e olan ilgi devam edebilir. Ancak ara ara yaşanabilecek kâr satışlarını da göz önünde bulundurmakta fayda bulunuyor. Endeksin zaman zaman düzeltme hareketi ile karşılaşması normal olarak karşılanabilir. Diğer yandan geçtiğimiz hafta içeride başlayan 2Ç23 bilanço sezonu bu hafta finansalların açıklanması yoğunluğu ile devam edecek. Hisse bazlı hareketlilik artabilir.

EUR/USD, son dönemde ABD’de beklentilerin altında açıklanan verilerin etkisiyle 1,13 direncine doğru yönelim göstermişti. Parite ABD tahvil faizlerindeki yeniden yükselişin etkisiyle 1,1185 desteğinin altına geri çekildi. Paritenin 1,1090 desteğinin üzerinde kalabilmesi kısa vadeli görünümü ve tepki açısından öne çıkıyor. 1,1185 direnç haline gelirken, bu seviyenin üzeri 1,13 seviyesine yönelim için izlenebilir. Fed’den faiz artırım beklentileri büyük ölçüde fiyatlamaların içerisinde iken, Perşembe günü ECB’den sıkılaştırmaya yönelik tahminler paritede geri çekilmeyi sınırlayabilir. ECB’nin toplantısına doğru Euro’nun destek bulduğunu görebiliriz.

Petrol fiyatları yaşanan geri çekilmenin ardından kısa vadeli destek seviyelerinin üzerinde yukarı tepki gösteriyor. Brent petrolde 77,50 dolar destek, 83,00 dolar ise direnç seviyesidir. Altın ons fiyatları ABD tahvil faizlerindeki yukarı yönlü hareketlerin etkisiyle 1985 dolar direnci civarında güç kaybına uğradı. Buna paralel altın ons 1985 doların üzerinde kalıcı olamadı. Altın onsta 1960 dolar desteğinin üzerinde 1985 dolar direnç olmayı sürdürecektir. 1940 dolar olan ikincil desteğinin üzerinde kalınması kısa vadeli tepki hareketlerinin korunması açısından izlenebilir. Gram altında dolar kurunun genel desteği sürüyor. 1732 TL tarihi zirve direnç olarak izlenebilir. 1652 TL desteğinin üzerinde kısa vadeli yön yukarı görünüyor.