QNB Finansinvest Blog

BIST 100 Endeksi haftaya yurtdışı borsalardaki tepki alımlarına paralel olumlu bir başlangıç yaptı. Buna paralel 115.500 seviyesine doğru yükseliş gösterdi. Ancak dolar kurundaki yukarı yönlü baskı nedeniyle endeks kâr satışları ile karşılaşırken yeniden 115.000’in altına geriledi. Cumhurbaşkanı Erdoğan’ın saat 14:00’te açıklaması beklenen teşvik paketi öğleden sonra BIST’te hisse bazında hareketlilik yaratacaktır. Teknik olarak endekste 115.000 direncinin aşılması kısa vadeli görünümün olumluya dönmesi açısından önemli. 114.000 ve 113.300 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesinde haftanın başında sakin bir seyir hakim. 1,2240-1,23 bandının korunacağını düşünüyoruz. 1,23 direncinin aşılması yukarı tepki adına önemli. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir görünüm sergiliyor. TL ve Rus Rublesi değer kaybetme eğiliminde. Buna paralel USD/TL kuru 4,06 seviyesinin üzerine yükseldi. Dolar kurunda kısa vadede 4,03 destek, 4,06’nın üzerinde 4,10 direnç olarak takip edilebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

ABD Piyasaları

• ABD Piyasaları Cuma gününü tekrar eden ticaret savaşları endişesi ile ciddi düşüşlerle kapattı. Dow günü 572 puan düşüşle 23,972 puandan ve SP500 günü %2.2 düşüşle 2,604 puandan kapattı. Dow tarafında en çok düşen hisseler, Boeing (BA) ve Caterpillar (CAT) oldu.

• Cuma günü açıklanan ABD tarım dışı istihdam verisi beklentilerin altında kalarak 103.000 gerçekleşti. Beklenti verinin 193.000 civarı gelmesi yönündeydi. Saatlik kazançlar beklentiler dâhilinde yıllık %2.7 ve aylık %0.3 olarak gerçekleşti.

• Sağlık hizmeti sektörüne bakacak olursak, Incyte Corp. (INCY)’ın deneysel kanser ilacı, çok yakından izlenen klinik testler sonucu başarısız olmasından dolayı hisse günü %23 düşüşle 64.02 dolar fiyattan kapattı.

•  Pricesmart (PSMT) hisseleri günü beklentilerden iyi gelen bilançosu sayesinde %5.5 yükselerek 88.22 dolar seviyesinden kapattı. Latin Amerika ve Karayiplerde hizmet veren şirketin gelirleri %5.8 artarak 840 milyon dolar seviyesine ulaştı.

• Büyük teknoloji şirketleri de günü düşüşlerle kapattı. Amazon (AMZN) ve Apple (AAPL) günü sırasıyla %3.2 ve %2.6 düşerek kapattı. Netflix (NFLX) günün büyük çoğunluğunda pozitif olmasına rağmen %1.7 düşüşle kapattı. Hem Apple hem de Netflix gün içinde 50 günlük hareketli ortalamaların üstüne çıksa da, günü bu seviyelerin altında kapattılar.

Avrupa Piyasaları

•  Avrupa borsaları günü ufak düşüşlerle kapattı. FTSE günü 15 puan düşüşle ve Dax günü 63 puan düşüşle kapattı.

• John Cryan yönetiminde kar elde etmekte zorlanan ve son 3 çeyrekte zarar açıklayan Deutsche Bank AG (DBK) yönetim kurulu, yeni Ceo olarak kurumsal kredilerden ve özel bankacılıktan sorumlu Chrsitian Sewing’i atadı.

• Novartis AG (NOT), tüketici sağlık hizmetlerini satarak elde ettiği gelir ile gen terapi şirketi Avexis’i hisse başına 218 dolar karşılığı toplam 8.7 milyar dolara nakit olarak satın alacağını açıkladı. Satın alma işleminin 2018 yılının ortalarında tamamlanması bekleniyor.

• Yönetim kurulunda yaşanan anlaşmazlıkların devam etmesinden kaynaklı, İtalyan Telekom şirketi Telecom Italia (TLIT) günü %5 civarı düşüşle kapattı.

• Dufry (DUFN) hisseleri günü açık ara en iyi performans gösteren şirket olarak tamamladı. Şirketin temettü dağıtacağını ve hisse geri alım programı başlatacağını açıklamasından sonra, Kepler Chevreux’un da seans açılışıyla beraber hisse hedef fiyatını yukarı revize etmesi, hissenin günü güçlü bir yükselişle tamamlamasında etkili oldu.

(=) THY considers to separate Anadolujet and Turkish cargo as independent companies / Neutral Recall that  Anadolujet is low-cost brand of Turkish Airlines and Turkish cargo operates in the cargo business where the company plans to expand. Currently, Anadolujet and Turkish cargo are brand names of Turkish Airlines and in the latest statements from the management, the company considers to separate both brand names as independent companies. Recall that  in the previous statements, THY’s intention to separate Anadolujet in order to increase the efficiency had been stated while their intention on a separation of cargo business was mentioned in the latest statement for the first time. Given the company is expected to consolidate both potentially new companies, its impact on the financials should be neutral.

(=) THY, Anadolujet ve Turkish Cargo’yu ayrı şirket yapmayı düşünüyor Yönetim tarafından önceden yapılan açıklamalarda Anadolujet’in ayrı bir şirket olabileceği belirtilmişti. Turkish Cargo’nun ayrı şirket olmasına ilişkin ise ilk defa açıklama olduğunu görüyoruz. THY iki şirketi ayırsabile konsolide etmeye devam edeceğini düşündüğümüzden, etkisinin nötr olmasını bekleriz.

Doğan Holding sold its eight media assets for a total of US$916mn... According to the statement, Doğan Holding’s share in Doğan Gazetecilik (DGZTE TI) has been sold for US$132mn, Hurriyet Gazetecilik (HURGZ TI) for US$155mn, Doğan TV Holding for US$600mn to Demirören Media Group.  Doğan Haber Ajansı, Doğan Dağıtım Satış Pazarlama, Doğan İnternet Yayıncılığı, Doğan Media International and Mozaik İletişim were respectively sold for US$5mn, US$7mn, US$12.8mn, US$4mn and US$0.5mn. In addition, purchase option of two radio channels “Radyo D” and “CNN Turk Radyo” will be also given to buyers for US$3mn. Due to the size of the deal placing the acqusition under “Important Transactions” category of Capital Markets Board, Doğan Holding will hold an extraordinary General Assembly for the approval of the decision. According to our calculations, the deal presents 3.2% downside to current Hurriyet Gazete prices; signalling a TRY1.46/share price. For Dogan Gazete, the deal points to a TRY5.46/share; implying 40% upside potential. Positive for Dogan Gazete and Dogan Holding.

Doğan Holding 8 adet medya işletmesinin US$916mn’ye Demirören Medya Yatırımları’na satılması için anlaşmaya vardı. Yapılan açıklamaya göre Doğan Holding’in Doğan Gazetecilik’teki hisseleri US$132mn’ye, Hürriyet Gazetecilik’teki hisseleri US$155mn’ye, Doğan TV Holding’deki hisseleri ise US$600mn’ye satıldı. Hesaplamalarımıza göre bu fiyatlar, Hürriyet Gazete’nin Cuma günü kapanışından %3 aşağıda bir fiyata (TRY1.46/hisse), Doğan Gazete’nin ise yaklaşık %40 üstünde bir fiyata işaret ediyor (TRY5.46/hisse). Haberin Doğan Holding için de olumlu olarak görüyoruz. Yapılan satış  SPK nezdinde “önemli nitelikli işlem” kapsamında görüldüğünden Doğan Holding olağanüstü genel kurul yaparak işlemi pay sahiplerinin onayına sunacak. Anlaşmada Doğan Haber Ajansı, Doğan Dağıtım Satış Pazarlama, Doğan İnternet Yayıncılığı, Doğan Media International ve Mozaik İletişim ise sırasıyla US$5mn, US$7mn, US$12.8mn, US$4mn ve US$0.5mn’ye satıldı. Aynı zamanda “Radyo D” ve “CNN Türk Radyo” için ise US$3mn’ye satın alma opsiyonu verildi.

Super incentives package will be announced today President Erdogan will announce super incentives package today at 14:00 p.m. Istanbul time. Incentive certificates to 23 projects will be presented that is expected to lead to TRY130bn investments. The investments are aimed to boost economy and reduce and current account deficit. The sectors that will be incentivized are reportedly; petrochemicals, defense, energy, transportation, aviation and pharmaceuticals.

Süper teşvik paketi bugün açıklanacak. Cumhurbaşkanı Erdogan bugün saat 14:00’te super teşvik paketini açıklayacak. 130 milyar TL değerinde 23 projeye teşvik belgesinin verilmesi beklenmekte olup, yatırımların ekonomiyi canlandırması ve cari açığı düşürmesi hedeflenmektedir. Teşvik verilecek sektörlerin petrokimya, savunma, enerji, ulaşım, havacılık, uzay ve ilaç olması beklenmektedir.

Trump’ın Çin’e 100 milyar dolarlık ek gümrük vergisi için talimat vermesi ile ticaret savaşlarına yönelik endişeler artarken, yurtdışı piyasalar zayıf bir seyir izliyor. Avrupa borsaları düşüş gösterirken, ABD borsaları güne zayıf bir başlangıç yaptı. BIST 100 Endeksi de yurtdışı borsalara paralel gün içerisinde banka hisseleri öncülüğünde hafif aşağı yönlü hareketler sergiledi. Ancak sanayi hisselerindeki yükseliş endeksteki geri çekilmeyi sınırladı. Teknik olarak endekste 115.000 direncinin aşılması kısa vadeli görünümün olumluya dönmesi açısından önemli. 114.000 ve 113.300 destek seviyeleri olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi ABD’de beklentilerin altında açıklanan tarım dışı istihdam verisinin ardından 1,2240 direncinin üzerine yöneldi. Kısa vadede bu seviyenin üzerinde 1,23 direnç olarak öne çıkıyor. Diğer gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kaybetme eğilimi gösterirken, TL hafif olumlu seyir izliyor. Buna paralel USD/TL kuru sabah test ettiği yeni tarihi zirve seviye olan 4,0660 civarından 4,05’in altına geri çekildi.

Trump’ın Çin’e 100 milyar dolarlık ek gümrük vergisi için talimat vermesi ile yurtdışı piyasalar zayıf bir seyir izlerken, buna paralel BIST 100 Endeksi güne satıcılı bir seyirle başladı. Ancak 114.300’ün test edilmesi sonrasında bu seviyeden destek buldu ve devam eden işlemlerde kayıplarının bir kısmını azalttı. Sanayi hisselerindeki yükseliş endekste aşağı yönlü hareketleri sınırladı. Teknik olarak endekste 115.000 direncinin aşılması kısa vadeli görünümün olumluya dönmesi açısından önemli. 114.000 ve 113.300 destek seviyeleri olarak takip edilebilir. Öğleden sonra ABD’de açıklanacak olan istihdam verileri küresel piyasalarda hareketlilik yaratacaktır.

EUR/USD paritesi 1,2240 desteği civarında bir seyir izliyor. 1,23’ün altında 1,2240 ve 1,2170 destek seviyeleri olarak izlenebilir. 1,23’ün aşılması ise yukarı tepkinin 1,2370 direncine doğru devam açısından önemli. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kaybetme eğilimi gösteriyor. TL de benzer bir seyir izlerken, USD/TL kuru 4,06’nın üzeri ile yeni zirve seviyeler test etti.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

ABD Piyasaları

• Delta Airlines (DAL) ve Sears Holding (SHLD) müşterilerinin bazılarının ödeme bilgilerinin yazılım şirketinin uğradığı siber güvenlik saldırısından etkilendiğini söyledi. Yazılım şirketi, birçok tanınmış firmaya güvenlik hizmeti veriyor.

• Elektrik üretim şirketi FirstEnergy (FE) hisse senetleri, Pazartesi günü kısmi iflas açıklamasının ve işten çıkarmaların başlamasının ardından dün piyasa kapanışı sonrası da %4 aşağıda seyrediyor.

• Equifax (EFX), 2017 yılında yaşanan ve 147 milyon insanın kişisel bilgilerini açığa çıkaran veri hırsızlığı nedeniyle Massachusetts tarafından dava edildi.

• General Electric (GE), 13 Nisan'dan itibaren 2016 ve 2017 yıllarına ait yeniden şekillendirilmiş raporları elde edeceğini belirtti. Yeni muhasebe standartlarına göre hazırlanmış yeniden şekillendirilmiş raporlar, şirketin gelir anlamında uzun vadeli kontratlarında etki edebilir.

• AMC Entertainment (AMC), krallık yetkilileriyle yaptıkları anlaşmaya istinaden önümüzdeki 5 yıllık sürede Suudi Arabistan’a 40 sinema salonu yapacak. 35 yılı aşkın süredir Suudi Arabistan’da sinema salonu bulunmamaktaydı.

• J.M.Smucker (SJM), evcil hayvan yemi üreticisi Ainsworth Pet Nutrition’ı nakit 1.9 milyar dolar ödeyerek evcil hayvan yemi portföyüne ekledi. Ayrıca, şirket pastahane işini büyütmek için, içlerinde  Pillsbury ve Martha White ‘nda bulunduğu birçok firmayı araştırmaya devam ediyor.

• UBS, araştırma kapsamına çip üreticilerini de aldı ve Micron Technology Inc.(MU) için ‘Sat’ tavsiyesinde bulundu.

• Stifel, Çip üreticisi Advanced Micro Devices (AMD) için tavsiyesini ‘Tut’tan ‘Al’a yükseltmesiyle, hisse günü %2,56 yükselişle kapattı.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa borsaları yaklaşık son 2 yılın en volatil gününü geçirirken, borsalardaki yükseliş ile son 3 haftanın en yüksek seviyeleri test edildi.

• Çin ile ABD arasında yükselen ticari gerginlik Avrupa’da en çok ağır metal endüstrisi ile ilişkili şirketleri olumsuz etkiledi. Dün piyasalardaki tepki alımları sonrası Daimler AG (DAI) %2.2, Volkswagen AG (VOW3) %3.5 yükseliş ile kapadı.

• “Far Cry 5” oyununun büyük beğeni toplaması nedeni ile Ubisoft (UBI) %10.7 yükseliş kaydetti. 

(=) Ekonomi Bakanlığı, ABD’den çelik ve alüminyum ithalatında vergi muafiyet için görüşmelere başladı Çıkan haberlerde önümüzdeki hafta olumlu veya olumsuz bir karar çıkması bekleniyor. Hatırlatmak gerekirse ABD çelik ithalatında %25, alüminyum ithalatında %10 gümrük vergisi uygulamaya başladı. Haberi şuan için nötr olarak değerlendiriyoruz. Kardemir bildiğimiz kadarıyla ABD’ye ihracat yapmıyor, Erdemir’in ise toplam satışlarının %1’inin altında Kuzey Amerika ihracatı.

(=) Turkey works for exemptions from new US steel and aluminium import tariffs /Neutral Reportedly, The Ministry of Economy and related parties have been contracting with US authorities to lift new tariffs on steel and aluminium exports to US. Recall that US decided on additional tariffs of 25% on steel and 10% on aluminium imports while some countries have been exempted from the new legislation. According to daily news, final decision on Turkey’s request for exemption will be given in the next week. We deem the news to be neutral at this stage.