QNB Finansinvest Blog

ABD Piyasaları

• ABD piyasaları, ABD ile ÇİN arasında azalan ticaret savaşları gerginliği sayesinde günü pozitif kapanışlarla tamamladı. S&P endeksi günü %0.5 yükselişle 2816 puan seviyesinden ve DOW günü %0.4 yükselişle 25415 puan seviyesinden kapattı.

• AK Steel (AKS) geçtiğimiz yılın aynı dönemine göre cirosunu %12 arttırmasına rağmen beklentilerin altında açıklanan karlılık rakamları nedeniyle günü %13.62 düşüş ile kapattı.

• Amerikalı yatırımcılar arasında yapılan ankete göre piyasaların volatil olduğu şu dönemde gerek yarattığı nakit akışı gerekse de kuvvetli bilançosu nedeniyle Apple (AAPL) en yatırım yapılabilir hisse senedi seçildi.

• Starbucks (SBX) Seattle’da Princi adında ilk fırın zincirinin ilk dükkânını açtı. Seattle’ı takiben Shanghai, Chicago ve New York da dükkanlar açmayı planlıyor. Princi menüsünde ağırlıklı olarak kahvaltı ürünleri satılacak olup, bu ürünlere yumurta ve reçel gibi kahvaltılıklar da dahil olacak.

• Canadalı e-ticaret sitesi Shopify (SHOP) beklentilerin aksine bu çeyrekte büyüme ivmesini arttırarak karlılık rakamlarını yukarı yönlü revize etti. Şirketin hisseleri de bu yıl iyi görünümün etkisi ile şuana kadar %39 değer kazanmış durumda.

• Qualcomm (QCOM) 10 milyon dolara kadar şirket hisseleri için yeniden alım programı açıkladı. Hisse fiyatı bu haber sonrası %3 değer kazandı.

• Apple(AAPL), seans sonrası açıkladığı bilanço ile beklentileri karşıladı. Şirket bir önceki yılın aynı dönemine göre hisse başına karlılıkta %40, gelir de ise %17’lik artış kaydetti. Kapanış sonrası işlemlerde hisse % 3 yukarda işlem görüyor.

• Procter&Gamble (PG), açıkladığı 2. Çeyrek bilançosunda karlılığını beklentilerden daha iyi getirmesine karşın, gelir tarafında beklentilerin bir miktar gerisinde kaldı. Şirket 2019 için de görünümünü olumlu olarak revize etti.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa piyasaları günü hafif yükselişlerle tamamladı. FTSE 100 günü 47 puan, Dax ise 7 puan yükselişle kapadı.

• BP (BP) 2. Çeyrekte 2.8 milyar dolar kar açıklayarak geçtiğimiz yılın aynı dönemini 4’e katladı. Yüksek karlılık görünümünde artan benzin fiyatları ve talep etkili oldu.

• Credit Suisse(CSX)’in 2. Çeyrek bilançosu beklentilerden daha iyi geldi. Şirket karlılığını 2’ye katlayarak, 647 milyon frank olarak açıkladı ve bu rakam 596 milyon frank olan analist beklentilerinden daha iyi gerçekleşmiş oldu.

• ABD ile ÇİN arasında yumuşayan ticaret savaşları gerginliğinin etkisiyle, madencilik sektöründe ki hisseler günü yükselişle tamamladı. Anglo American(AAL) günü %3.3, Antofagasta(ANTO) günü %1.9 ve Glencore(GLEN) günü %2.9 yükselişle tamamladı.

• Standard Chartered(STAN) 2. Çeyrek bilançosunda kredilerdeki artış sayesinde net karlılığını %30 artırdığını açıklamasına karşın, operasyonel işlerdeki maliyetlerin %7 artarak, 5.1 milyar dolar seviyesine ulaştığını açıklamasının ardından günü %1.3 düşüşle tamamladı.

Electricity and natural gas tariffs are increased: Electricity and natural gas tariffs are increased 9% and 14% respectively for residential and industrial usages, and 49.5% for electricity producers…  We expect cement stocks to get negatively affected from the price hike, as electricity accounts to c.20-25% of their total COGS. Considering the natural gas price increase of 14%, all glass companies (ANACM, TRKCM, SISE) get negatively affected from the price hike as they constitute on average c.15% of total COGS.  Meanwhile Soda Sanayii, due to using natural gas from steam generation (and using steam to produce electricity and sell to the market) will get affected from the 49.5% increase. We calculate the impact from the increase to result in 6-7% EBITDA contraction compared to our 2018 forecasts, while its impact on 2019F should be around 10%. Please note that natural gas has c.15% share in Soda’s COGS also, and we assumed c.50% of the cost inflation to be reflected to sales via higher electricity prices and slight increase in chemical prices thanks to expected plant closures in the global market. The news is negative for electricity producers who has natural gas power plants.

Elektrik ve doğalgaz fiyatları mesken ve sanayi kullanımı için sırasıyla %9 ve %14 zamlandı... Doğal gaz ile elektrik üreten güç santrallerinin tarifesi ise %49.5 zamlandı. Haberin elektrik kullanımı yüksek olan çimento şirketleri için, doğal gaz tüketimi ise yüksek olan cam şirketleri için negatif olmasını bekliyoruz. Soda Sanayii satın aldığı doğalgazı üretiminde kullandıktan sonra elektrik satışı için de kullandığından %49.5’lik zamma maruz kalacaktır. Elektrik santrallerine yapılan zammın ise doğalgaz santrali olan elektrik şirketleri için negatif olmasını bekliyoruz.

Günün Yorumu

Türkiye’nin 5 yıllık CDS risk primi 320 seviyesinde. Kısa vadeli artan TL oynaklığı ile beraber TL varlıklarda hafif satıcılı bir seyir hakim olacaktır görüşündeyiz. Riskler kontrol altında tutulmalı, endekste kar satışları açısından 96.500 ilk planda izlenmeli, aşağı yönde geçilmesi halinde satışlar hız kazanabilir.

BIST 100:Endekste hafif satıcılı bir açılış bekliyoruz. Enerji fiyatlarına gelen güncelleme sonrasında endekste ilk planda destek olarak 96.500 seviyesi olarak takip edilebilir. Olası yükselişlerde kademeli pozisyon azaltılmasını öneriyoruz...

TL Bonolar:Piyasada enflasyon tahminlerinde yapılan yukarı yönde revizyon sonrasında gelen enerji fiyat ayarlaması ile faizlerde yüksek seviyeler korunacaktır. Gösterge tahvilde %20 ve 10 yıllık tahvilde de %18 seviyesi üzerinde kalınacaktır...

USD/TL:Enflasyon beklentilerinde yukarı yönde revizyon sonrasında TL rekabet avantajının azalması ile kur 4,90 üzerine yerleşme eğiliminde. 4,98 tarihi zirve seviye direnç olarak takip edilebilir. Mevcut pozisyonlar korunmalı...

EUR/USD:Gelecek olan Fed faiz kararı öncesinde paritede 1,1750 direncine yaklaşıldığı yerden kar satışı geldiğini görüyoruz. 1,1650 ara destek seviyesi olarak takip edilebilir. Dolar Endeksi yeniden 94,50 seviyesi üzerinde...

•Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında baskı altında, İran’da devalüasyon yaşanıyor...

•Fed faiz kararı bu akşam açıklanacak, faizlerde değişiklik beklenmiyor, verilecek mesajlar önemli...

• Global piyasalarda olumlu bir seyir var, ABD endeksleri Apple ile yükseldi...

•Günün veri takviminde Almanya, Euro Bölgesi ve ABD’de PMI imalat endeksleri, ABD’de ADP özel sektör istihdamı, inşaat harcamaları verileri takip edilecek...

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir

Güne satıcılı bir seyirle başlayan BIST 100 Endeksi, devam eden işlemlerde toparlanma gösterdi. Buna paralel endeks 96.500 direncinin üzerine yöneldi ve 97 bin seviyesinin üzerini test etti. Ancak endeks akşam saatlerine doğru gelen kâr satışlarının etkisiyle yeniden 97 binin altına geriledi. Teknik olarak endekste 96.500’ün üzeri orta vadeli görünüm ve yükselişinin devamı açısından önemli. Bu seviyenin üzerinde 97.500 ve 98.500 direnç olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesinde 1,17 destek konumunda iken, 1,1750 direnç olarak takip edilebilir. 1,1750 direncinin üzeri kısa vadeli görünümün olumluya dönmesi açısından öne çıkıyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir görünüm sergiliyor. TL ise negatif ayrışma eğiliminde. Kısa vadede dolar kurunda 4,90 destek haline gelirken, 4,93 direnç olarak izlenebilir. 4,93 direncinin yukarı kırılması halinde dolar kurunda yukarı yönlü baskının artış gösterdiğini görebiliriz.

ABD Piyasaları

• ABD piyasaları teknoloji şirketlerindeki kayıpların artmasıyla beraber günü düşüşlerle tamamladı. Dow Jones günü 144 puan, S&P 500 ise 16 puan aşağıda kapattı. 

• Walmart(WMT), Wall Street Journal’ın haberine göre abonelik sistemine dayanan video oynatma servisi kurma fikri üzerinde ciddi bir şekilde düşünüyor. Yine de bu fikir şu an çok erken safhada ve herhangi bir resmi adım atılmış durumda değil.

• MGM Resorts(MGM), İngiliz GVC Holding ile Amerika’da online bahis platformu kurma konusunda işbirliğine gitti. Yüksek mahkemenin spor bahisler için verdiği yasak kararının kalkmasından sonra, GVC Holding Amerika piyasasına girmek için fırsat arayışı içerisindeydi ve bu fırsatı MGM Resorts ile birlikte yakalamış oldu.

• Synchrony Financial’ın (SYF), Wallmart ile süren kredi kartı antlaşmasının geçerliliğini yitirmesinin ardından Barclays, şirket için tavsiyesini ‘Ağırlığı Arttır’ seviyesinden, ‘endekse paralel getiri’ seviyesine çekti.

• Deutsche Bank, Juniper Networks(JNPR) için tavsiyesini ‘Tut’ seviyesinden ‘Al’ seviyesine çıkardı, gerekçe olarak da şirketin değerlemesini ve temel özelliklerinde ki iyileşmeyi gösterdi.

• Facebook(FB) ve Twitter(TWTR)’da yaşanan düşüşler sonrası, Global X Social Media Etf’i 27 Temmuz gününde bu yana %10 kayıp yaşamış oldu. ETF günü 33.07 dolar seviyesinden kapattı. Benzer şekilde iShares U.S: Technology ETF(IYW)’de son 2 işlem gününde %5 değer kaybederek günü 181.80 dolar seviyesinden kapattı.

• Dow endeksi hisselerinden Caterpillar(CAT), beklentilerden iyi hisse başına kar açıklamasına ve tüm yıl için görünümünü yukarı yönde revize etmesine rağmen, artıda başladığı günü % 2 düşüşle 139.75 dolar seviyesinden kapatarak tamamladı.

• CBS Corp.(CBS) hisseleri, Cuma günü medyada çıkan şirket yönetim kurulunun CEO Les Moonves’in çalışanlara karşı sergilediği tutum ile ilgili suçlamaları inceleyeceklerini belirtmesinden sonra, bugünde %5 düşüş kaydederek günü 51.27 dolar seviyesinden kapattı.

Avrupa Piyasaları

• Avrupa piyasaları günü hafif kayıplarla tamamladı.. FTSE 100 günü 0.4 puan, Dax ise 62 puan düşüşle kapadı.

• Aktivist yatırımcı Elliot’un Vodafone(VOD) hissesi aldığına dair haberler neticesinde hisse günü %3.6 yükselişle tamamladı ve FTSE 100 endeksinin günü yataya yakın kapatmasına yardımcı oldu.

• Brexit sonrası gelişmelerden biri olarak, Deutsche Bank(DBK)’ın Euro bazlı işlemlerinin yarısını Londra’dan Frankfurt’a kaydırdığını açıklamasının ardından, hisse günü %2.9 yükselişle 10.93 euro seviyesinden kapattı.

• Güçlü Euro ve Brezilya’daki işlerin iyi gitmemesi nedeniyle, beklentilerin altında çeyreklik bilanço açıklayan ve tüm yıl görünümünü aşağı yönlü revize eden Heineken(HEIA) günü %5.3 düşüşle tamamladı.

• Ryanair(RYA) pilotların grev ısrarı devam ediyor. Çalışanların %96’sının grev yönünde kara almasının ardından, çalışanlar daha iyi çalışma şartları sunmaları adına yönetime 6 Ağustos’a kadar süre tanıdı. Gelişmeler sonrası şirket hisseleri neredeyse %10 düşerek, 14.13 pound seviyesinden günü kapattı.

Dolar kurundaki yükselişle güne hafif satıcılı bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi, devam eden işlemlerde yukarı yönlü tepki gösterdi. Buna paralel endeks banka hisseleri öncülüğünde 96.500 direncinin üzerine yöneldi. Endeksin bu seviye üzerinde kalıcı olması orta vadeli görünümü ve yükselişinin devamı açısından önemli. 96.500 destek haline gelirken, 97.500 ve 98.500 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir. Diğer yandan yurtdışı piyasalara bakıldığında Avrupa borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları yataya yakın bir görünüm sergiliyor.

EUR/USD paritesinde 1,17 destek konumunda iken, 1,1750 direnç olarak takip edilebilir. 1,1750 direncinin üzeri kısa vadeli görünümün olumluya dönmesi açısından öne çıkıyor. Gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında karışık bir görünüm sergiliyor. TL ise değer kaybetme eğilimi ile negatif ayrışıyor. Buna paralel USD/TL kuru 4,90 seviyesinin üzerine yükseldi. Dolar kurunda bu seviyenin üzerinde 4,93 direnç konumunda, 4,85 ise destek olarak takip edilebilir.

Günün Yorumu

TL varlıklarda kur ve faiz tarafında gerginlik devam ederken, endekste yaşanan toparlanma çabasının yerini bekleme moduna bırakacağını tahmin ediyoruz. Riskler kontrol altında tutulmalı ve temkinli duruş TCMB mesajları öncesinde korunmalı görüşündeyiz.

BIST 100:Endekste daha dengeli bir açılış bekliyoruz. 95 bin seviyesi ilk planda destek konumunda. Enflasyon raporu konusunda beklentiler ile bekleme modunun geçerli olacağını düşünüyoruz...

TL Bonolar:TCMB tarafından verilecek olan mesajlar öncesinde gösterge tahvilde %20 ve 10 yıllık tahvilde de %18 seviyesi üzerinde seyir devam edecektir görüşündeyiz...

USD/TL:4,80-4,90 bandının üst kısmına yakın seyreden dolar kuru ile beraber TL’de kırılganlık genel olarak devam ediyor. Diğer gelişmekte olan ülke para birimleri de dolar karşısında zayıf...

EUR/USD:Paritede kuvvetli ABD verilerine karşın Euro lehine kısa vadeli hava korunuyor, 1,1750 ilk planda direnç olarak takip edilecektir, Euro lehine havanın kalıcı bir trende dönüşmesi zor...

• İçeride dış ticaret açığı, TCMB enflasyon raporu ve TCMB tarafından verilecek mesajlar takip edilecektir. Diğer yandan YKBNK’nin bilançosunu açıklaması bekleniyor...

• Euro Bölgesi’nde büyüme, enflasyon, işsizlik oranı, ABD’de ise kişisel gelirler ve kişisel harcamalar, tüketici güven endeksi verileri açıklanacak...

• Petrol fiyatları doların değer kaybı ve arz konusundaki endişeler ile yükselişte...

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir

Yurtdışı borsalara paralel haftaya satıcılı bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi dolar kurundaki yükselişin de etkisiyle günün ikinci yarısında 95 bin desteğinin altını test etti. Endeks devam eden işlemlerde yeniden bu seviyenin üzerine tepki gösterirken, piyasaya para girişi ile destek buldu. Buna paralel endeks 96.500 direncine doğru yükseliş gösterdi. Teknik olarak endekste 96.500’ün üzeri orta vadeli görünümün olumluya dönmesi açısından öne çıkıyor. 95 bin ise önemli destek seviyesi olarak takip edilebilir.

EUR/USD paritesi 1,17 direncinin üzerine hafif yukarı tepki gösterdi. Paritede 1,16 seviyesi önemli destek konumunda. 1,17’nin üzerinde 1,1750 direnç olarak izlenebilir. Haftaya zayıf bir başlangıç yapan gelişmekte olan ülke para birimleri günün devamında toparlanma gösterdi. Ancak TL negatif ayrıştı. Buna paralel USD/TL kuru 4,90 seviyesinin üzerini test etti. Kısa vadede 4,90 seviyesinin yukarı kırılması halinde 4,93 sonraki direnç olarak izlenebilir. 4,80 ise ana destek olarak öne çıkıyor.

Yurtdışı borsaları haftaya hafif satıcılı bir başlangıç yaparken, BIST 100 Endeksi de buna paralel bir açılış gerçekleştirdi. Ancak endeks 95 bin desteğine doğru geri çekilse de bu seviyenin üzerinde tutunmayı başardı. Dolar kurunun yükseliş eğiliminde olması endekste yukarı yönlü hareketleri sınırlıyor. Teknik olarak endeksin 95 bin desteğinin üzerinde kalması önemli. Bu seviyenin aşağı yönde kırılması halinde 93.300 destek seviyesi olarak takip edilebilir. 96.500 ise orta vadeli görünümün olumluya dönmesi açısından öne çıkıyor.

EUR/USD paritesi 1,17 direncine doğru hafif yukarı tepki gösteriyor. Paritede 1,16 seviyesi önemli destek konumunda. 1,17’nin üzerinde 1,1750 direnç olarak izlenebilir. Gelişmekte olan ülke para birimleri haftaya hafif zayıf bir başlangıç yaptı. Ancak TL görece baskı altında bir seyir izliyor. Buna paralel USD/TL kuru 4,90 seviyesine doğru yükseliş gösteriyor. Kısa vadede dolar kurunda 4,80 desteği üzerinde 4,90 ve 4,93 direnç seviyeleri olarak takip edilebilir.

ABD Piyasaları

• ABD piyasaları teknoloji şirketlerindeki kayıpların artmasıyla beraber günü düşüşlerle tamamladı. Dow Jones günü 76 puan, S&P 500 ise 18 puan aşağıda kapattı. Nasdaq’da yaşanan düşüş %1.46 olarak gerçekleşti.

• Starbucks (SBUX) beklentilere paralel hisse başına 62 cent kar açıkladı. Çeyreklik bilançosu ise beklentileri aştı. Öte yandan Starbucks, yılsonu büyüme beklentisini aşağı yönlü revize etti.

• Boston Beer (SAM) çeyreklik karı 2.81 dolar olan beklentinin çok altında 1.98 dolar olarak açıklandı. Bira üreticisi şirket, artan giderler nedeni ile yılsonu beklentisini aşağı yönlü revize etti.

• Expedia (EXPE) beklentinin 89 cent üzerinde hisse başına 1.38 kar açıkladı. Tur operatörü şirket geçtiğimiz çeyreğe göre rezervasyonlarını %13 arttırdı.

• Electronic Arts (EA) son çeyrekte hisse başına 13 cent kar açıkladı. Satış rakamlarında da beklentiyi aşmasına karşın yılsonu beklentisini aşağı yönlü revize etti.

• Amgen (AMGN) son bilançosunda hisse başına 3.83 cent kar açıklayarak beklentileri aştı. Biyoteknoloji şirketi ayrıca çeyreklik ciro rakamlarında da beklentilerin üstünde bir performans sergiledi. İyi bilanço görünümüne paralel olarak da yılsonu beklentisini yukarı yönlü revize etti.

• Twitter (TWTR) hisseleri aylık ortalama kullanıcı sayısının azalmasından dolayı günü %20.5 aşağıda tamamladı. Şirketin sahte hesapları siliyor olmasından kaynaklı olan bu düşüşün önümüzdeki dönemlerde de devam edeceği bekleniyor.

• Exxon Mobil (XOM) beklentilerin altında kar ve gelir rakamı açıkladı. Şirketin hisseleri günü %2.8 aşağıda tamamladı. 

Avrupa Piyasaları

• Avrupa piyasaları olumlu gelen şirket bilançolarının etkileri ile günü yukarıda tamamladı. FTSE 100 günü 38 puan, Dax ise 51 puan yükselişle kapadı.

• Clearasil, Vanish ve diğer tüketici ürünlerinin sahibi Reckitt Benckiser Group (RB) hisseleri şirketin vergi öncesi karının %9.5 artması üzerine günü %7.89 değer kazanarak tamamladı.

• Telekom şirketi olan BT Group (BT) vergi öncesi karının %68 artarak 704 milyon Sterlin düzeyine çıktığını açıkladı. Haberin ardından şirketin hisseleri %4.96 yükseldi.

• BHP Billiton (BHP) hisseleri şirketin ABD’li petrol ve gaz biriminin büyük bir bölümünü 10.5 milyar dolara BP’ye sattığını açıkladı. 

• Carrefour (CA) ilk yarıyılda operasyon karlılığının beklentilerin üzerinde 597 milyon Euro olduğunu açıkladı. Yeniden yapılanma içerisinde olan şirket planlarına 2020 ve 2022 yıllarında ulaşacağını belirtti. Haberin ardından Carrefour hisseleri günü %11.6 yukarıda tamamladı.

• Hollandalı petrol ve gaz şirketi SBM Offshore (SBMO) Brezilya otoriteleri ve Petrobras ile uzlaşma anlaşması imzaladı. Haberin ardından şirketin hisseleri %9.6 yükseldi.