Forex Yorumları

Açıklanan Bej Kitap, tüketici ve konut sektörü iyi bir konumdayken, aynı şeyin imalat sektörü için geçerli olmadığını göstermesi bu raporun karma bir durumu yansıttığını gösterdi. Açıkça Dolar olumlu olduğu söylenemeyen raporun ardından düşen borsalar ve Dolar faizleri Dolar’ın değer kaybetmesine ve bunun sonucu olarak da Euro/dolar paritesinin yükselişine neden oldu. Bugün Avrupa’da Almanya’nın büyüme verileri açıklanacak. Aynı zamanda ABD’den ithalat fiyatları ve haftalık istihdam verileri gelecek. Eğer bu veriler de Dolar olumsuz açıklanır ve Avrupa’dan açıklanacak veriler orta karar gelirse bile paritenin yükselişi devam edebilir. Bu arada eğer hisse senedi piyasalarında dünkü düşüşün ardından toparlanma gelirse, seans içinde paritenin düşüşlerinde de sınırlanmalar olabilir. Bu durumda kısa aralıklarda oluşacak hareketlerden faydalanmak üzere düşüşler kısa metrajlı alım için uygun gözüküyor.

İngiltere Merkez Bankası’nın bugün açıklayacağı faiz kararı ve sonrasında gelecek ek açıklamalar Sterlin/dolar paritesinde belirgin etkiye sahip olabilir. Son zamanlarda İMB’den gelen açıklamaların ilerleyen dönemde parasal önlemlerin alınmayabileceğine işaret etmiş olması Sterlin/dolar paritesinin yükselmesine neden olabilecek düzeyde ve belirginlikteydi. Eğer bugünkü faiz kararı açıklaması sonrasında gelecek olan söylemler de aynı şeye işaret edecek olursa, Sterlin/dolar paritesinin yükselmesine neden olabilir.

Dünkü seansta hisse senedi piyasalarındaki gerileme ve beraberinde faizlerin düşmesi Dolar/yen paritesinin gerilemesi için yeterli oldu. Öte yandan Japonya’dan açıklanan ekonomik verilere baktığımızda makine parçası siparişleri gibi öncü gösterge niteliğinde olan verilerin de Yen olumsuz açıklanmış olması ilerleyen günlerde Yen’in devam eden değer kazançlarının durulmasına ve sonuç olarak Yen’in gerilemesine neden olabilir. Özellikle Yen’in Euro ve Sterlin karşısındaki göreceli değerlerinde oluşabilecek düşüşü, Dolar’a karşı da bugün için az da olsa bir değer kaybetmesine neden olabilir. Bunun da anlamı düşüşlerde piyasanın Dolar/yen paritesinde alım yapabilecek olduğudur.

Bugünkü seansta İngiltere Merkez Bankası’ndan gelecek faiz kararı, ABD’den sonra faiz artırması beklenen İMB’nin ne yapacağıyla ilgili beklentilerin değişmesine neden olabilir. Son zamanlarda faiz artışına dair beklentilerin azalmış olması ve küresel jeopolitik sorunlara bağlı olarak altın fiyatlarında yükselişler olmuş ancak sonradan gelen düzeltmelerle altın gerilemişti. Dünkü seansta bir ara 1080 Dolar’ın hemen altına gerilemesinin ardından hızla yükselen altının bugün İMB’den gelecek açıklamalara bağlı olarak yeniden gerilemesi mümkün. Ancak aynı süreçte Dolar’ın da olası gerilemesi altındaki gün içi düşüşlerin sınırlanmasına neden olabilir. Bu nedenle çok belirgin beklentide olmaksızın düşüşlerde alım, yükselişlerde kısa metrajlı satış denemeleri yapılabilir.

Bir süreden beri yükselen petrol arzı zaten petrol üzerinde baskı yaratmışken dünkü seansta Dolar’da yaşanan yükselişle hisselerdeki gerileme petrol fiyatlarının daha da baskı altında kalmasına neden oldu. Bu aralar petrolde aşırı dalgalanmalara sebebiyet verecek teknik gelişmeler var. Bunlardan bir tanesi yükselmesi beklenen volatilite verileri ve yaklaşan vade değişimleridir. Vade değişimlerinde genellikle ana trendinde uygun dalgalanmalar olabilir ancak bu değişimin bir hafta öncesinde olmamız ara dalgalanmalara neden olabileceği için petrolde kısa vadeli düşüşler stoplu alım denemeleri için oldukça uygun gözüküyor.

Dünden beri hisse senedi piyasalarında görülen toparlanma çabaları ve Çin’den açıklanan dış ticaret verilerinin bugünden itibaren emtiada yükselişlerin nedeni olabilir. Buna paralel olarak Dolar’ın bir miktar gerileyebilecek olması Euro/dolar paritesinin düşüşleri takiben alınmasına neden olmasını bekleyebiliriz. Seans içinde açıklanacak Bej Kitap sonuçlarının çok fazla olumlu bir ekonomik gidişata ışık tutmayacak olduğu görülürse, paritenin düşüşlerini alım fırsatı olarak değerlendiriniz.

İngiltere Merkez Bankası (İMB) Başkanı Carney’nin yapmış olduğu açıklamalarda İMB’nin parasal genişlemeye daha fazla devam etmesi için fazla bir neden olmadığını gösterdi. Ekonomik büyümenin ve toparlanma çabalarının artık borç yoluyla değil ancak farklı şekillerde yönetilebileceğini vurgulamış olması ilerleyen günlerde Sterlin faizlerinin yükselmesine neden olabilir. Bunun da anlamı Dolar’ın yükselmesi için nedenlerin olmayıp hatta düşmesi için nedenlerin belirginleştiği günlerde Sterlin/dolar paritesinin yükselmesinin kolay olabileceğini gösteriyor. Bu nedenle düşüşlerde Strelin/dolar paritesinde alım yapmak uygun olabilir.

Bu sabah saatlerinde açıklanan para arzı verileri Yen’in değer kazanması için bir ortam oluşturmayıp aynı zamanda hisse senedi piyasalarının yükselişi Dolar/yen paritesinde dünden itibaren başlayan yükselişin bugün de devam edebileceğine işaret ediyor. Ne var ki seans içinde Dolar’ın diğer etkenlere bağlı olarak gerileyebilecek olması Dolar/yen paritesinin olası yükselişini sınırlandırabilir. Bu nedenle düşüşleri alım fırsatı olarak kullanmak bugün için de geçerliliğini devam ettirir ancak alım pozisyonlarını kısa metrajlı taşımakta fayda var.

İngiltere Merkez Bankası’ndan gelen açıklamalar, emtia fiyatlarındaki zayıflığın devam etmesi ve hisse senedi piyasalarının toparlanmasıyla VIX endeksindeki son günlerde yaşanan yükselişin durulmuş olması altın fiyatlarındaki yükselişin yerini son iki seanstan beri düşüşe bıraktı. Eğer altın fiyatlarındaki düşüş bugün hız kazanacak olursa altının düşüşü olası bir yükselişten önce 1072 Dolar seviyesine kadar devam eder ve bu seviyesinde güçlü alım gelebilir. Bu nedenle hisse senedi piyasalarını takip etmeniz gerekiyor. Eğer hisse senetleri yükseliyor ve bununla birlikte faizlerde de yükseliş oluyorsa, o zaman seans içinde satış baskısı devam eder. Bunun anlamı da alım için en azından 1072 Dolar’ı beklemektir. Satış yapmak için uygun bir ortamın olmadığının altını çizmek gerek.

Uzunca bir süredir petrol stoklarının yükseliyor olması ve düşen talep petrol fiyatlarındaki düşüşün birincil nedeni oldu. Ancak artık petroldeki düşüşün spekülatif ve yönetilen bir süreç olduğunun herkes tarafından biliniyor olması petroldeki dalgalanmaların yapay olduğuna işaret etmekte. Bu nedenle bugünlerde petrolün yükselen volatilitesini de işin içine kattığımızda temel faktörlerin sunacağı sinyallerin de çok dışında hareketlerin olması mümkün. Petrol fiyatlarındaki grafik oluşumu her an çok ani bir yükselişin gelebileceğini gösteriyor. En azından kendi deneyimim bunun gerçekleşeceğini söylemekte. Bu nedenle her ne kadar piyasalarda 20 Dolar konuşuluyor olsa da satış yapmayınız. Düşüşlerde stoplu ve ölçülü miktarda alım yapmak daha uygun bir strateji olabilir.

Dünkü seans geçen haftaki genel ortamın getirdiklerinden faklı bir ortam yaratmadı. Yine hisseler geriledi, yine faizler düştü ve buna bağlı olarak güvenli liman olarak algılanan Dolar’a olan talep artınca parite seansı gerileyerek tamamladı. Bugünlerde paritenin daha da düşmesi için hisselerde ekstra düşüşlerin olması gerekiyor. Bu da emtiaya bağlı. Özellikle de petrole bağlı. Eğer petrol bugün de düşüşüne devam ederse, bu bir zincir reaksiyon yaratarak hisselerin düşmesine ve Dolar’ın güvenli liman olarak algılanıp yükselmesine neden olur. Bunun dışındaki durumlarda parite ya yatay kalır ya da yükselebilir. Benim tahminim gelişmelerin daha olumsuz bir hal almayacağı ve en azından dalgalanma sürecinde bu senaryonun tersi gerçekleşerek düşüşleri takiben Euro/dolar paritesinin az da olsa bir miktar yükseliş denemeleri yapacağı yönünde. Bu nedenle düşüşleri bekleyip almak gerekebilir.

Hisse senedi piyasaları Çin endişeleriyle birlikte düşmeye devam ederken, bu durum Sterlin üzerinde oldukça belirgin olumsuz bir etkiye neden oluyor. Faiz artırmaktan uzak olan Avrupa’nın para birimi bile faiz artırım şartlarına yaklaşmış İngiltere’nin para birimine kafa tutar vaziyette. Bu gelişmelere bir de İngiltere’nin Avrupa Birliği’nden uzak bir siyaset izliyor olması eklenince Sterlin’in neden düştüğünü açıklayabiliyoruz. Ancak bir süredir Sterlin’de yaşanan zayıflık bugünlerde Dolar’ın zayıflamasıyla birlikte göreceli olarak terse dönebilir. Bunun anlamı Sterlin/dolar paritesinin bir miktar yükselebilecek olduğudur. Hisse senedi piyasaları eğer yükselen Dolar faizleriyle birlikte yükselirse, o zaman piyasanın Sterlin almaktan kaçınmayacağını düşünüyorum ancak böyle bir durumda yükselişin çok sınırlı kalacağını da söylemekte fayda var.

Dolar faizlerindeki gerilemenin dün itibarıyla durmuş olabileceği gerçeği ve bu sabah saatlerinde Japonya’dan açıklanan Yen olumsuz dış ticaret verileri Dolar/yen paritesinin düşüşünü bugün durdurabilir. Her ne kadar Japonya’nın dış ticaret dengesi değer kaybeden Yuan ve yavaşlayan Asya ekonomisi nedeniyle geçekleşiyor olsa da, yükselen Yen’in etkileri daha da olumsuz olabilir. Bu da Japonya Merkez Bankası’nın durumdan rahatsız olmasına neden olur. Bu gelişmeler ışığında Dolar/yen paritesinin bir miktar daha düşmesinin ardından yükselebileceğini düşünüyorum.

Dolar faizlerinin gerilemeye devam eden hisse senetlerine rağmen az da olsa dünkü seansta yükselmiş olması ve altın alan yatırımcıların düşen emtiaya bağlı olarak bir miktar kâr realizasyonu yapması altının düşmesine neden oldu. Altının yükselmeye devam etmesi için yeni bir senaryo gerekiyor. O da şu an yok. Bu da altının yükselişlerde satılabileceğine işaret ediyor. Zira bugünlerde emtia ve faiz gibi altının yükselmesine neden olan unsurların terse dönebilecek olması altının da yükselişlerde satılmasına neden olabilir.

Hisse senedi piyasalarının ısrarlı şekilde düşüyor olması ve piyasanın artık 20 Dolar seviyelerini konuşuyor olması petrolün dünkü seansta 2003 yılındaki seviyesine kadar gerilemesine neden oldu. Bu gelişmelerin devam etmesi bekleniyor ancak aralarda yükseliş yönünde hareketler olabilir. Tabii bu arada olası yükselişlerde petrol olumlu aniden gelecek bir haber petroldeki yükselişi hızlı bir şekilde daha da ileri götürebilir. Bu nedenle satış pozisyonlarında dikkatli olmalı ya da en iyisi petrol alırken hisse senedi endeksi satmalı.