QNB Finansinvest Blog

ABD Piyasaları

• ABD borsaları büyük ölçekli teknoloji ve internet şirketlerindeki sert düşüşler sonucu günü negatif kapattı. S&P500, Dow Jones ve Nasdaq endeksleri sırası ile 23, 165 ve 116 puan düşüş ile günü sonlandırdı.

• Yürürlüğe konan ek tarifeler ve sermaye piyasalarında artan belirsizlik ortamı hisse senetleri üzerinde baskıya neden olmaya devam ediyor. Microsoft (MSFT) %1.6 düşerken, Alphabet (GOOGL) %1.4 değer kaybetti. Öte yandan gümrük tarifesi gerginliğinden en çok etkilenen şirketlerden olan Amazon (AMZN) %1.8, Netflix (NFLX) %2.3 düşüş kaydetti.

• World Wrestling Entarteinment (WWE), USA Network and Fox Sport ile 2 yıllık medya haklarının kullanımını içeren ve 2019 sonbaharından itibaren geçerli olacak, mevcut anlaşmasını gelir anlamında 3 katına çıkaracak yeni bir anlaşma imzaladı.

• General Electric (GE) yönetimi tarafından yapılan son hamleler, şirketin en büyük yatırımcısı Trian tarafından takdir edildi. Ayrıca, Oppenheimer şirket için tavsiyesini ‘Ağırlığı Azalt’ tan, ‘Nötr’ seviyesine yükseltti.

• Sonic (SONC), hisse başına 52 cent kar elde ederek beklentilerin 3 cent üzerinde çeyreklik kar açıklamış oldu. Buna rağmen şirketin gelirleri beklentilerin altında gerçekleşti ve satış rakamları da %0.2 düşüş kaydetti.

• Morgan Stanley (MS), eski Security and Exchange Commission üyesi Mary Schapiro’nun 1 Temmuz’dan itibaren yönetim kurullarında görev almaya başlayacağını açıkladı.

• Petrol fiyatları yaklaşık %3.2 yükseliş 2014 yılından bu yana en yüksek seviyeye ulaştı. Stoklarda düşüş ve yeni arz anlaşması petrol fiyatlarında yaşanan yükselişin en büyük nedeni olarak gösteriliyor. Exxon Mobil (XOM) %1.3, Chevron (CVX) %1.5 ve Marathon Oil (MRO) %2.4 yükseliş ile günü kapattı.

• ABD Adalet Bakanlığı 22 bölgesel spor kanalının satışı karşılığında The Walt Disney’in (WDP) 21st Century Fox’un (FOXA) 71.3 milyar dolar karşılığında satışını onaylandı.

Avrupa Piyasaları

• Ticaret savaşı kaygıları ile sert satışlar ile güne başlayan Avrupa borsaları, sonrasında Donald Trump’ın ABD’deki Çin’li yatırımcılara dair ılımlı tonda yaptığı açıklamalar ile yükseliş ile kapattı. FTSE 83 puan, Dax 114 puan yükseldi.

• Bank Of England’ın Finansal Komitesi Mart ayında İngiltere’nin Brexit’den çıkışı sonrası en ağır finansal sonuçlara hazır olduklarını açıkladı. Öte yandan Deutsche Bank (DBK) hisselerinin tarihin en düşük seviyesine gerilemesi finansal kuruluşlar üzerinde de aşağı yönlü baskıya neden oldu. Royal Bank of Scotland (RBS) %1.1 düşüş kaydetti.

• Enerji şirketlerinin petrol fiyatlarına paralel yükselişi enerji hisselerinin Mart ayındaki seviyeleri yeniden test etmesini sağladı. Petrol stoklarındaki düşüş, fiyatların 2014 yılından bu yana en yüksek seviyeyi test etmesine neden oldu. Tullow Oil (TLW) %8.1, TechnipFMC (FTI) %5.4, BP PLC (BP) %3.4 yükseliş kaydetti.

• Alman kimyasal üreticisi BASF (BAS), solvay naylon üretiminde hata olması nedeni ile üretimi askıya aldıklarını açıkladı. Bu nedenle şirketin 2. çeyrekte zarar açıklamasına kesin gözüyle bakılıyor.

(+) Economy Ministry has nulled the import tax on 1882 raw materials related to chemical, textile, iron-steel and electric – electronics sectors… Daily Dunya stated that the cut has been made to increase competitive advantage of local companies. Potential positive for said sectors.

(+) Ekonomi bakanlığı 1882 adet ham maddede gümrük vergilerini sıfırladı. Dünya gazetesinin yaptığı habere göre kimyasal, tekstil, demir-çelik, elektrik-elektronik sektörlerinin ürünlerinin bulunduğu çalışmada sanayicinin düşük maliyet ile rekabetçiliğinin artması hedefleniyor. Söylenen sektörler için haberin pozitif olduğunu düşünüyoruz.

(=) Kardemir stopped its buyback programme as of today… According to the statement, the company has stopped its programme due to Turkey’s money and capital markets’ outlook getting clearer and losing its uncertainty.

(=) Kardemir pay geri alım programına son verdi… Yapılan açıklamaya göre Türkiye’nin para ve sermaye piyasalarında olan belirsizliğin azalması nedeniyle programa son verildi.

(=) Dogus Otomotiv has started talks to sell its subsidiary D-Auto Suisse… D-Auto Suisse manages the sales and after sales service for Porsche in Switzerland, Lausanne. Paid in capital of the company has been stated as CHF11.8mn (USD11.8mn). Neutral as the size is small. Potential buyer is said to be Orchid Swiss Development & Juglans Regia.

(=) Dogus Otomotiv bağlı ortaklığı D-Auto Suisse’in satışı için görüşmelere başlayacak… D-Auto Suisse İsviçre’nin Lozan kentinde Prosche satış ve satış sonrası servis hizmeti verirken, ödenmiş sermayesi CHF11.8mn (USD11.8mn) olarak belirtilmiştir. Potansiyel alıcının Orchid Swiss Development ve Juglans Regia olarak söylendiği haberi, ödenmiş sermayenin büyüklüğü nedeniyle şu an için nötr olarak yorumluyoruz.

Günün Yorumu

ABD Başkanı Trump Çin ile müzakereler konusunda geri adım atmış gibi görünmekle beraber ana duruşunda belirgin bir değişiklik yok. Bu konu global piyasaları uzun süre meşgul etmeye devam edecektir. ABD piyasalarında tepki denemeleri kısa süreli kalabilir, gelişmekte olan piyasalar da düşük risk iştahından negatif etkilenebilir. Endekste riskler kontrol altında tutulmalı. 96.500 direnci önemli.

BIST 100:Endekste yataya yakın açılış bekliyoruz. 95.300 destek haline gelirken, endekste kısa vadeli dip oluşumunun tamamlanması çabası ile 96.500 direnç olarak takip edilecektir...

TL Bonolar:Gösterge tahvilde %19 üzerinde ve 10 yıllık tahvilde de %17 seviyesi altında seyir devam edecektir görüşündeyiz. Tahvil faizlerinde yüksek seviyelerin korunmasını bekliyoruz...

USD/TL:Dolar kuru 4,60 seviyesi altına sarkmakla beraber burada kalıcı olamadı. Dolar kurunda kısa vadeli olarak 4,65 direnç olarak izlenebilir. Dolar pozisyonlarının korunmasını öneriyoruz...

EUR/USD:Paritede 1,1650 seviyesinin altında denge arayışı var. 1,15 güçlü destek konumunda. Dolar endeksi yeniden 95 seviyesi üzerine yerleşmiş durumda...

•Altın doların güçlenmesi ile yılın en düşük seviyesinde...

•ABD’de stok verilerinin beklentilerin altında kalması ile petrol yükselişte...

•YSK kesin olmayan seçim sonuçlarını açıkladı...

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan  QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

BIST 100 Endeksi açılış sonrası işlemlerde banka hisselerindeki alımların öncülüğünde yukarı yönlü hareket sergiledi. Endeks akşam saatlerinde ise 95.300 direncini yukarı yönde aştı. Bu seviyenin üzerine yönelen endekste kısa vadeli görünüm güçlendi. Teknik olarak 96.500’ün üzeri 97.850 direncine yönelim açısından takip edilebilir. 95.300 ise destek haline gelmiş durumda. Diğer yandan öğle saatlerinde zayıf bir seyir izleyen Avrupa borsaları gelen alımlarla artıya geçerken, ABD borsaları da güne olumlu başladı.

Sabah saatlerinde 1,1650’nin üzerinde hareket eden EUR/USD paritesi bu seviyenin altına geri çekildi. Kısa vadede paritede 1,16’nın altında 1,1550 destek seviyesi olarak takip edilebilir. 1,1650 ise direnç konumunda. Diğer gelişmekte olan ülke para birimleri dolar karşısında değer kaybetme eğilimi sergilerken, TL ise hafif toparlanma gösterdi. Buna paralel USD/TL kuru 4,60 desteğinin altını test etti. Kısa vadede dolar kurunda 4,55 destek, 4,65 direnç olarak izlenebilir.

Güne yataya yakın bir başlangıç yapan BIST 100 Endeksi devam eden işlemlerde banka hisseleri öncülüğünde yukarı yönlü hareket sergiledi. Yurtdışı piyasalara bakıldığında, Avrupa borsaları ve ABD vadeli endeks kontratları satıcılı bir seyir izlerken, BIST 100 Endeksi pozitif ayrışıyor. Teknik olarak endekste 95.300’ün üzeri kısa vadeli görünümün güçlenmesi açısından önemli. Bu seviyenin üzerinde 96.500 direnç seviyesi olarak takip edilebilir. Diğer yandan 93.500 destek seviyesi olarak öne çıkıyor.

Sabah saatlerinde 1,1650’nin üzerinde hareket eden EUR/USD paritesi bu seviyenin altına geri çekildi. Kısa vadede paritede 1,16 destek, 1,1650’nin üzerinde ise 1,17 direnç konumunda. Doların güçlenmesi ile gelişmekte olan ülke para birimleri değer kaybetme eğilimi sergilerken, TL de benzer bir seyirde. Buna paralel USD/TL kuru 4,60 desteğinin üzerindeki hareketini sürdürüyor. 4,65’in üzerinde 4,70 direnç olarak izlenebilir.

Yukarıda yapılan hiçbir yorum ve bilginin bütünlüğü, doğruluğu ve değişmeyeceği garanti edilemez. İfade edilen görüşler hiçbir şekilde ve surette alış veya satış teklifi olarak değerlendirilmemelidir. Bu bilgilerin ticari amaçlı işlemlerde kullanılmasından dolayı doğabilecek zararlardan QNB FINANS YATIRIM MENKUL DEĞERLER A.Ş. (QNB FINANSINVEST) hiçbir şekilde sorumluluk kabul etmez. QNB FINANSINVEST yorumda adi geçebilecek şirket veya şirketlerin menkul kıymetlerini portföyünde bulundurabilir ve/veya bu şirketlere danışmanlık hizmetleri verebilir. QNB FINANSINVEST bu mesajın içerdiği bilgilerin doğruluğu veya eksiksiz olduğu konusunda herhangi bir garanti vermemektedir. Bu nedenle bu bilgilerin ne şekilde olursa olsun içeriğinden, iletilmesinden, alınmasından ve saklanmasından sorumlu değildir. Bu mesajdaki görüşler yalnızca gönderen kişiye aittir ve QNB FINANSINVEST’in görüşlerini yansıtmayabilir.

(=) Ford Otosan may produce commercial vehicles for VW / Neutral Emre Ozpeynirci, a columnist in daily Hurriyet stated there is a potential of Ford Otosan producing the next Caddy Vehicle of VW. He is here referring to the recently signed MoU between Ford and VW Groups on potential co-development and production of commercial vehicles as part of a strategic alliance. The alliance has not yet detailed what type of vehicles will be developed. There is possibility that Ford Otosan may take some role in this strategic co-operation being Ford Otosan’s commercial vehicle production hub in Europe. However, with no solid information on the alliance, it is too early to comment. Neutral

Ford Otosan VW için ticari araç üretebilir. Hürryet’ten Emre Özpeynirci’nin haberine göre Ford Otosan VW için önümüzdeki yıllarda ticari araç üretebilir. Ford ile VW geçtiğimiz günlerde ortak Ticari araç geliştirme ve üretim üzerine bir iyi niyet anlaşması imzaladı. Geliştirilecek araçlarla ilgili ise bilgi verilmedi. Eğer anlaşılırsa önümüzdeki yıllarda Ford Otosan’a da Ford’un Avrupa’daki Ticari araç üretim üssü olması sebebiyle bu ortaklıkta bir rol düşebilir. Ancak bu stratejik ortaklıkla ilgili daha somut bilgiler oluşmadığından yorum yapmak için erken.

(=) Automotive: Turkey retaliates against US with new taxes on imports / Neutral Turkey is retaliating against US’s import taxes on steel and aluminum products with a number of new taxes on several products imported from United States. Turkey will apply 60% tax on imported US cars which will significantly increase the cost of buying these vehicles. We do not expect this measure to have a considerable impact on Turkey’s auto market, given the negligible share of passenger car imports from US (<1% of total imported cars). Neutral

Otomotiv: Türkiye Amerika’dan ihraç edilecek araçlara %60 ithalat vergisi uygulayacak. Bu önlemin otomotiv pazarı üzerinde önemli bir etkisi olmasını beklemiyoruz. Amerika’dan ithal edilen araçların Türkiye’nin toplam araç ithalatı içerisindeki oranı %1’den az.

(=) Turkey will apply additional duties on US imported petrochemical products Recall that Turkey decided to take measures against US over its decision to impose tariffs on steel and aluminium imports by the end of June. On the petrochemical side, the additional tariffs will be imposed on PVC and PA product segments. We do not have certain information on how much US imports  but we know that on the PVC side, US is one of the biggest importer to Turkey that had been accounted around 30% of Turkey’s total imports in 2010s. We should also remind you that Turkey mostly imports petrochemical products from Middle Eastern countries given their low production and logistic costs, accordingly, we think that the local importers may easily replace their US supply with Middle Eastern products. PVC and PA sales of Petkim comprises 9.6% of its total revenues. As we do not expect a dramatic change in the domestic market dynamics, we deem the news to be neutral for the stock at this stage. We will be back once we discuss the details with the company.

(=) Türkiye ABD’den ithal edilen petrokimya ürünlerine ek vergi koyuyor Ek vergi konulacak ürünler PVC ve PA ürünleri olacak. Türkiye’nin bu ürünler spesifiğinde toplam ithalatının ne olduğunu bilmiyoruz. Ancak, PVC ürünlerinde ABD’nin ithalat oranının yüksek olduğunu düşünüyoruz. Petkim’in toplam satışları içinde PVC ve PA’nın oranı 9.6% seviyesinde bulunuyor. Ancak, Orta Doğu ülkelerinde ithalatın daha uygun fiyatlarda olabileceğini öngörerek, iç pazar dinamiklerinde fazla bir etkisi olmasını beklemeyiz. Haberi Petkim için nötr olarak değerlendiriyoruz.