Forex Yorumları

TCMB’nin 75 baz puan faiz artırımı TL’nin korunma iradesini ortaya koyunca kurda yükseliş yerini geri çekilmeye bıraktı. Ne var ki yaklaşan seçimlerin neden olduğu belirsizlik ortamı kurun düşüşlerinin ancak Dolar endeksinin geri çekilmesi halinde gerçekleşebileceğini ortaya koyuyor. Bugün ABD’den açıklanacak dayanıklı tüketim mal siparişleri verisi Dolar faizlerinin ve dolayısıyla da Dolar’ın yönünü belirler. Son bir hafta içinde Dolar endeksinin artmış olması ve bunula birlikte ABD’den açıklanan ekonomik velilerin Dolar olumsuz gelmemiş olması Dolar kurunun düşüşlerde alım potansiyelini ortaya koymakta. Bu nedenle dünkü gibi seans içinde bir geri çekilme yaşanacak olursa, örneğin 4,03’lü seviyelerde alım denemeleri yapmak para kazandırabilir.

Bugün Avrupa Merkez Bakasının (AMB) açıklayacağı faiz kararından çok karar açıklanması sonrasında gelecek ek açıklamalar çok önemli. Bir süredir Çin ekonomisindeki yavaşlama emarelerinin Avrupa’daki büyüme sürecini olumsuz etkilemesi ihtimali yüksek. Bu durum dile getirilirse Euro baskı altında kalabilir. Öte yandan küresel ekonominin ticaret savaşlarına bağlı olarak yavaşlayacak olması da ihtimaller dahilinde olduğundan bugün AMB’den çok iç açıcı açıklamalar gelmeyebilir. Bu da Euro Dolar paritesinin yükselişlerde 1,2270 civarında açığa satışını gerektirir.

Sterlin Dolar paritesi taban oluşturuyor. Yükselen hisse senetleri ve İngiltere’den açıklanan ekonomik verilerin Sterlin olumlu görüntüsü bugün Sterlinin hem Euro hem de Dolar karşısında yükselmesine neden olabilir. Bu noktada AMB’den gelecek faiz kararı ya da ABD’den açıklanacak ekonomik verilerden de bağımsız olarak Sterlin Dolar partisinin 1,3870 civarına geri çekilmesi halinde alım denmeleri yapmak para kazandırabilir.

Dolar faizlerindeki yükseliş devam ederken hisse senedi piyasalarının yükselen VIX endeksiyle artmaya devam etmesi çok alışıla gelmiş bir durum değil. Burada piyasalar arasında bir denge değişimi söz konusu olduğunda paritedeki yükseliş ancak bu şekilde açıklanabilir. Oysa ABD’den açıklanan ekonomik verilerin diken üstündeki şartlarda olumlu gelişi paritenin her bir geri çekilme yapmasına neden olabilir. Bu nedenle bugün ABD’den açıklanacak herhangi bir olumsuz veri Dolar Yen paritesinin yükseliş sürecini bozabilir. BU nedenle veriler bekledikten sonra şayet veriler olumsuz gelmiş olduğu görülürse yükselişleri takiben açığa satmaktan kaçınmamalı.

Dolar faizlerinin yükselmeye devam etmesi ve bununla birlikte hisse sentlerinin yükselen VIX endeksine rağmen artışı bir noktada fonların korunma amacıyla altın alımlarının artırmasına neden olabilir. Bugünlerde sırf Dolar endeksi yükseliyor diye altın baskı altında kalırken bugün ABD’den açıklanacak olası bir olumsuz veri açıklaması beraberinde altının alınmasına neden olabilir. Bir süredir oldukça gerilemiş altının bugünlerde alım fırsatı verdiğini düşünüyorum.

Petrol stoklarının yükselmiş olduğunu açıklanması son dönemde ekonomilerle ilgili endişeleri haklı çıkartırcasına yükseldiği görüldü. Bu durumda Dolar’ın yükselişi de ele alındığında petrolün geri çekilişi normal. Ancak ilginç olan şu ki hisse senedi piyasaların yükselişini devam ettiriyor olması piyasalarda bir miktar kafa karışıklığına yol açabilir. Bu nedenle seans içinde buna endeksli olarak petrolün yükselişlerde açığa satışları para kazanma şansını da artıracaktır. Ancak dikkat edilmesi gereken şey, yükselişlerde açığa satış yapmanın ardından kısa metrajlarda kar alımı yapmak gerek. Aynı şey zarardaki pozisyonlar için de geçerli.

SP 500 endeksi son günlerde ABD’den açıklanan ekonomik verilerin olumlu görüntüsüyle yükselme emiliminde kalmaya çalışıyor. Dolar’ı yükselten faktörlerin hisse senetlerini de yükseltiyor olması aslında Dolar’ın hisselerle bağının bir süreliğine kopmasına neden olabilir. Bu noktada Dolar’ın yükselmeye devam etmesine rağmen SP 500 endeksi de yükselebilir. Ancak veriler olumsuz gelir ve Dolar gerilerse hisseler yine yükseleme eğilimini korumaya devam edecektir.

Dün açıklanan imalat güveni ve kapasite kullanım oranının düşük olması TL’nin değer kazanmasını sağlayabilir. Bugün TCMB’nin açıklayacağı faiz kararıysa beklendiği gibi 100 baz puanlık artış yerine 50 baz puanlık bir artışı ön görebilir. Ancak karar ne olursa olsun TL’nin üzerindeki baskılar başka parametrelere bağlı olarak artmaya devam edebilir çünkü iktidar ve muhalefet arasında süregelen gelişmeler bir miktar muhalefet lehine geliştiği için iki ay içinde yapılacak seçimlerin sonuçlarında belirsizlik artabilir. Bu nedenle 50 baz puanlık yükseliş de olsa 100 baz puanlık da olsa TL’nin değer kaybetmeye devam edebilir. Bu nedenle artan volatilite nedeniyle belirgin düşüşler bekledikten sonra alım denemeleri yapmak uygun strateji olabilir. Bu durumda 4,02’li seviyeleri bekledikten sonra alım yapmak 4,10’dan, 4,02ye kadar olan aşağı yönlü harekette para kazanmak daha güvenli.

Dolar’ın yükselme eğilimi devam ettiği ve hisse senedi piyasaları baskı altında kalmaya devam ettiği için Euro Dolar paritesi gerileme sürecini devam ettirdi. Öte yandan Avrupa’dan açıklanan IFO verilerinin düşük gelmiş olması da bu duruma katkı sağlarken bugün Avrupa’dan bir veri açıklaması olmayacağından hareketle paritenin tamamıyla hisse sene piyasaları ve Dolar güdümünde yön bulacağını tahmin ediyorum. Bu bağlamda düşüşlerin devamında teknik yükselişlerden faydalanmak üzere akışa vadeli ve kısa metrajlı alım denmeleri yapmak para kazandırabilir.

Dün İngiltere’den açıklanan kamu sektörü net borçlanama ihtiyacı verisinin düşük gelmiş olması istihdamın devletin gelirlerini arttırdığını gösterdi. Bu durum son derece ekonomi olumluyken Sterlin olumlu da oldu ayrıca. Bu süreçte hisse senedi piyasalarını geri çekilmesi sınırlı kalınca Sterlin Dolar paritesinin yukarı yönlü hareket etme ihtimali de belirmiş oldu. Bu nedenle seans içinde 1,3880 seviyesinin altındaki her seviyede alım denemeleri yapmak para kazandırabilir.

Bir süredir Dolar faizleriyle ilişkisini yeniden artıran Dolar Yen paritesi, dünkü seansta Dolar faizlerinin yükselişmiş olmasıyla birlikte yükselişini devam ettirdi. Bugün Dolar Yen paritesinin yukarı yönlü hareketi devam ediyor. Ancak VIX endeksinin yükselişmiş olması dün açıklanan Dolar olumlu verilerin faiz artırımı etkisinin bugün ortadan kalmasını müteakip paritenin yeniden gerilemesi gündemde olabilir. Bu nedenle seans içindeki yükselişlerinin sınırlı süreli ve metrajda devam edeceğinden hareketle yükselişlerde açığa satış yapmak para kazandırabilir.

Dün ABD’den gelen verilerin Dolar olumlu etkisi faizleri yükletirken altının yükselişleri satış baskısıyla karşılandı. Öte yandan VIX endeksinin yükselişi ve emtia fiyatlarında görülen geri çekilmeler altına baskı yaparken bugün bu sürecin devam etmese de altını yükselişini de sağlamayacaktır. Bu nedenle altının son bir iki seansta olduğu gibi diğer piyasaların aksine bir miktar sıkışmasını bekleyebiliriz. Genel olarak alım yönünde hareket etmek gereken bu piyasada ya düşüşlerde alım yapmalı ya da hiçbir şey yapmayıp bekleyip görmeli.

Petrol stoklarının genel olarak dört haftalık ortalamalara göre yükselmeye devam etmesi ve ABD’den açıklanan ekonomik verilere rağmen hislerde görülen düşüşler petrolü n de geri çekilmesine neden oluyor. Bugünlerde Dolar’ın yükselişinde bir miktar durulma olabilir ve bu da petrolün yükselişini sağlar. Ancak bugün gerçekleşmesi için bugün ABD’den açıklanacak petrol stoklarının düşmesi ve hisselerin yükselmesi gerekir. Bunun ihtimali tersinin olma ihtimalinden daha düşük olduğundan bugün petrolün yükselişlerde açığa satılması gündemde olabilir.

SP 500 endeksi dün açıklanan yüksek perakende satışlar verisine rağmen Dolar’ın yükselmesine bağlı olarak geriledi. Ancak bu süreç dünkü gibi bugün devam etmez. Devam etmeyeceği gibi hatta bir miktar yukarı yönlü bir hareket olabilir ancak bu hareket de sınırlı kalır. Dolaysıyla bugün ABD’den herhangi bir ekonomik veri açıklanmayacak olduğundan hareketle endeksin teknik bir yükseliş yapma olasılığı yüksek. Bu nedenle kısa vadeli geri çekilmelerde kısa metrajlı alım denemeleri yapmak gerekebilir.

Yeni haftaya Dolar güdümünde başlayan Dolar kuru dünkü seansta Dolar endeksinin yükselişiyle birlikte yükseldi. Bugün ABD’den açıklanacak ekonomik verilerin Türkiye’den açıklanacak verilerden daha etkili olacağını ve bu bağlamda Dolar’ın düşüşlerinin zor yükselişlerinin kolay olacağını tahmin ediyorum. ABD’den açıklanan veriler son günlerde Dolar faizlerinin yükselirken verim eğrisinin yataylaşması Dolar olumlu surecin korunmasına neden olabilir. Bu da düşüşlerde Dolar alımı yapmayı uygun kılıyor. Türkiye’nin içinde bulunduğu seçim süresinin TL’ye pek yardımcı olacağını söylemek güç. Açığa satmak içince beklemek gerek. En azından 4,14 seviyesini bekleyiniz.

Dün Avrupa ve ABD’den gelen veriler PMI rakamlarını olumlu olduğunu gösterdi. Bugün Avrupa ve ABD’den açıklanacak çok önemli veriler paritenin yönünü belirleyecek. Almanya’nın IFO verileri ve ABD’nin perakende satışları özellikle takip edilmeli. Paritenin yükselişinden bahsetmek için Almanya’nın IFO verilerinin yüksek, ABD’nin perakende satışlarınınsa beklentilerin altında gelmesi gerek. Bunun dışındaki durmalarda parite ya yatay ya da aşağı yönlü hareket eder. Böyle bir durumda yükselişleri bekleyip açığa satış yapmak gerekir. Alımı gerektiren bir durum oraya çıkarsa da 1,2180’nin altındaki seviyelerde alım denemeleri yapmak gerekir.

Bugün İngiltere’den açıklanacak kamu sektör net borçlanma ihtiyacı verileri İngiltere’nin artan istihdamdan ne kadar faydalandığını ortaya koyacak. Son dönemde artan istihdamın duruluş olması bugünlerde bu verinin yüksek gelmesine neden olabilir. Hisse senedi piyasaların bası atında kalıp Avrupa’dan açıklanan verilerin Euro olumu gelmesi Sterlin üzerinde direk ve dolaylı etki yaratırken sürecin ilerleyen safhasında teknik düzletmeler oluşabilir. Bu da Sterlinin düşüşlerde alınması gerekliliğini ortaya koymakta. Bu durumda ABD’nin açıklanacak verileri çok olumlu gelmediği sürece paritenin 1,3010 seviyesinin altında alım için uygun seviyede olacağını düşünüyorum.

Dolar faizlerinin yükselmiş olması ve faiz verim eğrisinin yatay hale gelişi Dolar Yen paritesinin yükselişini sağaldı. Bu arada yükselen VIX endeksi değerlendirildiğinde Yen’in değer kazanması gündemde olabileceğinden bugünkü yükseliş sürecinin dünkü gibi canlı olması beklenmemeli. Zaten son birkaç saat içinde Dolar faizlerinin gerilemiş olduğunu düşünecek olursak bunun parite üzerindeki düşürücü etkisi bugün ortaya çıkar. Bu durumda 10910 ve üzerinde yapılacak açığa satışları kar etme şansını verir.

Son dört seanstan beri sürekli düşme isteğinde olan altının bu süreci başlatmasının temel sebebi VIX endeksinin düşmüş olup ardından faizlerin yükselişi oldu. Ne var ki hisse senedi piyasaları bu süreci desteklemediği için bugün altında bir miktar yükseliş görmek mümkün olabilir. Özellikle ABD’den açıklanacak perakende satışların düşünüldüğü kadar yüksek gelmemesi altının yükselişini sağlayabilecek önemli unsurlardan biri. Konut fiyatları verisini de takip etmek gerek ancak asıl olan Dolar faizlerinin nasıl şekilleneceği ve VIX endeksinin nasıl hareket edeceğidir. VIX bugün yükselir ve ABD’den açıklanacak verileri zayıf olursa altın düşüşlerde alınmalı.

Petrolün volatilitesi gerilemeye devam ediyor. Bu durum petrolde her an bir düşüşün yaşanabileceğini gösteriyor. Öte yandan son gümlerde VIX endeksinde görülen yükseliş ve emtia fiyatlarıyla hisse senedi fiyatlarının birbirinden kopuk davranıyor olması ve Dolar’ın yeniden yükselme çabasında olması bugün petrolün yükselişlerde açığa satmayı gerektirebilir. Bu durumda olası açığa satış pozisyonun kısa süreli ve kısa metrajlı olası dikkat ediniz.

SP 500 endeksi son günlerde isteksiz ve kararsız şekilde geri çekiliyor. Bunun nedenle bir yandan Dolar faizleri diğer yandan da emtia fiyatları düşüyor. Bu süre devam ettiği için Dolar’la SP 500 endeksinin bağlantısı da koptuğundan ilişkinin yeniden kırılma sürecinde endeksin daha çok verilere bağlı olarak hareket edeceğini düşünüyorum. Son günlerde ABD’den açıklanan verilerin Dolar olumlu gelmeyebilecek olması Dolar’da baskı unsuruyken aynı şey hisseler için de geçerli. Dolaysıyla bugün açıklanacak perakende satışları verisini çok yakinen takip ediniz. Şayet veri yüksek gelecek olursa endekste yukarı yönlü bir hareketin oluşması ihtimali artacağından bu durumda düşüşlerde alım denemeleri yapmak uygun strateji olacaktır.