Forex Yorumları

Bayram tatili sonrasında ekonomik gelişmelerde çok belirgin bir hareketlenme olmayacak ama piyasalardaki likiditenin artacağı kesin. Türkiye’den herhangi bir veri açıklaması gelmeyecek olmasından dolayı Dolar kuru bugün de siyasi ve jeopolitik gelişmelere göre hareketlenebilir. Öte yandan Dolar cephesinde yaşanan gelişmelerin Dolar’ın lehine gözükmesi uluslararası piyasalarda Dolar’daki yükselişin kura da yansıyacağına işaret etmekte. Zaten bu gelişme dün itibarıyla kendisini gösterse de bugün için kurun düşüşlerini kısa metrajlı alım için uygun olduğunu gösteriyor.

Dün ABD’den açıklanan ekonomik verilerde tüketici güveninin yükselmiş olduğunun görülmesi hem Dolar faizlerinin yükselmesini hem de faiz vade yapısının dikeyleşmesine neden oldu. Bu ortamda emtia fiyatlarında yaşanan yükselişler ve daha da önemlisi ABD’deki siyasi gelişmelerin Trump yönetimini zora sokmaya devam etmesi nedeniyle Dolar’daki yükseliş yerini düşüşe bıraktı. Bu durumda paritenin yükselmeye devam emesi mümkün ancak ABD’nin temel verilerindeki olumlu görüntü bunun sınırlı kalmasına ve seans içinde teknik düzeltmelerin kolay olmasına neden olabilir. Bu nedenle 1,1440’lı seviyelere gelmesi durumunda en az 50 baz puanlık kar hedefiyle satış denemeleri yapmak uygun olabilir.

ABD’de yaşanan siyasi gerginlik Dolar’ın düşmesine neden olurken aynı tür bir gerginliğin İngiltere’de sürmesi Sterlin/dolar paritesinin nispeten yavaş yükselmesine neden oluyor. ABD’den açıklanan temel ekonomik verilerle İngiltere’nin verileri birbirinden çok farklı durumda değil. Bu nedenle genel olarak yatay bir süreç izlemek mümkün. Dün İngiltere Merkez Bankası başkanı Carney’in yaptığı açıklamalarda bankaların sermaye yeterliliklerini artırmasını istemesi yaklaşan olumsuz bir sürece işaret ettiğinden Sterlin baskı altında kalacağı gibi aynı şey Dolar için de geçerliliğini korur. Bu noktada paritenin çok belirgin yükselmeyeceğini ve nispeten yatay seyrine devam edeceğini düşünüyorum.

Dolar faizleri ve eğimi yükseliyor. Bu durum normal şartlarda Dolar/yen paritesinin 112,50’li seviyelerin altında olmamasını gerektirirdi. Ancak ABD’deki siyesi gelişmeler ve dünyanın genelinde artması beklenen riskler bugünlerde Yen’in talep görmesine neden olabilir. ABD’deki gelişmelerin Dolar üzerinde baskı yaptığı gibi aynı şekilde hisseler üzerinde yaptığı baskı nedeniyle paritenin bir miktar daha gerilemesi mümkün. Bu nedenle seans içinde 112,50 civarında satış denemeleri yapmak para kazandırabilir.

ABD’de yaşanan siyasi olumsuzluklar ve İngiltere Merkez Bankası başkanı Carmey’in dün yapmış olduğu açıklamalarda bankalara adeta gardlarını almalarını istemesi altının yükselmesi için iyi bir neden oldu. Zaten teknik olarak 1243 Dolar seviyesinin güçlü destek olması bu seviyeden altının yükselmesine neden olurken aynı zamanda konsolidasyon bölgesi olmasından dolayı da ilerleyen günlerde altının yükseliş hareketini sürdürerek belki de 1266 Dolar’a kadar tırmanmasına neden olabilir. Bu nedenle geri çekilmelerde kısa vadeli alım fırsatlarının kapıda olduğunu düşünüyorum.

Petrolün elde tutma getirisinin ilk defa bu haftadan itibaren belirgin şekilde yükselmeye başlamış olması petrolün ilerleyen günlerde 48 Dolar seviyesine kadar ulaşmasına neden olabilir Musul harekâtının sonuna yaklaşırken Irak petrolünün arzında ya da talebinde bir değişim olmayacak. Ancak açıklanan ekonomik gelişmeler ve göstergeler petrolün hisse senetlerindeki düşüşlere paralel olarak geri çekilmesini mümkün kılabilir. Bu nedenle petrol alırken dikkatli olmak gerekirken düşüşlerde alım denemeleri yapmaktan kaçınmamakta fayda var. Bugün açıklanacak petrol stoklarında bir yükseliş olmadığı sürece petrol alım için uygun seviyelere çok yakın.

ABD’de yaşanan siyasi gerginliklerin azalmayışı ve Trump yönetiminin sürekli baskı altında kalması bu yönetimin ilerleyen süreçteki planlarının değiştirmesine neden olabilir. Bu durum vergi planlarını da değişmesine neden olabileceğinden bu durumun hisseler üzerindeki olumsuz etkisini kaçınılmaz olacaktır. Dün de tam olarak bu yaşandı. ABD’deki ekonomik gerilemeler ekonomi olumlu olsa da bu gelişmeleri destekleyen siyasi unsurlar çok fazla baskı altında ve bunun etkisi VIX endeksinin yükselmesine neden olabileceğinden SP 500 endeksinin de baskı altında kalması mümkün gözüküyor.

Bayram tatili nedeniyle TR piyasaları kapalı, likiditenin az olduğu bir haftada Dolar kuru tamamıyla Dolar güdümünde hareket ediyor. Dolar’ın uluslararası piyasalarda bir miktar düşüşü dün ABD’den düşük açıklanan dayanıklı tüketim mal siparişleri verisiyle kendisini gösterince Dolar kurunda da bir miktar geri çekilme oldu. Bu düşüş dünkü beklentime göre alım fırsatı yaratırken bu fırsatın bugün de geçerli olup olmayacağı ABD’den açıklanacak tüketici güveni ve konut fiyat verilerine göre belli olacak. Eğer ABD’nin tüketici güveni beklentilerin altında gelecek olursa o zaman kurda geri çekilme devam edebilir ancak yine de 3,49’lu seviyelerden alım yapan bir yatırımcının hafta içinde bunu karlı satabileceği bir fırsat elde edeceğini düşünüyorum.

Dün Draghi’nin Avrupa ekonomisiyle ilgili olumsuz cümleler kurmuş olması Euro üzerinde baskı yaratmış olsa da ABD’den açıklanan dayanıklı tüketim mal siparişleri verisinin düşük gelmiş olması Euro’nun göreceli olarak değerlenmesine neden oldu. Bu durumda yükselen Euro/dolar paritesinin bugün ABD’den açıklanacak tüketici güveni verilerine göre yön bulacağını düşünüyorum. Öte yandan hisselerin yatay seyrine karşın emtia fiyatlarının yatay seyri de paritenin çok belirgin bir hareket yapmayabileceğine işaret ettiğinden pariteyle ilgili yukarı yönlü beklentilerin de çok güçlü olacağını sanmıyorum.

İngiltere’de süre gelen siyasi ve sosyal gelişmeler olumsuz görüntüsünü devam ettirirken ülkede oluşan terör havasının Sterlin üzerinde baskı yaratacağını düşünüyorum. İngiltere Merkez Bankası başkanı Carney’in yapacağı konuşmaların etkisinin belirgin olacağı düşünüldüğü bugünkü seansta Dolar’ın düşüşünün sınırlı kalması mümkün. Bu durumda Sterlinin kendi dinamiklerinde de zayıf kalması ihtimali belirginliğini koruyor. Yani kısaca hem Dolar hem de Sterlin zayıfken paritenin çok az bir hamleyle yukarı yönlü hareket yapması mümkün ama devamı gelmeksizin hareket çok sınırlı kalacaktır.

Dolar faizlerindeki yataylaşma sürecinin devam etmesi Dolar/yen paritesinin üzerinde baskı kurmaya devam ediyor. Dolar cephesinden gelen ekonomik verilerin ekonomi olumsuz olması bu duruma neden olurken hafta içinde ABD’den açıklanacak ekonomik verilerin Dolar olumsuz gelmesi durumunda Dolar/yen paritesinin en fazla 112,30 seviyesine kadar yükselebileceğini düşünüyorum. Bu durumda verilerin olumsuz gelmesini takiben ters bir hareket olursa bunları satış fırsatı olarak değerIendirmek gerekebilir.

Altın fiyatlarının geri çekilmesini takiben dün 1242 Dolar seviyesinde denge bulan altının bu civarda bir süre daha bulunmasının ardından yeniden yükselmek isteyebilir. Bu yükselişin gerçekleşmesi için Dolar faizlerinin düşmesi yeterli olduğu gibi aynı zamanda faizlerin vade yapısındaki yataylaşma sürecinin baskılı bir şekilde devam etmesi de bu durumu yaratabilir. Bu noktada altın alımı için uygun fırsatların kapıda olduğu düşünüyorum. Ancak yine de açık bir kapı bırakmakta fayda var zira ABD’den açıklanan ekonomik veriler faizlerin düşmesine neden olurken emtia fiyatlarının da düşmesin neden olabileceğinden bu durumun altın üzerindeki düşürücü etkisini düşünmek gerekir ama asıl beklentim yukarı yönlü kalmaya devam etmekte.

Irak’ta Musul harekâtının devam etmesi petrol üzerinde şu ana kadar çok etkili olmadı. Yakın zamanda Musul’un terör gruplarından arındırılacak olması Musul petrolünün hemen piyasalara akmasını gerektirmez zira Irak OPEC üyesi olarak petrol üretimini zaten belli bir seviyede tutmak zorunda. Petrol üretiminin OPEC dışındaki ülkeler tarafından yüksek miktarda üretilmesi petrole baskı yaparken hisselerde yaşanabilecek geri çekilmelerde petroldeki baskının devamına neden olabilir. Bu durumda petrol yükselecek olsa da olası yükselişin zamana yayılacak şekilde olacağını düşünüyorum. Bu durumda bugün düşüşleri bekleyip alım yapmak faydalı olacaktır.

ABD’den açıklanan ekonomik verilerin beklentilerden olumsuz gelmeye devam etmesi SP 500 endeksinin rekorlar kırmasını engellemeye başladı. Faizlerdeki geri çekilmelerin de daha uzun bir süreçte hisselerin geri çekilmeye devam edebileceğini gösteriyor Öte yandan ABD’deki siyasi ortamın gerginliği henüz risk olgusunun artırmadığından hisseler yükselmeye devam etse de bunun dalgalı seanslar eşliğinde olması gerekir. Bu nedenle bugünlerde yükselişlerde satış yapmak uygun olacaktır.

Şeker Bayramı nedeniyle Türkiye piyasalarının kapalı olması, Dolar kurunun hareketini Çarşamba gününe kadar sınırlı tutacaktır. Bu durumda daha çok ABD’den açıklanan ekonomik veriler ve jeopolitik gelişmeler Dolar kurunda etkili unsurlar olacağından ABD’den gelecek verilere ve uluslararası gelişmelere dikkat etmek gerekebilir. Ne var ki Şeker Bayramının tüm dünyada kutlanıyor olmasından dolayı genel olarak piyasalarda likidite azlığı nedeniyle Dolar’da da az bir dalgalanmanın olacağı varsayımıyla bugün Dolar kurunun sınırlı hareket etmesini bekliyorum. Ancak genel beklentim itibarıyla Dolar’ın hafta içinde bir miktar yükselebilecek olmasından dolayı düşüşlerde alım denemeleri yapmanın uygun strateji olduğunu düşünüyorum. Bu durumda geçen hafta sonuna girerken 3,49’lu seviyelerden alım denemeleri yapmak kısa vadeli pozisyonlar için uygun seviyeler olabilir.

Bu hafta Avrupa ve ABD’den açıklanacak önemli veriler ve gelişmeler var. Almanya’dan IFO ve işsizlik, ABD’den dayanıklı tüketim mal siparişleri, tüketici güveni, dış ticaret dengesi ve büyüme verileri açıklanacak. Bu verilerin genel olarak Dolar lehine gelme ihtimali var. İstihdamın artışı, fiyatlardaki yükseliş ve tüketici güveninin yerinde olması ABD ekonomisinin dörtte üçünü oluşturan perakende sektörünü güçlü tutacağından büyüme verileri olumlu gelebilir. Bu da zaten teknik olarak yükselme ihtiyacında olan Dolar’ın yükselmesini yani paritenin bir miktar baskı altında kalmasına neden olur.

Brexit görüşmelerinin resmen başlamış olmasının ardından gelen olumsuz haberler bu ayrılık sürecinin zor olacağına dair işaretler verirken Sterlinin yükselişi tamamıyla ekonomik verilerin olumlu gelmesine ve hisse senedi piyasalarının yükselişine bağlı olarak gerçekleşiyor. Bu sürecin çok uzun sürmeyeceği ve Dolar’ın yükseliş potansiyelinin artışıyla birlikte paritedeki yükselişlerin sınırlı kalacağını düşünüyorum. Bu durumda paritedeki yükselişleri kısa metrajlı satış fırsatı olarak değerIendirmek faydalı olabilir.

Dolar faizlerinin yükselmekten uzak ancak her an yükselebilecek bir konumda olması Dolar/yen paritesinin sıkışmasına neden oluyor. Japonya’dan açıklanan ekonomik verilerin çok olumlu olmasa da aynı zamanda olumsuz sürprizler yapmıyor olması Yen olumlu ancak Dolar cephesindeki gelişmelerin daha belirgin olması Dolar faizlerinin yükseliş ihtimalinin artışı gibi nedenlerden dolayı düşüşlerde Dolar/yen alımı daha uygun bir strateji olarak karşımıza çıkıyor.

Geçen hafta bir ara 1260 sınırına kadar dayanan altın fiyatlarının yükselen faizlerle birlikte bir miktar gerileme potansiyelinin belirdiğini düşünüyorum Böyle bir durumda altın fiyatlarının 1262 Dolar seviyesindeki teknik hedefine ulaşmadan önce yeniden bir geri çekilme yapma ihtimali var. Şayet böyle olursa daha büyük perspektifte altını düşüşleri alım fırsatı olacaktır. Ancak bunun anlamı kısa vadeli satış yapmak yerine düşüşleri bekleyip alım yapmak olacaktır. Bu hafta ABD’den açıklanacak ekonomik verilerin Dolar olumlu gelmesi durumunda altındaki düşüler belirginleşebileceğinden en azından 1246 Dolar seviyesine kadar beklemeden alım yapmamak lazım.

Petrol arzında bir değişim olmazken ABD’den açıklanan stok verilerinin beklentilerin altında azalış olduğu göstermesi petrol üzerindeki baskıların devamına neden oluyor. Ancak bir süredir düşen petrole tepki alımları gelebileceğinden kısa vadede temel gelişmelerin aksine petrolde teknik bir yükseliş görülebilir. Ne var ki Dolar’ın yükselebilecek olması ve genel olarak beklentilerin düşüş yönünde oluşması petrole olan talebin sınırlı kalmasına neden olacağından bugünkü olası yükselişlerin de sınırlı kalacağını düşünüyorum.

ABD’deki siyasi gelişmelerin ağırlığı hissedilmeye başlandığından hisselerdeki yükseliş bir miktar durulurken aynı zamanda emtia fiyatlarında yaşanan düşüşlerin durulmuş olması kısa vadede hisselerin yükselmesi için bir neden yaratıyor. Ancak Dolar’ın yükselebilecek olması ve Orta Doğu’da yaşanan gelişmelerin gelişmekte olan ülkeler üzerinde yarattığı baskıların SP 500 endeksine gecikmeli de olsa yansımasına neden olabilir. Bugünlerde çok anlam ifade etmeyen yükselişlerin yaşanması hisselerde satışı da beraberinde getirebilir. Bu nedenle alım yapmak yerine yükselişleri bekleyip satış yapmak daha uygun strateji olacaktır.