Forex Yorumları

Daha çok küresel piyasalardaki gelişmeler ve Türkiye’nin siyasi ve jeopolitik durumuna bağlı hareket eden Dolar kuru bugün Türkiye’den açıklanacak tüketici güven endeksinden çok fazla etkilenmeyebilir. Ancak daha önceden açıklanan istihdam, perakende satışlar ve enflasyon verilerine bakarak tüketici güveninin geçen ay yükselmiş olduğu görülebilir. Şayet böyle olursa önceki gelişmelerin gerektirdiği şekilde bir durumun ortaya çıkacağından dolayı kurda veriye bağlı olarak çok büyük bir hareketlenme olmaz ancak veri beklentilerin altında açıklanırsa, o zaman kurda geri çekilmeler olur yani TL değerlenir. Bunun dışındaki tüm diğer gelişmeler daha çok siyasi ve Dolar endeksi çerçevesinde gelişecek. Dolar’ın baskı altında kalabilecek olması kurun biraz geri çekilmesi için fırsat verirken her geri çekilme birer alım fırsatı olarak değerlendirebilir. Alım yapmak üzere düşüşleri bekleyiniz. 3,52 civarında yapılacak alımlar seans içinde kar potansiyelinin azalmasına neden olabilir.

Dün Almanya’dan açıklanan ZEW endeksinin beklentilerin altında gelmesi Euro olumsuz bir durumken ABD’deki siyasi gelişmelerin Dolar olumsuz etkisi gittikçe artıyor. Bu durum Euro’nun göreceli olarak değerlenmesine neden olurken öte yandan Avrupa Merkez Bankansın parasal sıkılaştırma sürecine hazırlanıyor olması Euro/dolar paritesinin güçlü kalmasına neden oluyor. Bu gelişmelere ek olarak bugün ABD’den açıklanacak konut inşaatı başlangıçları verisi piyasada az da olsa bir etkiye sahip olabilir. Son dönemde ABD’den açıklanan verilerin Dolar olumsuz gelmeye devam etmiş olması eğer konut sektörüne de sirayet edecek olursa, o zaman Euro/dolar paritesinin sınırlı da olsa yükselişi mümkün olur. Bu durumda kur düşmeden önce 1,1630 seviyesindeki ana hedefine ulaşır ve 1,1530’a kadar geri çekilebilir. Buna göre yükselişlerde satış denemeleri yapmanın karlı olabileceğini düşünüyorum.

Dün İngiltere’den açıklanan tüketici fiyat endeksinin beklentilerin altında kalması Sterlinin geniş sayılabilecek bir alan içinde dalgalanıp gerilemesine neden oldu. Bugün İngiltere’den açıklanacak önemli bir veri olmadığından piyasadaki hareketlenmeler daha çok teknik, hisse senedi piyasaları, Dolar cephesinden gelecek veriler ve Brexit’le ilgili gelişmeler olacak. Aslına bakılacak olursa, bugünlerde Sterlini etkileyen onca veri varken piyasadaki dalgalanmanın azalması kolay olmaz. Bu durumda bugün için genel bakış açısıyla yükselmesini beklediğim Sterlinin alımı için belirgin geri çekilmeleri beklemek gerekebilir. Seans içindeki yükselişler daha çok Brexit’in daha olumlu bir havada seyredecek olması, Euro/sterlin paritesindeki olası teknik geri çekilmeler ve hisse senedi piyasalarının kısa vadede satıcılı olmaktan uzak olmasına bağlı görülüyor. Bu durumda 1,2980 civarında kısa metrajlı alım denemeleri yapmak uygun olabilir.

Dolar endeksi gerilemeye devam ederken Yen’in göreceli olan yükselişi Japonya’dan açıklanan ekonomik verilerin Yen olumlu gelmesiyle gerçekleşmedi. Daha çok diğer piyasalarda yaşanan gelişmelere bağlı olarak hareket eden Dolar/yen paritesi ilerleyen günlerde Dolar faizlerinin toparlanabilecek olmasıyla birlikte yükselebilir. Bugün özelinde söylemek gerekirse VIX endekinin ısrarlı bir şekilde düşük kalmaya devam etmesi ve hisselerdeki satışların alıcılarla karşılanıyor olması Yen’e olan ekstra talebin oluşmasına engel oluyor. Bu nedenle düşüşlerde Dolar/yen paritesinde alım yapmak faydalı olabilir.

Dünkü seansta 1244 seviyesine kadar uzanan yükseliş sonrasında geri çekilen altının Dolar faizlerinde düşüşün durulmasıyla bir miktar geri çekilebilir. Bu aşamada ilk hedef 1233 Dolar olarak görülürken aynı zamanda VIX endeksinin düşük seyri ve artan risk iştahı şimdilik altının teknik hedeflerine ulaşması için kolaylık sağlıyor. Emtia fiyatlarındaki yükselişlere bakıldığında şimdilik faizlerle eş zamanlı olarak hareket etmiyor olması altının yükselişlerde satılmasını gerektirecek bir diğer unsur olarak karşımızdayken tekrar 1244 civarına ulaması durumunda satış denemesi yaparak kısa metrajlı pozisyon almak kısa vadede karlı olabilir.

Bugün ABD’den açıklanacak petrol stok verileri düşme eğiliminde kalmaya devam ederse, bunun anlamı büyük ölçüde arzın henüz yeni yüksekmiş olmasından kaynaklanır. Geçen hafta Suudi Arabistan’ın üretimde bir miktar artırım yapmış olmasını etkisi piyasaya hemen yansımayabilecek olmasından dolayı stoklardaki artış sınırlı kalabilir hafta stoklarda azalama devam dahi edebilir. ABD’deki gelişmelere bakıldığında tüketimin yerinde olması bugün stokların çok fazla yükselmeyeceğine işaret edeceğinden petrolün geri çekilmeleri alım fırsatı olarak kullanılabilir. Bu durumda düşüşlerde alım yapmak için belirgin geri çekilmeleri beklemekte fayda olur. 45,60 civarına kadar geri çekilme olursa 50 sent’lik alım pozisyon karlı olabilir.

ABD’den açıklanan ikinci çeyrek karlılıklarını daha önceki ikinci çeyrek karlılıkları kadar yüksek olmayışı ve ABD’deki siyasi gelişmeler SP 500 endeksinin daha ne kadar yükseleceğiyle ilgili kuşkuları yaratıyor. Hal böyle olunca yükselişlerde satıcıların belirginleşmeye başladığı bugünlerde teknik göstergelerin de SP 500 olumsuz olduğunu görmekteyiz. Bu durumda endeksin yükselişlerde satılması için nedenler artarken satış denemeleri yapmanın mantıklı olduğunu düşünüyorum.

OHAL’in uzatılması kararıyla birlikte gelen TCMB’nin sıkı para politikasına bağlılık söylemi kurun yükselişlerini engellerken aynı zamanda Dolar’ın uluslararası piyasalardaki geri çekilmesi kuru baskılayan bir diğer unsur olarak görülmekte. Zaten bir süredir ABD’nin iç siyasetindeki gerginliklerle ortaya çıkan düşüş süreci dün sağlık reformu yasasının geçmemesiyle birlikte daha da belirgin halde geldi ve bu da Dolar’ın gerilemesine neden oldu. Bugünlerde Avrupa Merkez Bankası’nın yapacağı açıklamalar, faiz kararı ve bugüne için önemli olan AMB kredi anketi sonuçları açıklanacak. Avrupa’da son dönemde yaşanan olumlu ekonomik gelişmelerin Euro/dolar’a olumlu yansıyabilecek olması kurun göreceli olarak gerilemeye devam etmesine neden olabilir. Ancak diğer yandan hafta sonuna doğru Fitch’in Türkiye’yle ilgili açıklayacağı kredi notu gündemde kalmaya devam edeceğinden kurun düşüşlerini takiben alıcıların piyasaya gelmesi mümkün. BU nedenle seans içinde yaşanabilecek olası geri çekilmeleri bekledikten sonra kısa metrajlı alım denemeleri yapmak karlı olabilir.

Avrupa Merkez Bankasının bugün açıklayacağı kredi anketi sonuçları Asya ekonomisinin de büyümesiyle birlikte Euro olumlu gelebilir. Bu durum aslında şu aşamada fiyatlara yansımışken ABD’den gelen iç siyasetle ilgili haberlerin Dolar’a yaptığı baskı paritenin biraz daha yükselmesiyle sonuçlanabilir. Aynı şekilde Almanya’dan bugün açıklanacak ZEW endekslerinin olumlu gelmesi durumunda da paritenin yükselme şansı var. Ancak bu verilerin beklentilerin üzerinde olumlu geleceğini pek düşünmüyorum. Sonuç itibarıyla birçok gelişmenin aslında fiyatlara zaten girmiş olmasından dolayı paritede oluşabilecek olası yükselişin sınırlı kalacağını düşünüyorum. Bu nedenle 1,1550 civarda satış denemeleri yapmak uygun olabilir. Elbette bunun için AMB’den gelecek anket sonuçlarına bakmak gerek. Eğer anket sonuçları çok fazla Euro olumlu bir duruma işaret etmezse yükselişlerde satış denemeleri yapmak uygun olabilir.

Brexit’le ilgili süreçte İngiltere’nin AB’ye çok fazla çekişmeli olmayacağı yönünde gelen haberler Sterlinin yükselmesine neden olmuştu. Ancak hisse senedi piyasalarıyla yakinen ilişkili olmasından dolayı dün borsalarda yaşanan geri çekilmelerin Sterlin üzerindeki olumsuz etkisi paritenin yukarı yönlü momentumunu durdurdu. Ne var ki piyasanın şu aralar belirgin bir devinim içinde hareket ediyor olması paritenin bugün içinde bir miktar yükselmesiyle sonuçlanabilir. İngiltere’den bugün açıklanacak enflasyon verilerininse bunda etkili olması beklenebilir. Şayet İngiltere’de enflasyon rakamları beklentiler dahilinde ya da üzerinde olursa, o zaman paritenin bir miktar daha yükselmesine neden olabilir. Bu durumda satış denemeleri yapmadan önce 1,3180^’e kadar uzayabilecek yükselişleri beklemek gerekir. Euro/sterlin paritesinin gün içinde yapabileceği geri çekilmeler Sterlin/dolar’daki hareketin bu seviyelere kadar uzamasında etkili olmasını bekliyorum.

Dolar faizlerinin geri çekiliyor olması Dolar/yen paritesinin aşağı yönlü baskı altında kalmasına nedenle olurken yine aynı nedene bağlı olarak Dolar endeksindeki geri çekilme Dolar/yen paritesinin şu aşamada yükselişini zorlaştırmış durumda. Bugünlerde ABD’de yaşanan siyasi gelişmelerin Dolar üzerinde yarattığı baskı Dolar/yen açısından yükselişi zor kılsa da küresel ölçekte risk iştahının yüksek kalmaya devam etmesi faizlerin kısa zamanda yeniden yükselme beklentisini ortaya koyuyor. Bu nedenle Dolar faizleri daha fazla gerilemediği ve Japonya Yen olumlu veriler üretmediği sürece Dolar/yen’deki geri çekilmeler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Bugünün de onlardan bir tanesi olduğunu düşünüyorum.

Altın fiyatlarında geçen hafta yaşanan geri çekilmenin ardından bu hafta 1242 Dolar’a kadar yeni bir yükseliş denemeleri olduğunu görüyoruz Şu aşamada 1238 Dolar’a kadar yükselmiş altını gün içinde bu seviyesi test etmesinin ardından geri çekilmesi mümkün. Şu anda yaşanan yükselişin büyük ölçüde faizlerdeki düşüş olmasından dolayı düşünürsek altının yükselmeye devam etmesi için sıra dışı bir oluşum yok. Bu nedenle gün içinde AB’den, İngiltere’den ve ABD’den açıklanacak ekonomik veriler ve bunlara bağlı olarak faiz hadlerinde oluşacak değişimleri izlemek gerekiyor. Eğer genel olarak faizlerde bir toparlanma olduğu görülürse ki bu teknik olarak oldukça mümkün, o durumda altının 1243 Dolar civarından itibaren aşağı yönlü bir hareket izlemek mümkün olur.

Bugünlerde Petrol fiyatları hem borsalardaki hareketler, hem de ekonomik beklentilerle hareketlenme devam ederken yarın açıklanacak stok verileri öncesine bugün piyasa oyuncularının yarına dair pozisyonlarını ayarlayacakları bir gün olacak. Petrol arzı dünyada zaten yüksekken bir de geçen haftaki ayarlama yükselişi, petrol arzının daha da artmasına neden olabilir. Bu durumda yarın açıklanacak olan petrol stok verilerinin petrolü düşürmesi beklenebilir. Öte yandan hisse senedi piyasalarının da baskı altında kalmaya devam edebilecek olması düşünüldüğünde petroldeki seans içi yükselişleri satış fırsatı olarak değerlendirmek mümkün olabilir. Dolar’ın düşüşü bugün seans içindeki yükselişleri mümkün kıldığından yükselişleri beklemeden açığa satış yapmamakta fayda var.

SP 500 endeksi bugünlerde ikinci çeyrek kârlılıkların düşük olması ve daha da önemlisi ABD’de yaşanan siyasi gelişmelerin beklenen vergi indirim sürecini sekteye uğratacak olmasından dolayı bası altında. Zaten yeni rekorlara imza atmış olmasını hemen sınırında yaşanan bu gelişmeler teknik ve temel anlamda satışı mümkün kılan önemli unsurlar arasında. Hal böyleyken dün yaşanan satış baskısının sınırlı olması düşündürücü olsa da endeksin yükselişleri satış fırsatlarını da beraberinde getirebilir.

Bugün Türkiye’den işsizlik verileri ve enflasyon tahmini verileri açıklanacak. Geçtiğimiz günlerde istihdamda bir miktar artışın olduğu gözlemlenirken enflasyonun da gerilediğini gördük. Enflasyondaki mevcut gerileme beklentisi geçen senenin verilerine bakıldığında çok fazla gerilemeyebilir. Zira geçen senenin yaz aylarında çok hafif yönlü bir aşağı yönlü düşüş varken bu sene içindeki artış hızı ve sonrasına gerilemedeki yavaşlama baz etkisi açısından enflasyonun düşüş beklentisini de sınırlı kılar. Öte yandan gıda fiyatlarının gerilememesi, istihdamdaki yükseliş ve üretimin ihracata yönelik büyümesi enflasyondaki beklentileri çok fazla düşürmeyebilir. Hükumetin aldığı önlemlerin üretime değil de daha çok tüketime yönelik olduğu gerçeğini hatırlayacak olursak enflasyon tamimlerinde dramatik bir düşüş olmayabilir. Bu noktada TL’nin yönünü etkileyecek işsizlik verisi ön plana çıkıyor. Eğer işsizlikte belirgin bir gerileme olursa, bu durum enflasyon baskılarını daha çok etkileyebilir. İstihdamdaki artış hızının yaz aylarında nispeten artıyor olması da bu yönde bir tahmin yapmaya yöneltiyor. Türkiye bu ekonomik veri ortamında yeni haftaya başlarken, jeopolitik risklerin yüksek olması ve Fitch’in Perşembe günü açıklayacağı kredi notu ve görüntüsü piyasalarda TL almak adına çok fazla bir nedenin olmadığını gösteriyor. Geçen aydan beri farklı nedenlerle gerilemiş bir Dolar kuru varken daha fazla düşüşlerin olması için marjinal bir neden yok. Geçen hafta sonuna girerken ABD’den açıklanan perakende satışlar ve tüketici güven endeksinin olumsuz bir ekonomik görünüme neden olmasının ardından Dolar’ın baskı altında kalabilecek olması bugün seans içinde kurun biraz daha gerilemesine neden olabilir. Bu durumda seans içindeki düşüşleri bekledikten sonra kısa metrajlı alım denemeleri yapmanın doğru strateji olduğunu düşünüyorum.

Bugün Avrupa’dan enflasyon verileri, hafta ortasındaysa AMB’nin faiz kararı açıklanacak. Son dönemde Avrupa’da PMI verilerinin yüksek seyrinin enflasyona nasıl yansıdığı bugün açıklanacak verilerle kendisini belli edebilir. Eğer enflasyon verileri PMI verileriyle paralellik gösterecek olursa, o zaman her kolda Avrupa’da enflasyon baskısının oluşması düşünülebilir. Şayet böyle olmazsa o zaman Perşembe gününe kadar nispeten daha utangaç bir Euro görebiliriz. Bu durumda ABD’den açıklanacak verilerin pariteye etki edeceğini söylemek mümkün. ABD’den açıklanan verilerin de çok olumlu olmadığını göz önünde bulunduracak olursak Perşembe’ye kadar kısa vadeli düşüşlerde alım denemeleri yapmanın uygun olacağını düşünüyorum. Perşembe gününe kadar 1,1350-1,1530 arasında dalgalanma olacağını tahmin ediyorum. Bu aralıktaki düşüşler alım yükselişlerde açığa satış fırsatı olarak değerlendirilebilir.

ABD’den açıklanan ekonomik verilerin oldukça Dolar olumsuz olması, hisse senedi piyasalarının yükselişi ve emtia fiyatlarındaki yükselişler Sterlinin yükselmesine neden oldu. Öte yandan Brexit konulu haberlerin Sterlin üzerindeki tahmini güç etkilerini de düşünmek gerekiyor Bugünlerde İngiltere ve Avrupa arasında devam eden görüşmelerde bir ileri bir geri adımlar atılırken bunların Sterlin üzerinde tahmini zor süreçleri beraberinde getirdiğini bilmek gerekiyor. İngiltere’nin Avrupa Birliğini Brexit konusunda yatıştıran açıklamalarda bulunması ve anlaşma sürecinin daha normal bir boyutta devam edebilecek olması Sterlinin güçlenmesine neden olduğu için bugünlerde yaşanan siyasi yükselişi geri çekilmesi kolay olur. Ancak ABD’den açıklanan ekonomik verilerin Dolar olumsuz görüntüsü ve İngiltere’den açıklananların Sterlin olumlu görüntüsü olası düşüşünü birkaç gün geciktirebilir. Bu durumda yükselişleri bekleyip satış denemeleri yamak faydalı olur. Düşüşlerde alım yapmayı tercih etmemek gerekir.

Dolar faizlerindeki geri çekilmeler, Yellen’in daha ilerleyen dönemde Dolar faiz artışlarını daha geniş bir alana yayacak olması ve Japonya’dan açıklanan Yen olumlu veriler Dolar/yen paritesinin geri çekilmesine neden oldu. Bu süreçte faizlerin etkisi hala yüksekken Japonya Merkez Bankasının politika değişikliğinin ne olduğu hala bilinmeyen bir şey. Bu belli olana kadar paritenin faiz kılavuzluğunda harekete devam edeceğini düşünüyorum. Geçen haftaki gerilemenin aksine bu hafta içinde ABD’deki faizleri yukarı yönlü düzletme yapabilecek olması Dolar/yen’in de düşüşlerde alınmasını gerektirebilir.

Bugünlerde düşen korku endeksleri altını baskılarken düşen faizler altının yükselmesini gerektiriyor. Dünyadaki büyüme dengelerinin biraz batıdan doğuya doğru kayıyor olması altının genel olarak yükselişini sağlar. Çin’den bu sabah açıklanan büyüme verilerinin beklentilerin üzerinde olması ilerleyen dönemde altını güçlü kalmasına yönelik önemli bir gelişmeydi. Bunun daha ilk safhalarında piyasanın faizlere bile bakmaksızın düşüşlerde alım yapmaya devam edeceğini düşünüyorum. Bu nedenle buna göre seans içi bir strateji oldurtmakta fayda var.

Petrol stoklarında devam eden geri çekilmeler, jeopolitik görüntü ve Çin’den açıklanan ekonomik büyüme verileri ilerleyen dönmede petrolün elde tutma getirisinin yükselmeye devam edeceğine dair beklentileri artırıyor. Bugünlerde petrolün bu beklentiler doğrultusunda destek bulduğunu hatırlayacak olursa ve petrol arzıyla ilgili gelişmelerden daha kopuk davranıyor olması petrolün güçlü bir seyir yakalayabileceğine dair emareleri güçlendiriyor. Bu nedenle düşüşlerde alım denemeleri yapmanın genel olarak olumlu sonular üreteceğini düşünüyorum. Bugün özelinde de aynı şey geçerli.

SP 500 endeksi açıklanan ekonomik verilerin faizleri aşağı yönlü hareketlendirmesiyle geri çekiliyorken bu sürecin devamında ekonomik durumdaki bozulma endeksi aynı şekilde geri çekebilir. Öte yandan Fed’İn faiz politikasında kısa vadede herhangi bir değişim olmayışı ve şirket karılıklarının bugünlerde düşünülenden daha az açıklanabilecek olması gibi unsurla bir araya geldiğinde SP 500 endeksini daha da yukarı itebilecek bir unsur olmayabilir. Bu nedenle yükselişlerde satış denemeleri yapmanın uygun olduğunu düşünüyorum.