Forex Yorumları

Türkiye’de enflasyon verileri aylık bazda beklentilerin üzerinde açıklandı. Yıllık bazdaysa bir miktar düşüş oldu ancak bu tamamen baz etkisinden kaynaklanan bir durum. Oysa beklentilere ve kısa vadedeki duruma ani açıklanan bir aylık enflasyona bakıldığında durum enflasyonun düşeceği yönünde bir resim çizmiyor. Öte yandan Türkiye’nin jeopolitik riski en üst notadayken hisse senedi piyasalarında yaşanan satışlar bugünlerde yabancıların Türkiye’de de hisse satıp çıkmasına neden olabilir. Bu noktada kurun düşüşleri alım fırsat olarak kalmaya devam edeceğinden buna göre bir strateji belirlemekte fayda var.

Avrupa ve ABD’den açıklanan ekonomik veriler karşılaştırıldığında Dolar’ın yükselişi ve Euro’nun zayıflığı karşısında Euro Dolar paritesinin beklediğim gibi 1,25 üzerinden satılmasına neden oldu. Bu gelişmeler devam ederken Dolar endeksinin hala yükselmemiş olması bugün paritenin yükselişlerde yeniden satılmasına neden olabilir. Bugün Almanya’dan açıklanacak fabrika siparişleri, ABD’den açıklanacak istihdam verileri önemli olabilir. Bu verilerin Euro olumlu ya da Dolar olumlu açıklanacak olması hangi para biriminin daha çok değer kazacağını belirleyecektir. Ancak genel çerçevede yükselişlerde paritede açığa satış denemeleri yapmak uygun strateji olabilir.

Dün İngiltere’den açıklanan PMI verilerinin düşük gelmesi Sterlinin satımlarına neden olurken Sterlindeki değer düşüşü sadece Dolar’a karşı değil aynı zamanda Euro’ya kaşı da gerçekleşti. Bu durum Sterlindeki düşüş derinleştirirken ilerleyen günlerde satış bakısı hisse senedi piyasalarında devam eden düşüşlerde devamlılık gösterebilir. Bu noktada Sterlin Dolar paritesindeki yükselişler en azından bugün için satış fırsatı olarak değerlendirmelidir.

Dünkü seansta Dolar faizlerinde yaşanan geri çekilmeye rağmen Dolar Yen paritesi yükselemeye devam etti ancak Dolar’ın verim eğrisindeki değişimler halan faizlerin yükseleceğine işaret ederken VIX endeksine yaşanan belirgin yükseliş Dolar Yen paritesindeki yükselişi sınırlandırır. BU aşamada hisse senedi piyasalarındaki geri çekilmelerin faizlere sirayet etmesi halinde Dolar Yen paritesinin yükselişleri satış fırsatı olacaktır. Buna göre bakıldığında yükselişlerde açığa satış denemeleri yapmak uygun strateji olabilir.

Hisse senedi piyasalarının belirgin şekilde geri düşüşü VIX endeksinin yüzde 70’e yakın yükselişle gerçekleşince altın da yükselmekten başka çare bulamadı. Bu arada yükselen faizlerin bir süreliğine de olsa aşağı yönde hareket ediyor olması altındaki alım sürecinin devamına neden olacaktır. Bu durumda seans içindeki geri çekilmeler alım fırsatı olarak değerlendirebilir. Ne var k bu süreç içinde diğer metallerde yaşanan düşüşlerden yola çıkarak olası geri çekilmelerin çok uzun sürmeyeceğini de söylemekte fayda var. Bu nedenle kısa metrajlı düşüşleri takiben kısa metrajlı alım denemeleri yaparak sık giriş çıkışlarla para kazanılabilir.

Petrol fiyatları yükselmeye devam ederken dün hisse senedi piyasalarında yaşanan belirgin düşüşler petrolün de ister istemez geri çekilmesine neden oldu. Bu zaten beklenen bir hareketken Dolar endeksinin hala yükselmemiş olması petroldeki bugünkü yuları yönlü olası teknik düzeltmelerin sınırlı kalmasına neden olacaktır. Bu durumda petrolde de aynen altın piyasasında olduğu gibi kısa aralıklarla giriş çıkış yaprak para kazanmak daha güvenli olur. Genel olarak bakıldığında yükselişleri bekleyip açığa satış denemeleri yapmak para kazandırabilir.

SP 500 endeksi dünkü seansta a gelen aşırı yüklü satılarla geriledi. VIX endeksinin artışıyla gelen bu satış sürecinin sadece kar realizasyonundan kaynaklanmadığı açık. Yaşanan düşüşün momentumu değerlendirdiğinde sanılmamalı ki SP 500 kendini toparlar. Bu durumda yükselişlerde açığa satışlar belirginlik kazanacaktır. ABD’den açıklanan ekonomik verilerin olumlu olmasına karşın bu yaşanan geri çekilmenin etkisi biraz daha devam edeceğinden kısa vadeli yükselişlerde açığa satmak uygun strateji olabilir. Bunun için en azından 2620 puanı beklemek gerek.

Türkiye’nin enflasyon verileri bundan sonra daha yakinen takip edilmeli. Düşen TL faizlerine bakıldığında Türkiye’ye kısa vadede para girişi olurken süreçte Afrin Harekatının neden olabileceği siyasi dalgalanmalar da hesaba katılmalı. Görünen o ki Afrin’de artan şehir sayısı Türkiye’ye baskı yaratırken öte yandan düşen faizler de baskı yaratmaya devam edebilir. Bu sabah saatlerde Türkiye’den gelen alık enflasyon verilerinin çok yüksek olması TL üzerindeki baskıları artıracağından düşüşlerde alım denemeleri yapmak uygun strateji olacaktır.

Bugün Avrupa’dan PMI, ABD’den sanayi dışı ISM verileri açıklanacak. Geçen hafta açıklanan ekonomik veriler ve hisse senedi piyasalarındaki değişimler sonucunda Dolar’ın değer kaybetmeye devam ettiğini görmüştük. Ancak geçen hafta açıklanan verilerin genel kompozisyonuna bakıldığında bugünlerde Dolar endeksinde bir miktar toparlanma oluşması muhtemel. Faiz piyasalarına bakıldığında verim eğrisinin dikeyleşiyor olması yakın zamanda oluşabilecek yataylaşmanın kısa vadeli faizlerin yükselişiyle gerçekleşeceği belli oldu. Bu durumda bugünlerde paritenin 1,2510 üzerine devam eden yükselişleri sonrasında açığa satılması para kazandırabilir.

Geçen hafta İngiltere’den gelen ekonomik verilerin Sterlin olumlu olması ve İngiltere heyetinin Çin’e giderek önemli ticaret anlaşmaları yapması Brext’le ilgili belirsizliklerin baskılanmasına ve Sterlinin kolaylıkla değer kazanmasına neden oldu. Ne var ki ilerleyen günlerde ABD’den geçen verilerin de olumlu olması ve Dolar endeksinin yukarı yönlü bir tepkime yapabilecek oluşu Sterlindeki yükselişin sınırlanmasına neden oluyor. Hem Dolar endeksinin yükselebilecek olması hem ede Euro Sterlin paritesinin bugün Avrupa’dan gelece olan PMI verileri sonrasında yükselebilecek oluşu Sterlinin baskı altında kalmaya devam etmesine neden olabilir. Bu nedenle kısa vadeli yükselişlerde açığa satış denemeleri yapmak para kazandırabilir.

Geçen hafta Dolar faizlerinin yükselişi Dolar Yen paritesinin yükselmesine neden olurken bu hafta içinde Dolar endeksinin henüz yukarı yönlü tepkide bulunmamış olması Dolar Yen paritesinin hala yukarı yönlü potansiyelinin varlığını ortaya koyuyor. Diğer yandan Japonya’dan açıklanan ekonomik verilerin çok faza Yen olumlu olduğu söylenmezken bugünlerde Dolar Yen paritesinin düşüşler alım fırsatı olarak değerlendirilebilir. Bu sabah Japonya’dan açıklanan PMI verilerinin Yen olumlu gelmiş olmasının ardından seans içinde geri çekilmelerin yaşanması muhtemel gözüküyor. O halde gri çekilmeleri bekledikten sonra kısa metrajlı alım denemeleri için beklemekte fayda var.

Dolar faizlerinin yükselemeye devam etmesi ve Doların güçlenme potansiyelinin iyiden iyiye artmış olmasının ardından altın fiyatlarında belirgin düşüşler gözlemlendi. Bu sürecin devam etmesi çok kolay olmayacak. Zira VIX endeksinin yüklemiş olması ve değer kazanabilecek olsa da Dolar endeksinin henüz yükselmemiş olması altını alınmasını gerekli kılıyor. Bu aşamada 1327 Dolar eviyesinden itibaren alım yapmak faydalı olabilir. Hisse senedi piyasalarının olası yükselişleri Dolar faizlerine çok fazla yükselişle yansımazsa altının yükselişi daha kolay olur ama bu hafta içinde olası düşüşlerin alım fırsatı olacağını şimdiden söylemek mümkün.

Petrol stokları artarken aynı zamanda hisse senedi piyasalarında görülen belirgin geri çekilmeler henüz tam olarak petrole yansımış değil. Bu aşamada Dolar endeksinin olası yükselişi düşünüldüğünde bu hafta hisselerde yükselişler olsa da Dolar endeksinde de artış olacağı fikri petrolün olası yükselişlerinin sınırlı kalmasına neden olacaktır. Bu noktada petrol stoklarında geçen hafta görülen yükseliş değerlendirildiğinde satıcıların ağır basması mümkün gözüküyor.

SP 500 endeksi geçen hafta ABD’den açıklanan olumlu ekonomik verilere rağmen geriledi. Bu gerilemenin ardından oluşan aşırı alımların bir miktar kar realizasyonlarıyla normalleşmesini sağladı. Bu noktada teknik olarak zaten çok geciken bir gelişmeydi. Ancak endeksteki uzun vadeli yükselişin karakteri değerlendirildiğinde hisselerde aşırıya kaçan bir satış dalgasının da uzun süreli olmayacağını düşünüyorum. ABD’nin vergi ve faiz politikaları kesinlik kazanana kadar hisselerde anlamsız yükselişlere sahne olacak ama sonrasında ağır satışları gelecektir. Bu nedenle aşırı volatiliteye hazır olunmalı.

Türkiye’nin dış ticaret açığı artarken dün açıklanan ihracat verilerindeki düşüş iyi olmadı. Avrupa büyümeye başladığı ve TL’nin onca zayıflığı karşısında dahi Türkiye’nin ihracatının yavaşlamış olması yapısal bir olumsuzluğa işaret ediyor. Bu durum TL’nin değer kaybına neden olabilecek bir unsur olduğundan dolayı TL faizlerini etkileyen risklerinde yükseliş olabilir. Bu da yakın zamanda TL faizlerinin yükselişi anlamına geliyor. Bu durumda eğer faizlerde yükseliş oluşmazsa TL’nin değer kaybetme olasılığı yükselir. TL’nin Dolar karşındaki değer kaybetme olasılığı aynı zamanda Dolar endeksinin olası yükselişiyle de mümkün gözüküyor. Buradan hareketle bugün kısa vadeli düşüşler görülmesi durumunda alıcıların gecikmeyeceğini düşünüyorum.

ABD’de faizleri yükselten unsurlar belirginleşmeye yeniden başladı. Düşen üretkenlik, artan ISM verileri Dolar’ın değer kazanmasını gerektirirken paritedeki yükselişin devamı yakın zamanda paritede satış gelmesini hızlandırabilir. Bugün ABD’den açıklanacak istihdam verileri beklentilerin üzerinde gelecek olursa Dolar’daki yükseliş kolay olur. Ancak yine de yuları yönlü momentumun varlığı düşünülerek kısa vadeli yücelişleri bekledikten sonra açığa satış denemeleri yapmak uygun olacaktır.

Dolar endeksinin düşüyor lup aynı zamanda hisselerde yaşanan düşüşün durulmuş olması Sterlin Dolar paritesinin yükselmesine neden oldu. Bu aşamada Brexit’le ilgili gelişmelerin Sterlinin yükselişlerini sınırlandırabilir. Bu durumda paritenin yükselişleri satış fırsatı olarak değerlendirilebilir. Bu aşamada Avrupa’dan açıklanan ekonomik verilerin İngiltere’den açıklananlardan daha olumlu olduğundan kısa vadede Sterlin Dolar paritesindeki yükselişlerin sınırlı kalması oldukça mümkün.

Dolar faizlerinde görülen belirgin yükseliş hareketi dün ABD’den açıklanan ekonomik verilerle daha da kendisini gösterdi. Öte yandan faizlerin verim eğrisinde görülen dikeyleşmenin durulmuş olması Dolar Yen paritesinde alımları devamını getirebilir. Faizlere bağlı yaşanan yükselişe dışında aynı zamanda VIX endeksinin de durulmuş olup geri çekiliyor olası Dolar Yen paritesinde alımları güçlendirirken kısa vadede yükselişleri Dolar endeksinin yükselişiyle 111 Yen’e kadar dahi devam edebilir.

Dolar faizlerinin ve verim eğrisinin yukarı yönlü hareket ediyor olası şu aşamada altının yükselişlerini sınırlandırdı. Ancak asıl ilginç olanı altının düşmemiş olmasıdır. Bugünlerde altında geri çekilmeler olması beklenir. Dünkü seansta Dolar endeksi düşmeye devam ettiği için altın da yukarı yönlü hareket etti ancak yakın zamanda Dolar endeksinde görülecek bir geri çekilme kısa vadeli satıların gelmesine neden olacaktır. Bu nedenle yükselişleri bekledikten sonra açığa satış yapmak gerekir. 1352 Dolar seviyesinde satış yapmak uygun gözüküyor.

Dolar endeksinde düşüş ve hisselerde yaşanan düşüşün durulması bugünlerde petrol fiyatların yükselmesine neden oluyor. Her ne kadar bu hafta ilk defa stoklarda belirgin bir yükseliş olduysa da bunun gecikmeli etkisinin bir haftayı bulması mümkün. Ancak yine e Dolar’ın yükselebilecek olması ve hisselerde oluşabilecek yatay durum beraberinde petrolde biraz daha yükseliş takiben satışların gelmesine neden olabilir.

SP 500 endeksi bugünlerde şirketlerin bilanço verileri bekliyor. Ancak açıklanan ekonomik göstergelerin neden olduğu olumlu havayla birlikte şimdilik yükselişin devam etme olasılığı yükseldi. Emtia fiyatlarında yaşanan yükselişler de değerlendirdiğinde kısa vadede endekste yükseliş beklemek mümkün ancak Dolar endeksinin de aynı zamanda aratacak olması endeksteki yükselişleri kısmen sınırlandırabilir.