Forex Yorumları

Yeni haftaya başlarken piyasanın odağında referandum ve sonuçlarıyla ilgili görüşler, El Bab operasyonunun gidişatı, Dolar ve TL faizleri ve son olarak da bu hafta Yellen ve diğer FED yetkililerinin yapacağı konuşmalar ön planda olacak. Şu aşamada Türkiye’nin Orta Doğu’da yaptığı iş birliği atılımları ve öncesinde CIA başkanının Türkiye’yi ziyareti gibi konular TL’nin güçlenmesine neden olmuştu. Bu hafta TL’nin aynı şekilde güçlenmesi kolay olmayacak ancak eğer FED tarafında Dolar’ın değer kaybetmesine yönelik açıklamalar gelebilir. Bu da TL’nin Dolar karşısında göreceli olarak değer kazanmasına neden olabilecek olsa da çok uzun sürmez. Bu nedenle 3,65’e kadar gerçekleşebilecek düşüşlerde kurda alım denemeleri yapılabilir.

Geçen hafta açıklanan Michigan Üniversitesi endeksleri beklentilerden daha olumsuz açıklandı. Bu arada FED yetkililerinin bu hafta yapacağı açıklamalar Michigan verilerini destekleyici nitelikte olursa o zaman Dolar’da bir miktar geri çekilme olabilir. Trump’ın vergi indirimlerine gideceği gerçeği ve parasal sıkılaştırma süreci birbirine ters gelişmeler olduğu için bunla ilgili dalgalanmaların şu aşamada nispeten belirgin olacağını düşünüyorum. Hafta içinde ABD’de ve Avrupa’dan açıklanacak ekonomik veriler ve emtialardaki kısa vadeli geri çekilmelerin kısa metrajlı alım yapmak üzere paritede fırsat oluşmasına neden olabilir. Alım için 1,0530 iyi bir seviye olarak görülüyor.

Uzun bir süredir Sterlin olumlu gelen ekonomik verilerin Brexit’e rağmen Sterlini desteklediği bir dönem yaşadık. Bugün ne ABD ne de İngiltere’den belirleyici öneme sahip veri açıklaması yok. Ancak Avrupa’dan açıklanacak veriler de etkili olabilir. Hatırlarsanız ilerleyen günlerde Sterlin/dolar’ı belirleyecek unsulardan bir tanesinin Euro/sterlinin nasıl dalgalanacağı olduğunu iletmiştim. Bu aşamada Sterlinin Euro karşısında güçlenme potansiyeli azaldığı için hafta içinde Sterlinin ilk aşamada gerilemesini bekliyorum. Bu nedenle alım yapmak için düşüşleri beklemekte fayda var.

Abe ve Trump’ın bir araya gelmesi Dolar/yen paritesinin düşmesi anlamına gelen bir gelişmeydi. Ne var ki Dolar faizlerinin yükselişi ve ABD’den açıklanan ekonomik verilerin güçlü olması paritedeki gerilemeye engel oluyor. Öte yandan Asya ekonomileriyle ilgili gelişmeler olumlu bir süreçteyken Kuzey Kore’nin gerçekleştirmiş olduğu balistik füze denemesi paritenin bu hafta yapabileceği olası düşüşe engel olabilecek gelişmeler içinde. Şu aşamada düşüşlerde alım yapmanın daha faydalı olabileceğini düşünüyorum.

Faizlerde yaşanan yükselişlerin altın fiyatlarını düşürmesinin yanında hisselerdeki yükselişin devam etmesi VIX endeksini düşürünce altında da düşüşler belirginleşti. Ne var ki emtialardaki güçlü duruşun devam ediyor olması ve VIX endeksindeki düşüşün kısa süreli olacağıyla ilgili bekleyişim altının düşüşlerde alınmasını gerekli kılıyor. Bu aşamada 1224 ve 1218 seviyeleri çok kısa metrajlı ve kısa süreli alım denemeleri için kullanılabilir.

OPEC’in petrol üretim hedefinin yüzde 90’ının tamamlanmış olduğu açıklanınca petrol stoklarındaki yükselişe rağmen petrolde yüzde 2’ye yaklaşan yükseliş yaşandı. Bu gelişmelerin devamında stok artışlarının süreklilik kazanmayacağından hareketle bu hafta içinde petrol stokların önceki haftalarda olduğu gibi belirgin şekilde yükselmesi gündemde olmayabilir. Bu da petrolün bu nedene bağlı olarak alıcı bulmasıyla sonuçlanacaktır. Bu nedenle düşüşleri bekleyip alım denemeleri yapmak uygun strateji olabilir.

Geçen hafta açıklanan ekonomik verilerin ekonomi olumsuz gelmiş olması ve faizlerde yaşanan yükselişler normal şartlarda bugün SP 500’ün düşüşle yeni haftaya açılmasını gerektirirdi. Oysa Asya piyasalarının yükselişle açılması endeksin de buna paralel olarak yükselişle alınmasına neden oldu. Bu sürecin devam etmesi çok kolay olmayacak ve bu da endeksin ilerleyen saatlerde geri çekilmesine neden olabilir. Seans içinde 2320 puan seviyesine yeniden yaklaşım olursa, satıcılar gecikmeyecektir.

CIA başkanının Türkiye’ye gelişiyle birlikte ABD-Türkiye ilişkilerinin daha kötüye gitmeyeceği beklentisi TL’nin değer kazanmasına neden oldu. Zaten uzun bir süredir olması gereken seviyelerin çok üzerinde seyreden kurda dün olduğu gibi yaşanabilecek gelişmeleri beklemek mümkün. Ancak aynı genişlikteki dalgalanmaların yukarı yönlü olması da muhtemel olduğundan piyasa yatırıcılarının bu olasılığı ele alarak düşüşlerde alım denemeleri yapacağını tahmin ediyorum. Bunun için aşağıda ilk durak 3,65 olarak görüldüğünden bu seviyelerde kısa metrajlı alım denemelerinin olumlu sonuçlar verme ihtimali var.

Avrupa’dan herhangi bir verinin açıklanmayacağı bir günde ABD’den açıklanacak Michigan Tüketici Güveni endeksi piyasanın yakından takip edeceği veri olacak. AMB’den Mersh ve Weidman’ın yapacağı açıklamalar da olsa Euro/dolar paritesini belirleyecek unsur Dolar faizlerindeki yükseliş, ABD verileri olacaktır. Akşam üstüne doğru hisse senedi piyasalarındaki olası yükseliş devam eder ve bu da Dolar faizlerini yükseltecek olursa, o zaman parite yatay kalır. Paritenin yükselmesi için faizlerin ve hisselerin açıklanacak tüketici güveniyle gerilemesiyle mümkün olabileceğinden bu gelişmeleri yakından takip etmekte fayda var.

Bugün İngiltere’den sanayi üretimi, imalat sektörü üretimi ve dış ticaret dengesi verileri açıklanacak. Geçmişteki verilerin Sterlin olumlu gelmiş olmasıyla birlikte bu verilerin de Sterlin olumlu gelme ihtimali yüksek. Öte yandan İngiltere’nin Brexit sürecini özgüvenle sürdürmeye devam ediyor olması Sterinin Euro karşısında güçlü olmasına neden olsa da İngiltere’nin asıl amacının Sterlinin yükselişlerini kısıtlamak olduğunu unutmamalı. Bu nedenle Sterlinin bugünkü olası yükselişlerini bekleyip 1,2610’dan itibaren kısa vadeli düşüşlerden para kazanmaya çalışmak daha iyi olacaktır.

Dolar faizlerinin hızlı ve belirgin bir şekilde yükselmesinin ardından Dolar/yen paritesi de beklediğimiz gibi 113 ve üzerine kadar tırmandı. Bugün ABD’den açıklanacak ekonomik verilerin olumsuz gelme ihtimaline karşın piyasa katılımcıları paritede satış denemeleri yapmak isteyebilirler ancak bu durum çok kısa aralıklarla düşüşe sebebiyet vereceğinden bu tür pozisyonlarda çok dikkatli olmak gerekiyor. Paritenin 114’e tırmanması durumunda kısa aralıklı 30 puanlık karlar için satış denemeleri yapmak uygun gözüküyor.

Altın fiyatları Dlar faizlerindeki yükseliş ve VIX’teki düşüşle birlikte gerileme eğiliminde. Emtia fiyatlarındaki yükselişlerin çok önemli olmadığı dünkü seanstan sonra bugün altında yeniden yuları yönlü hareketlenmelerin oluşmasının bekliyorum. Bunlar dünkü düşüşün düzeltmesi niteliğinde olabileceğinden çok belirgin bir hareket oluşmasını belememek gerek. Şu aşamada 1216 dolar seviyesi alım için uygun olabilir.

Petrol stoklarında yaşanan yükselişe rağmen petrolün alıcılı seanslar sürdürüyor olması hisse senedi piyasaların yükselişine ve Çin ekonomisinin hızlanmasından kaynaklı. Bu sabah erken saatlerde Çin’den açıklanan dış ticaret dengesinin yüksek olması ve Yuan’ın değer kaybetme sürecinde kalmaı petrolün yükselmesinde etken önemli unsurlar olarak göze çarpmakta. Bu aşamada yükselişler çok sürekli olmayabileceğinden 53,7’e kadar devam edebilecek yükselişlerde satış denemeleri yapmak uygun olabilir.

ABD’de hisse senedi piyasalarının alıcılı kalmaya devam etmesi hem düşmüş Dolar faizlerinden hem de yükselen emtialardan kaynaklı. Bu gelişmelerin aynı şekilde devam edebilmesi için ABD’den açıklanacak bugünkü verilerin olumlu gelmesi gerek. Her ne kadar olumlu veriler Dolar faizlerini yükseltebilecek olsa da faizler yine de geçen haftaların altında azalacağından bu sefer yükselen emtiaların SP 500’ü olumlu etkilemesi muhtemel olur. Bunun dışındaki durumlarda endeks genel itibarıyla yatay kalır.

Türkiye’nin referanduma gideceğinin daha açık bir şekilde belli olmasıyla belirsizliklerin azalması, Trump’ın Erdoğan’la yaptığı uzun telefon görülmesi ve ardından CIA başkanının Türkiye’ye gelecek olması gibi unsurlar yakında Türkiye’ye para girişinin olabileceğinin sinyali olması açısından önemliydi. Bu gelişmeler devam ederken Dolar faizlerinin gerilemesi ve Trump felsefesine göre Dolar’ın değer kaybedebilecek olması kurdaki düşüşleri açıklıyor. Dün olduğu gibi bugün de yükselişlerde, 3,74 civarında satış denemeleri yapmak uygun strateji olabilir.

Bugün Almanya’dan açıklanacak cari işlemler dengesi beklentilerin altında gelebilir. Almanya’nın azalma eğilimi gösteren sanayi üretimine paralel olarak dış ticaret dengesine azalmaların olabileceği düşünüldüğünde paritede düşüş yönünde hareketlerin daha kolay olacağını, ancak ABD’den açıklanan ekonomik veriler nedeniyle düşen Dolar faizlerine bağlı olarak paritedeki düşüşün bir noktada sınırlanarak yatay bir seans izleyeceğimizi tahmin ediyorum.

İngiltere’de dün gece oylanan ve İngiltere’nin Brexit referandumundan sonra resmen çıkış sürecini başlatmasına olanak tanıyan 50. Maddenin kabulü, Brexit’le ilgili bir adımın daha atılmasına neden oldu. Bu süreçte İngiltere’nin AB’den ayrılma sürecinde bir kusur kalmadığından ilerleyen süreçte Sterlinin daha çok dalgalanmasını bekleyebilir. Bu noktada Sterin/dolar paritesini bundan sonra belirleyecek en nemli unsurlardan bir tanesi Euro/sterlin olacaktır. Euro/sterlin paritesindeki hareketlenmeler Sterlinin Dolar’a karşı olan pozisyonunu da göreceli olarak belirleyeceğinden Avrupa’dan açıklanacak Euro olumsuz verileri Sterlin/dolar için Sterlin olumlu olarak düşünebiliriz. Bugün Almanya’dan açıklanacak dış ticaret verilerinin beklenenden az geleceğini düşündüğümden Sterlin/dolar paritesinin de düşüşlerini sınırlı kılar. Bu da 1,2330 civarına kadar olabilecek düşüşlerde alımların geleceğini gösteriyor.

Bir süredir Dolar faizlerine ve VIX endeksine göre dalgalanan Dolar/yen paritesinin Dolar faizlerindeki düşüş ve VIX endeksinin yükselişiyle 113’e kadar yaklaşmasın bekliyorum. Bu sabah saatlerde açıklanan Japonya verileri her ne kadar Yen olumlu gelmiş olsa da bu verilerin etkisi paritedeki olası yükselişi sadece sınırlar.

Dünkü seansta 1230 Dolar’a kadar geriledikten sonra Dolar faizlerinin düşmeye devamıyla yeniden 1240 Dolar seviyesine dayana altının aynı zamanda emtialardaki yükselişlerden de etkilendiğini görüyoruz. Oysa emtialardaki yükseliş durulur ve faizlerdeki yükseliş bir şekilde başlar ve bu da altın bugünkü seansta 1245 Dolar civarında satış baskısına maruz kalmasıyla sonuçlanabilir.

Dün açıklanan petrol stoklarındaki çok belirgin yükselişe rağmen petrolün yükselmeye devam etmesi tamamıyla petrolün elde tutma getirisinin yükseliş eğiliminde olmasıyla açıklanabilir. Bu gelişmeler devam ederken petrol stoklarının yükselişe rağmen petrolün yükseliyor olması kısa vadeli dalgalanmanın da artması anlamına gelir. Bu nedenle kısa vadede oluşabilecek yükselişlerde satışların gecikmeyeceğini düşünüyorum. Bu nedenle ilk aşamada 53,40 seviyesine kadar oluşabilecek yükselişlerde 53 Dolar’a kadar geri çekimeler olur ve piyasa katılımcıları da bundan yararlanabilir.

Dünkü seansta ABD’de faizlerde yaşanan geri çekilmeler ve dün açıklanan ipotekli emlak kredisi başvurularının belirgin şekilde yükselişe işaret etmesi ekonomi olumlu bir gelişme olarak algılandı. Aynı süreçte emtiaları yükselişinde de etkilenen hisselerin bugün ABD unsularına bağlı olarak geri çekilmesi mümkün. Öncelikle faizlerde yükseliş ve emtialarda geri çekilmeler olabilir. Öte yandan ABD’den açıklanacak toptan eşya stoklarında bir miktar gerilemeler olabilir. Bu gelişmeler SP 500 ‘ün 2303 Dolar seviyesinde yükselişini sınırlandırmasına neden olur.