Forex Yorumları

Dün Türkiye’den açıklanan hazine nakit dengesinin beklentilerin üzerinde olumlu gelmiş olması devletin borçlanma ihtiyacını azaltan bir unsur olduğundan TL açısından olumluydu diyebiliriz. Oysa uluslararası piyasalarda yaşanan gelişmelerin Dolar’ı yükseltmiş olması TL’nin de değer kaybetmesine neden oldu. 3,70’ten başlayan yükselişin 3,74 ve üzerine kadar tırmanmış olması bugün bir miktar satış getirebileceğinin teknik oluşumu sağladı. Bu nedenle seans içinde yaşanacak yükselişlerin satış yapmak için uygun fırsatlar vereceğini düşünüyorum.

Dün Almanya ve ABD’den açıklanan ekonomik verilerin olumsuz gelmesi hisse senedi piyasalarında satış baskısının ağırlaşmasına neden olunca hem Dolar değer kazandı hem de emtialar geriledi. Faizlerin düşüşten yana hareket dalgalanma formasyonu içinde olması ilerleyen günlerde dünkü yaşanan düşüşün yerini yükselişe bırakabilir. Bu nedenle paritede yaşanabilecek aşağı yönlü dalgalanmaların alım için fırsat olduğunu düşünüyorum.

Dün Avrupa ve ABD’den açıklanan ekonomik verilerinin beklentilerden olumsuz gelmiş olmasının ardından Sterlin/dolar paritesinin yükselmesi için iyi bir neden gelişmiş oldu. Hisse senedi piyasalarındaki yükseliş durulmuş olsa da son günlerde düşüşlere dirençli bir yapı içinde hareket etmesi Sterlin/dolar paritesinin 1,2430 civarına kadar yaşanabilecek geri çekilmelerinde alınmasına neden olmaya devam edecektir.

Dolar faizlerinin ısrarla gerilemeye devam ediyor olması ve VIX endeksinde yukarı yönlü yaşanan yükselişler paritenin baskı alında kalmasına neden oluyor. Bu arada emtia fiyatlarında yaşanan gerilemelerin Dolar’ı yükseltici etkisinin devrede olması da eklendiğinde Dolar/yen paritesinin neden dar alanda dalgalanarak gerilemeye devam ettiğini açıklıyor. Dolar faizlerinde yukarı yönlü bir düzelme oluşmadıkça paritenin ara sıra yükselişlerini takiben gerilemeye devam etmesi muhtemel olacaktır. Bu aşamada 112,80 seviyesi piyasa katılımcıların satış denemesi yapacağı bir seviye olabilir.

Faizlerin genel olarak düşük seyrediyor olması altın fiyatlarını yükseltirken emtia fiyatlarında yaşana düşüşler altındaki yükselişi sorgulatıyor. Bu yüzden kararsız bir durumda kalan altın fiyatların bugün faizler ve VIX’teki dalgalanmalara paralel olarak yön bulacağını düşünüyorum. Altındaki hareketin gene olarak yukarı yönlü olduğu bir süreçte piyasanın yükseliş yönünde taraflı olduğu görüldüğünden altındaki düşüşler kısa vadeli ve kısa metrajlı alım için fırsat veriyor. Bu aşamada 1231 Dolar seviyesi çok kısa vadeli alım için uygun fırsatı yaratabilir.

Son günlerde açıklanan ekonomik verilere bakıldığında ABD, Avrupa ve Japonya’da ekonomik verilerin zayıf geliyor olması petrolün gerilmesine neden oldu. Petrolün elde tutma getirisinin yüksek kaldığı bir süreçteyken ekonomik verilere bağlı olarak yaşanan düşüş kısa süreli olabilir. Bu nedenle bugün açıklanacak petrol stokları düşüşe işaret edecek olursa o zaman petrolün geri çekilmeleri durumunda 51,30 civarında alım denemeleri yapmak uygun strateji olabilir.

ABD ve Avrupa’da açıklanan veriler ekonomi olumsuz gelmeye devam ederken endeksteki alıcılı seanslar tamamıyla düşen faizlerin bir sonucu olarak göze çarpıyor. Son iki hafta içinde yaşanan momentumun sünmüş olması ve endeksteki karasız dalgalanmalar yükselişlerde satış denemeleri yapmayı uygun kılıyor. Bu noktada 2296 puan seviyesinde satış denemesi yapmak uygun olabilir.

Dolar’ın uluslararası piyasalarda değer kaybı Dolar faizlerindeki düşüşle birlikte gerçekleşince en zayıf konumda olan para birimleri bile dünkü seansta yükseldi. Türkiye’de faizler gerilemediği sürece kurun düşüş hareketi bir miktar daha devam edebilir. Bu aşamada Türkiye ekonomisinin daha çok ihracat yapması da gerekiyor. Bugünlerde Avrupa’dan açıklanan ekonomik veriler genel olarak olumlu olduğundan Türkiye’nin ekonomik verilerinde çok olumsuz gelişmeler olmayabilir. Ancak ekonomik gelişmeler olumlu olmazsa kurun düşüşleri kısa zaman içinde yerini yeniden yükselişe bırakabilir. Zira ABD’den açıklanan ekonomik verilerin Dolar olumsuz oluşu beraberinde hisselerin de düşmesine neden olabileceğinden Dolar’ın uluslararası piyasalardaki zayıf sürecini de çok uzun süreli olacağını beklememek gerek. Bugün yükselişlerde 3,72 civarında yeniden satış denemeleri yapılabilir ancak düşüşlerin uzun süreli olmayacağından, pozisyonları kısa aralıklarla kapatmak faydalı olacaktır.

Dün Avrupa’dan açıklanan perakende sektörü büyüme verilerinin olumsuz gelmiş olması bugün Euro üzerindeki baskıları artırabilir. Ne var ki aynı dönemde ABD’den açıklanan ekonomik verilerin de Dolar olma ihtimali belirginliğini korurken piyasa katılımcıları Euro satmak için açık bir şekilde Euro olumsuz, Dolar olumlu verileri görmek isteyecektir. Bugün önemli olarak Almanya’nın sanayi üretimi, ABD’nin istihdam ve dış ticaret dengesi verileri gelecek. İstihdam piyasasının son dönemde bir miktar olumlu veriler üretiyor olması belki bugünkü yeni istihdam açılış verilerinin olumlu gelmesine enden olabilir. Eğer bu gerçekleşmezse o zaman Euro/dolar paritesinin yeniden yükselmesini bekleyebiliriz. Bu aşamada alım denemeleri yapmak uygun olabilir ancak bunun için 1,0650’li seviyeleri bekleyeniz.

İngiltere’den açıklanan ekonomik verilerin genel olarak Sterlin olumlu olduğunu söylerken aynı süreçte Sterlinin olumlu etkilenmesine nenden olan bir diğer unsurun da ABD’deki olumlu gelişmeler olduğunu belirtmiştim. Son günlerde ABD’den açıklanan ekonomik verilerin de geçtiğimiz aylarda olduğu kadar olumlu gelmeyişi ve Brexit’le ilgili tartışmalar Sterline baskı yaparken bu sürecin sonuna gelindiğini düşünüyorum. Bu düşünceyi Sterlinin teknik görüntüsü de desteklediğinden 1,2380’e kadar gerçekleşebilecek düşüşlerde Sterlin/dolar paritesinde alım yapmak uygun strateji olabilir.

Dolar faizlerinde görülen belirgin düşüş paritedeki düşüşü de desteklerken Japonya’dan açıklan ekonomik verilerin bozulma eğilimi göstermesi paritedeki düşüşün nispeten yavaş olmasına neden oluyor. Momentum olmaksızın yaşanan bu gelişmeler bir noktada Dolar/yen’ide para kazanmayı zorlaştıran bir unsur. Eğer momentum düşükse ve Dolar faizleri gerileme eğilimindeyse genel olarak paritede satış yapmak akılcı olur ancak paritedeki düşüşün bir süredir devam etmesi volatilitedeki düşü de beraberinde getirmiş olduğundan her an bir düzeltme olma beklentisi paritede kısa metrajlı ancak ani yükselişlerin gerçeklemesine neden olabilir. 112 üzerindeki hedeflerle 111,50 civarında alım denemeler yapmak uygun strateji olarak göze çarpıyor.

ABD’deki siyasi gelişmeler, Trump ekonomisinin emtiaları destekleyici şekilde olması altının yükselmesine enden olurken aynı süreçte Dolar faizlerinde yaşanan belirgin düşüşler altının 1235 Dolar’a kadar tırmanmasına neden oldu. Bu gelişme altının asıl amacının yükselmek olduğunu bir kez daha gösterirken ilerleyen günlerde Dolar’ın satış baskısı altında kalabileceğinin de göstergesi olarak düşünülebilir. Ne var ki bugünlerde VIX endeksinin daha önceki dar bandında dalgalanmaya devam ediyor olması altını 1242 Dolar civarında belirgin satış baskısıyla karşılaşmasına neden olabilir.

Petrolün elde tutma getirisi yatay seyrederken genel olarak yükseliş beklentilerinin iyice belirginleşmiş olması petrolün düşüşlerinin sınırla kalmasına neden oluyor. Çin’den açıklanan bazı verilerin ekonomi olumlu olması beraberinde petrole olan talebi teyit ederken aynı şekilde hisse senedi piyasalarını düşmemesi ve Dolar’daki olası gerileme süreci petrolün düşüşlerde alınmasını gerekli kılıyor. 51,80’in altında alım denemeleri yapmak kısa vadede uygun strateji.

ABD’de ekonomik gelişmelerin genel olarak olumlu göründüğü bugünlerde sürecin eskisi kadar olumlu devam etmediği de gözlerden kaçmıyor. Bu gelişmeler devam ederken Dolar faizlerinde yaşanan gerilemeler ve VIX endeksinin çok dalgalanmayışı hisselerdeki düşüşlerin sınırlı olacağına dair beklentileri teyit etmekte. Bu gelişmeler ışığı altında SP 500 endeksinde kısa metrajlı ve kısa vadeli alım denemeleri yapmak uygun strateji olabilir.

Geçtiğimiz hafta TL faizlerinde yaşanan yükseliş ve kredi derecelendirme kuruluşlarının yakın zamanda bir not indirime gitmeyecek olduğunun düşünülmesi TL’nin değer kazanmasına neden oldu. Öte yandan hükümetin yerel ekonomiyi canlı tutmak adına aldığı önlemler düşünüldüğünde emlak piyasasında yaşanan yükselişler kurun düşmesi açısından da etkili oldu. Bu hafta içinde ABD’den açıklanacak ekonomik verilerin de takip edilmesi gerekecek. Zira Fed’den Evans’ın geçen hafta yapmış olduğu açıklamalar değerlendirildiğinde faizlerin düşünülenden daha yavaş yükseltileceğini işaret etmesi Dolar’ın uluslararası piyasalarda düştüğü gibi TL karşısında düşesiyle sonuçlandı. Yeni hafta ABD’den açıklanacak ekonomik verilerin izlenmesi önemli Türkiye’den açıklanacak verileri az olduğundan verilerin kur üzerindeki etkisi nispeten az olabilir. Bu gelişmeler çerçevesinde kurda alım denemeleri yapmak uygun olabilir ancak bunu için 2,68’,n altındaki seviyeleri bekleyip kısa metrajlı alım pozisyonları denemek faydalı olabilir.

Geçtiğimiz hafta sonuna girerken ABD’den açıklanan istihdam verilerinin beklentilerin altında açıklanmış olması Euro/dolar paritesinin yükselmesine neden oldu. Aslına bakıldığında ABD’den gelen verilerin Dolar endeksinde satış baskısı yaratmış olması da euro/dolar’ın yükselişini tetiklerken ilerleyen günlerde hem Avrupa hem de ABD’den gelecek veriler izlenmesi gerekiyor. Bugünlerde Avrupa’dan açıklanan verilerin olumlu gelmesi ilerleyen süreçte Euro’nun yükselmesi için zaten yeterli. Öte yandan ABD’den gelen verilerin Dolar faizlerini düşürmesi durumunda Euro/dolar paritesinin yükselmesini bekleyebiliriz. Bu noktada genel itibarıyla hafta boyunca düşüşlerde alım denemeleri yapmanın faydalı olacağını düşünüyorum.

Bu hafta İngiltere’den açıklanacak verilerin daha çok hafta sonuna doğru yoğunlaşmış olması Sterlin/odlar paritesinin haftanın genelinde Dolar ekseninde fiyatlanmasına neden olabilir. Son dönemde İngiltere’den açıklanan ekonomik verilerin olumlu gelmesinin yanında İngiltere Merkez Bankası başkanı Carney’in yaptığı açıklamalar Sterlin faizlerinin düşme eğilimini korumakta devam edeceğine ışık tuttu. Durum böyleyken Dolar’ın yeniden güçlenebileceği bir hafta içine girerken Sterlin/dolar paritesinde geçici düşüşler görülebilir. Bu nedenle alım yapmadan önce 1,2240’a kadar olabilecek geri çekilmelerin gerçekleşmesini beklemekte fayda var. Öte yandan 1,2730’un üzerinde gerçekleşebilecek gecelik bir kapanış, paritenin 1,32’yi hedeflemesine neden olacağından düşüşleri beklerken izlenmesi gereken unsurun bu olduğunu da unutmamak gerekiyor.

Son iki aydan beri haftalık kapanışlarının düşüş eğilimi ürettiği Dolar/yen paritesinin düşen Dolar faizleriyle birlikte bu süreci devam ettiğini gözlemleyebiliyoruz. Ne var ki VIX endeksinin düşük kalmaya devam edişi ve hisse senedi piyasalarındaki yükseliş trendinin korunuyor olması Yen talebini azaltırken Dolar/yen paritesinin bir az daha gerilemesi durumunda tepki alımlarının gelmesi beklenebilir. Bu noktada 111,40’a kadarki düşüşleri takiben alım denemelerinin karlı olması mümkün.

Trump’ın başkanlığıyla ABD ekonomisinin kabuk değiştirme sürecine girmiş olmasına rağmen Trump yönetimini iş dünyası dostu olacağı beklentisinin de etkisiyle piyasa katılımcılarının borsalara ilgili risklerin göz ardı edebiliyor. Bu gelişmeler devam ederken faizlerin düşme eğiliminde olmasının ekonomi olumlu beklentiler yaratmaya devam etmesi altını baskılayacak bir gelişmeyken, faizlerin çok hızlı yükselmeyebilecek olması açıklanan ekonomik verilerle de desteklenirken altının ancak sınırlı yükseldiğini görüyoruz. İlerleyen günlerde Dolar’ın bir miktar yükseliş denemeleri yapacağını ve aynı süreçte hisselerde ok kısa aralıklı geri çekilmelerin oluşmasıyla altının da düşmesi muhtemel. Ancak bu hareket öncesinde 1237 Dolar seviyesine kadar gerçekleşebilecek olası yükselişleri bekleyip kısa metrajlı satış denemeleri yapmak daha uygun gözüküyor.

Geçen hafta açıklanan stok verileriyle birlikte petrol stoklarını birbiri adına dört haftadır yükseldiğinin görülmesi, petrolün düşüşü için yetersiz kalıyor. Ne var ki bugünlerde petrolün yükseldiği 54 Dolar civarı her ne kadar yükselme eğilimini koruya elde tutma getirileri sayesinde olsa da Dolar’daki düşüş ve bununla birlikte hisselerin de yükselişini kaybetmemiş olması önemli rol oynamakta. Ancak bu durumun hafta içinde sekteye uğrayabilir. Kısa vadede petrol stoklarında görülebilecek bir yükseliş daha petrolün en az 3 Dolar geri çekilmesiyle sonuçlanma ihtimalinin yüksek olduğunu düşünüyorum.

Geçtiğimiz haftalarda açıklanan 2016 yılı son bilançoları olumlu gelmeye devam ediyor. Bu gelişme kendi başına SP 500’ün desteklenmesine neden olurken öte yandan Dolar faizlerinin düşmesiyle Dolar’ın bir miktar değer kaybetmiş olması da bu sürecin beslenmesine neden oluyor. Bugünlerde Dolar’ın olası yükselişi SP 500’ün düşüşüne zemin hazırlayan bir neden olsa da faizlerin düşük kalması endeksin düşüşünü yavaşlatabilir. Bu nedenle hafta içinde açıklanacak verilerin Dolar olumsuz olması aslında ekonomi olumsuz olarak algılanmasına engel olacağından endeksteki düşüşlerin sınırlı olacağını tahmin ediyorum. Bu aşamada çok dar alanda işlem yamak gerekiyor.