Forex Yorumları

Dün Türkiye’den açıklanan enflasyon verilerinin beklentilerin altında gelmesi TL’nin destek bulmasına neden oldu. Öte yandan Dolar uluslararası piyasalarda yükseldiği seviyeleri korumaya devam ederken bugün teknik bir geri dönüş olması için ABD’den açıklanacak ABD istihdam verileri, hizmet sektörü ISM ve ipoteğe dayalı konut kredisi başvuruları açıklanacak. Bu verilerden bir tanesi dahi Dolar olumsuz gelse piyasa şu aşamada Dolar satmaya hazır görülüyor. Hisse senedi piyasaları yükselirken VIX endeksindeki düşüklüğün devam etmesi ancak mal piyasalarında yaşanan satış ve yükselmeye devam eden faizler bir arada düşünüldüğünde bu kalemlerin bileşke etkisi Dolar’ın uluslararası piyasalarda gerilemesiyle sonuçlanacağından bugünkü seansta kurda yaşanacak yükselişler kısa vadeli satış denemeleri için uygun fırsat verebilir.

Bugün Avrupa’dan perakende satışlar ve PMI verileri açıklanacak. Bu verilerin geneli bir süredir orta halli gelmeye devam ederken bugünlerde dünyada yaşanan gelişmeler Avrupa’nın özellikle PMI verilerinde düşüşe neden olmuş olabilir. Bu nedenle Avrupa’dan gelecek verilerin çok fazla Euro destekleyici olacağını sanmıyorum. Öte aydan Dolar üzerinde de bugün teknik bir baskı oluşması için yeterince fırsat var. Bu durumda Euro Dolar paritesi daha çok yükselişten yana bir tutum sergileyecek olsa da bu olası yükselişin çok devamlı olacağını sanmıyorum. Bu nedenle kısa vadeli düşüşlerde alım denemeleri yaparken çok fazla beklenti içinde olmaksızın alış pozisyonlarını kapatmalı.

Hisse senedi piyasalarında devam eden sürekli yükselişin bugün Sterlin Dolar paritesine etkisini göstereceğini düşünüyorum. Bu etki genel olarak paritenin yükselişiyle ortaya çıkacaktır. Dolar’ın uluslararası piyasalarda gerileyebilecek olması Sterlin Dolar paritesindeki olası yükselişin belirginleşeceğine işaret ederken Euro Sterlin paritesinin seans içinde gerileme yapabilecek olması bugün Sterlin Dolar paritesinin 1,3350’ye kadar ulaşmasına neden olabilir. Bugün İngiltere,2den açıklanacak PMI verileri düşük gelmezse bu senaryonun gerçekleşme olasılığı nispeten artacaktır.

Dünkü seansta Dolar Yen paritesinin kaybettiği momentum bugüne düşüşle yansıması sadece teknik nedenlerden dolayı değil yükseliş eğiliminde kalmaya devam etse de Dolar faizlerinin azcık da olsa geri çekilmesinden kaynaklanıyor. Her ne kadar Dolar olumsuz unsurlar belki bugün kendisini gösterebilecek olsa da bunun faizlere yansımadan Dolar Yen paritesinin düşüşü belirgin olmayabilir. Bu noktada Yen olumsuz verilerin belirginleşmiş olduğu da düşünüldüğünde olası geri çekilmeleri bekledikten sonra alım denemeleri yapılabilir.

Dün itibarıyla düşüşünü tamamlayan altın fiyatları bugünden itibaren yükselme eğilimine girebilir. Bu hareket ilk etapta 1285 Dolar seviyesine kadar ulaşırsa bu seviyede gelişmeleri beklemek üzere denge bulacağını sanıyorum. Emtia fiyatlarında yaşanan geri çekilmelere karşın hisselerin yükseliş ancak faizlerin sınırlı düşüşü şimdilik altındaki yükselişin devamını gelmesine engel teşkil ediyor. Bu nedenle bugün kısa vadeli yükselişlerin devamlılığı olmayacaktır. Bu noktada 1271’den alım yapıp 1285’e kadar beklenebilir. Altın düşmeye devam etmesi için bugün ABD’den açıklanacak verilerin beklentilerin çok üzerinde gelmesi gerekir.

Bir süredir birbirinden anlamsız şekilde ayrıca petrol ve hisse senetleri bugün de aynı şekilde hareketine devam ediyor. Oysa faizlerin sınırlı şekilde gerilemesi Trump’ın vergi reformunun eleştirildiği bir günde olması faizlerin daha çok düşmesini gerektirirdi. Oysa bunu yerine faizlerin sadece sınırlı düşmesine karşın hisselerin yükselmesi ABD’deki yaklaşan siyasi dalgalanmalar nedeniyle Dolar’ın gerileyeceği bir döneme işaret ediyor. Dolar’daki olası gerileme de petrole yükselişle yansıyabileceğinden bugünlerde yaşanacak olası geri çekilmelerde alıcılar birikecektir.

SP 500 endeksi dünkü seansta da rekor kırmaya devam ederken ABD’de yapılması beklenen vergi reformunun hisse olumlu etkisinin devam ettiğini görüyoruz. Oysa bu süreçte Dolar’ın gerileyebilecek olması ve ABD ekonomisinde faizlerin yükselecek oluşu beraberinde hisse olumsuz bir havanın yaklaştığının açık bir göstergesi. Bu durumda SP 500 almak oldukça riskli olabilir. Bu noktada yükselişlerde SP 500 endeksi satmak karlı olabilir.

Dün ABD’den açıklanan ISM verisinin yüksek açıklanması Dolar’ın uluslararası piyasalarda yükselmesine neden olurken, bugün Türkiye’den açıklanacak enflasyon verisinin Dolar TL üzerinde belirgin etkisi olabilir. Dolar kuru her ne kadar istikrarlı bir yükseliş süreci içinde olsa da teknik olarak momentumun bozulması kurda düşüşe neden olabilir. Bu durumda TL faizleri hazır yüksekken bugün düşük gelmesini beklediğim enflasyon verilerinin kur üzerindeki satış baskısı oluşabilir.

Dolar uluslararası piyasalarda değer kazanmaya devam ediyor. Bu durum Euro’nun üzerindeki satış baskısının sadece göreceli olmasına değil aynı zamanda Euro’nun kendi dinamiklerinde de düşüşe neden oluyor. İspanya’daki referandumla ilgili çalkantılar devam ederken Euro üzerinde yaşanan baskı normal olup bunun devamı bugün 1,1660’a kadar uzayabilir. Bu durumda bu seviyeyi beklemeden alım yapmamakta fayda var.

Sterlin Dolar paritesi dünkü gerilemesi bugünkü olası yükselişe işaret olarak değerlendirilebilir. Zira yaşanan düşüşün çok haklı nedenlere bağlı olmayıp üstelik hisselerin yükseldiği bir zaman diliminde gerçekleşmiş olması Sterlin Dolar paritesinin düşüşlerde alınmasına neden olabilir. Bu bağlamda bugün İngiltere Merkez Bankasından açıklanacak faiz toplantısı tutanaklarının şahin olması durumunda Sterinin birçok para birime karşı yükselişine neden olur. Tersi durumda Sterlin zaten yeterince düştüğünden düşüş devam etmez.

Dün Yen olumlu açıklanan Tankan verilerine rağmen Yen’in değer kaybı yükselen Dolar faizlerinden ve artan hisse senedi fiyatlarından kaynaklanıyor. Bu gelişmeler devam ederken oluşan teknik hareket her ne kadar bozulan bir momentumla oluşmuş yükselişe işaret etse de faizlerin yükselmeye devam etmesi durumunda paritedeki yükseliş de devam edebilir. Ne var ki bunun için çok belirgin bir momentum gerektiğinden şimdilik yükselişlerde satış denemesi yapmak uygun strateji olabilir.

Geçen haftadan beri altın üzerinde baskı yapan unsurların baskıyı devam ettiriyor olması bugün itibarıyla altını 1270’in altına sarkmasına neden oldu. Altın fiyatları daha çok yükselen faizlerin baskısında kalmaya devam ettiğinden ve faizler de yükselme eğilimini koruyor olmasından altın şu aşamada geriliyor. Ancak ilerleyen süreçte küresel ekonomik yavaşlamanın neden olduğu olaylar, artan küresel jeopolitik risklerin devreye girecek olması düşüşlerde alının alınmasını gerekli kılıyor.

Bir yandan faizlerin yükselişi beraberinde hisseleri yükseltebilirken diğer yandan petrolün geri çekilmesi çok alışa gelmiş bir durumu yansıtmıyor. Şu aşamada petrolün düşmesini sağlayan unsurların sadece arz talep olduğunu düşünmek zor. Bu noktada ya petrolde bir miktar yükseliş olacak ya da petrolle birlikte belli bir düzende dalgalanan hisselerin gerilemesi gerek. Eğer bu aşamada hangisinin olacağı tam olarak tahmin edilemiyorsa o zaman bugün belki de petrol fiyatlarını kullanarak yapılacak güzel bir işlem petrol al, hisse senedi endeksi, örneğin SP 500, sat olacaktır.

SP 500 endeksi rekor üstüne rekor kırmaya devam ederken bu durum yükselen faizlerin ve düşmesi beklenen vergi sayesinde olmaya devam ediyor. Ancak şu da bir gerçek ki vergi reformunun uygulanması hem zaman alacak, hem zor hem de riskli. Bu durumun neden olacağı sorunlar şu aşamada görülmemekte. Bu nedenle güvenle yükselen hisselerin üzerinde görülmeyen bir risk bulutu var. Bu süreç devam edemeyeceğine göre bugünlerde özellikle de düşen emtia fiyatlarının da etkisiyle SP 500 endeksinin gerilemeye aday olduğunu söyleyebilirim.

TL faizleri son beş yılın en yüksek seviyesine ulaşmışken Dolar kurunun yükselmeye devam etmesi Dolar’ın uluslararası piyasalarda yükselmeye devam etmesinden kaynaklanıyor. Bugün Türkiye’den PMI verileri açıklanacakken bunun piyasada çok etkili olacağını düşünmüyorum. Asıl olarak Türkiye’nin Kuzey Irak’taki gelişmelerle ilgili olarak atacağı adımlar ve ABD’den açıklanacak ISM verileri piyasanı hareketini belirleyecek. Bu bağlamda ISM verilerinin olumsuz gelesi durumunda TL faizlerinin de yüksek olması dolayısıyla kurun yükselişlerinde satış fırsatı oluşabilir.

Dolar faizlerinin yükselmeye devam etmesine karşın Euro faizlerindeki yükselişin durmuş olması son günlerde Euro’nun neden yükselemediğini açıklıyor. Ancak 1,20’lere dayanmasının ardında 1,172li seviyelere geri çekilmiş olması paritenin bugün bir miktar yukarı yönlü düzeltme yapması için teknik fırsatın olduğunu düşünüyorum. Öte yandan eğer bugün ABD’den açıklanacak ISM verileri beklentilerin üzerinde gelmezse, o zaman düşüşlerde Euro’nun alınması için fırsat oluşabilir.

Sterlin Dolar paritesi Dolar’ın yükselmeye devam etmesiyle gerilese de hisse senedi piyasalarının yükselmeye devam etmesi ve İngiltere’den zaman zaman açıklanan Sterlin olumlu veriler Sterlin Dolar paritesindeki yavaşlamasının sınırlı olmasına neden oluyor. Bugün hisse senedi piyasalarında yükseliş devam ederken ISM verilerinin yüksek gelmesi Dolar’ı olumlu etkileyebilecek olduğu gibi aynı zamanda Sterlinin de olumlu etkilenmesine neden olur. Bu noktada Sterlin Dolar paritesi ya sınırlı geriler ya da yükselir. Bu nedenle düşüşlerde alım yapmak faydalı olacaktır.

Bugün ABD’den açıklanacak ISM verileri Dolar faizlerinin yükselmeye devam edebilecek olmasıyla yükselişini sürdürebilir ancak bu verinin olumsuz gelebilecek olması faizlerde ters etkiye neden olacağından bu durum Dolar Yen paritesinin yükselişlerde satılmasını gerektirebilir. Öte yandan Japonya’dan açıklanan Tankan verilerinin bu sabah itibarıyla Yen olumlu gelmiş olması gündemdeyken ABD’den açıklanacak ISM verilerinin Dolar olumsuz gelmesi Dolar Yen paritesinin gerilemesine neden olabilir.

Dolar’ın yükselmeye devam etmesi ve Dolar faizlerinin son dokuz yılın en yüksek seviyelerine ulaşması altının gerilemesine neden oluyor. Oysa hisse senedi piyasalarının yükselişi VIX endeksini düşürürken bu düşüşün anlamlı nedenlere bağlı olmayıp aynı zamanda ABD’de vergi artışlarının baş gösterecek olması altının düşüşünü anlamsız kılıyor. Bu durumda temel açıdan bakıldığında altının yukarı yönlü hareketinin devam edeceği düşünülürken kritik destek seviyelerinde alım yapmak uygun olacaktır. Bunun için 1271 ve 1264 seviyeleri iyi birer alım fırsatı olarak değerlendirilebilir.

Petrol stoklarının genel olarak yükseldiği son bir ay içinde petrolün arzını riske sokacak jeopolitik gelişmeler ve yükselen hisse senedi piyasaları petrolün yüksek kalmaya devam etmesine neden oluyor. Son beş haftadan beri genel olarak stoklar yükselirken petrol fiyatlarının yükselemeye devam etmesinin nedeni tam olarak böyle bir nedene bağlıyken bugün Dolar’ın nasıl bir hareket yapacak olduğu petrolde belirleyici unsur olacak. Dolar’ın bir süredir yükselmeye devam etmesi ve bu durumun hisseleri düşürücü etkisinin görülebilecek olması bugün petrolün yükselişlerde satılması için gerekli teknik şartları oluşturmuş olacaktır.

SP 500 endeksi geçen hafta sonuna girerken olduğu gibi olumlu açıklanan üçüncü çeyrek karlılık verileriyle bugün de yükselişini devam ettiriyor. SP 500 endeksi üzerinde onca jeopolitik risk varken ve faizlerin vergi politikaları ekseninde yükselmeye devam edip ancak bu sürecin ekonomik talebin olmasından kaynaklanmasından olmayacağı ortadayken SP 500 endeksinin yükselemeye e devam etmesi çok açıklanabilecek bir durum değil. Bu nedenle yaşanan yükselişin gerçek nedenlere bağlı0 olmayıp yakın bir zamanda yükselişleri bekledikten sonra satış denemeleri yapmanın uygun olduğunu düşünüyorum.